Финансовый анализ в современных условиях

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………..3

1. Финансовый анализ в современных условиях…………………………………4
2. Организационно-экономическая характеристика предприятия………………9
3. Анализ финансового состояния предприятия………………………………...16
1. Общая оценка финансового состояния предприятия…………………….16
2. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и  
   относительным показателям……………………………………………….22
3. Анализ движения денежных средств……………………………………...28
4. Анализ состояния расчетной дисциплины………………………………..37
5. Анализ ликвидности баланса………………………………………………44
6. Анализ платежеспособности предприятия………………………………..47
7. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными       средствами и оценка эффективности их использования…………………49
8. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия………………54
4. Резервы улучшения финансового состояния предприятия…………………..60

Выводы и предложения……………………………………………………………64

Список использованной литературы……………………………………………...65

Приложения……………………………………………………………………..….66

 

Введение

В современной рыночной экономике и ее организационно-методическом обеспечении происходят постоянные корректировки, обусловленные динамическими изменениями функционирования субъектов хозяйствования. При выборе целесообразных стратегических решений особое значение приобретает достоверная информация, способная в полном объеме отражать действительное финансовое состояние на разных сегментах деятельности предприятия, гарантируя его «прозрачность» для акционеров, инвесторов и менеджеров.

В связи с этим возрастает роль финансового анализа, который является одной из важных систем поддержки эффективности финансового управления.

Финансовый анализ является надежным инструментом, посредством которого заинтересованные пользователи могут повысить качество принятия управленческих решений. Использование аналитической информации дает возможность своевременно выявлять, устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы роста стоимости предприятия.

Основная цель выполнения курсовой работы: помочь студенту изучить теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и научить его применять их на практике – для выявления внутрихозяйственных резервов предприятий на всех стадиях производственного процесса и разработки основных направлений по их эффективному использованию.

Основными материалами для написания курсовой работы являются годовые отчеты предприятия за прошлые годы, бизнес-план за отчетный год, а также дополнительные материалы из регистров бухгалтерского учета и периодической сводной отчетности предприятия.

В качестве источников информации используем годовые отчёты за 2008-2009 гг., бухгалтерский баланс (), приложения к нему, отчёт о прибылях и убытках и т.д.

 

1. Финансовый анализ в современных условиях

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление  и устранение недостатков в  финансовой деятельности и поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на более  эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [6].

Для проведения качественного финансового анализа необходимо:

• владеть его инструментарием;
• иметь соответствующее информационное обеспечение;
• располагать квалифицированным штатом аналитиков [1].

В зависимости от конкретных задач анализа финансового состояния различают следующие его виды:

• экспресс-анализ (предназначен для получения за 1 – 2 дня общего представления о финансовом положении организации и базируется на анализе финансовых показателей деятельности организации в целом);
• комплексный анализ (для получения за 3 – 4 недели комплексной оценки финансового положения организации);
• ориентированный анализ (для решения приоритетной финансовой проблемы организации);
• регулярный анализ (эффективного управления финансами организации на базе представления в определенные сроки (ежеквартально или ежемесячно) обработанных результатов комплексного финансового анализа).

Анализ финансового состояния включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации.
2. Оценку достоверности информации.
3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
4. Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).
5. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).
6. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым аспектам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).
7. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
8. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
9. Расчет и оценку интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании, наиболее известной из которых является Z-счет Альтмана).
10. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных [5].

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (Приложение 1) и приложение к нему (Приложение 5), отчеты о прибылях и убытках (Приложение 2), о движении капитала (Приложение 3), о движении денежных средств (Приложение 4) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [6].

 

2. Организационно-экономическая характеристика СПК «Племзавод «Разлив»

СПК «Племзавод «Разлив» расположено по адресу Курганская область, Кетовский район, с.Падеринское, ул.Центральная 11. Статус племенного завода, племенного хозяйства присваивается юридическим и физическим лицам с выдачей аттестата. Определение и присвоение статуса племенной организации осуществляется Министерством сельского хозяйства Российской Федерации на основании Правил определения видов организаций по племенному животноводству, утвержденных приказом Минсельхоза России от 19 октября 2006 г. № 402 (зарегистрирован Минюстом России от 17 ноября 2006 г. № 8510).

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли. Для получения прибыли и для обеспечения собственных нужд племенной завод  вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе заниматься разведением, совершенствованием и реализацией высокоценных животных апробированного заводского, внутрипородного, зонального типов, заводской линии, кросса, семейства определенной породы.

СПК «Племзавод» «Разлив» образовался в 1970 году. На протяжении многих лет он является высокорентабельным хозяйством, осуществляя деятельность по разведению крупного рогатого скота черно-пестрой породы. Кроме того, хозяйство занимается производством молока, мяса и зерновых культур.

Отрасль животноводства в хозяйстве отличается одними из самых высоких показателей. На протяжении многих лет оно относится к категории наиболее развитых в экономическом плане сельскохозяйственных предприятий в Зауралье.

Возглавляет хозяйство Председатель СПК «Разлив» - Остапенко Сергей Николаевич, успешно окончивший Курганский сельскохозяйственный институт по специальности – агромеханизация. Совсем недолго поработав инженером по механизации, Остапенко становится главным инженером и пять лет кряду работает на этом посту, а когда настает срок выбора нового председателя, доверяют ему стать своим руководителем. Сергей Николаевич много лет руководит хозяйством, и, как отмечают односельчане, ему удалось сохранить все то хорошее, что сложилось при его предшественнике Алексее Ткачуке.