Финансовое управление дебиторской и кредиторской задолженностью

                      Оборотные активы 

5.Доля  сомнительной (свыше  1 года) дебиторской  задолженности также характеризует ее качество. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности:

                                  Сомнительная ДЗ

Доля  сомнит. ДЗ = -------------------------- * 100%                                             (5)                                       

                                                    ДЗ 

6.Доля  просроченной дебиторской  задолженности в  общей сумме задолженности:

                             Просроченная ДЗ

Доля  проср. ДЗ = -------------------------- * 100%                                                 (6)                                       

                                        ДЗ 

7.Период  оборачиваемости  дебиторской задолженности

                       Средние остатки задолженности

                      по счетам дебиторов х Дни периода

Период  ДЗ = -----------------------------------------------------------                        (7)

                Сумма кредитового оборота по счетам дебиторов 

     Основными показателями для анализа кредиторской задолженности являютя:

1. Абсолютный прирост (снижение кредиторской задолженности)

∆КЗ = КЗ к.п. – КЗ н.п.                                                (8)

КЗ к.п. -кредиторская задолженность на конец  отчетного периода;

КЗ н.п. - кредиторская задолженность на начало отчетного периода;

     Данный  коэффициент анализируется в динамике и отражает изменение кредиторской задолженности в суммарном выражении.

2. Коэффициент погашения кредиторской задолженности

К = ПКЗ/ВКЗ                                                           (9)

ПКЗ –  погашено кредиторской задолженности за период (сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами)

ВКЗ –  Возникло кредиторской задолженности  за период (сумма кредитовых оборотов по счетам)

     Показывает, какая часть возникшей задолженности  была погашена. К>1 - означает, что погашается задолженность прошлых периодов и снижается ее остаток

К<1 –  погашено обязательств меньше, чем  возникло, рост остатков

Нормальным  считается, если К = 1.

3. Доля кредиторской задолженности в заемном капитале

Ув = КЗ/ЗК                                                        (10)

КЗ –  кредиторская задолженность;

ЗК – заемный  капитал

     Анализируется в динамике и отражает долю кредиторской задолженности в заемном капитале.

4. Доля участия кредитовой задолженности в формировании материальных запасов

Ув = КЗп./МЗ                                                     (11)

КЗп. –  кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам;

МЗ –  материальные запасы

     Анализируется в динамике и отражает степень участия кредиторской задолженности в формировании запасов сырья и материалов.

5. Доля просроченной кредиторской задолженности

Ув = КЗпр/КЗ                                                     (12)

КЗпр  – сумма просроченной задолженности;

КЗ –  общая сумма кредиторской задолженности.

     Показывает, какую часть общей кредиторской задолженности составляют просроченные долги кредиторам. Нормальным считается, если Ув = 0.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К = ПКЗ/КЗ                                                    (13)

ПКЗ –  сумма погашенной кредиторской задолженности (сумма дебетовых оборотов по соответствующим счетам);

КЗ –  среднегодовая величина кредиторской задолженности

     Показывает  количество оборотов, совершаемых кредиторской задолженностью за отчетный период, или  как часто предприятие расплачивается со своими кредиторами.

7. Период оборота кредиторской задолженности

П = КЗхД / ПКЗ                                                (14)

Д –  количество дней в анализируемом  период

     Показывает  продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности в днях, или средний срок расчетов предприятия с кредиторами.

     На  практике часто необходимо  рассчитать срок погашения дебиторской задолженности  поставщиков, за предоплаченые материалы, в таком случае используется суммы  авансов выданных и сумме поступивших  товаров (сырья, материалов и комплектующих изделий).

     Все эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами  и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

     Иногда  считают, что дебиторская задолженность  может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что  в анализе следует принимать  во внимание только разность межу ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих кредиторов или нет. Поэтому при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства временно привлеченные в оборот. Однако заметим, что в мировой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности – обычный и весьма распространенный прием.

     Наличие стабильной суммы дебиторской задолженности  может говорить о том, что существуют суммы непогашенного остатка  в течение всех периодов. Если такая  задолженность существует более 3 лет. Она подлежит списанию за счет сумм созданного резерва по сомнительным долгам. В то же время, если непогашенный остаток дебиторской задолженности существует более 3 месяцев (после даты оплаты по договору), то необходимо рассмотреть вопрос о передаче дела о взыскании суммы задолженности через суд.

     Наличие непогашенных в течение длительного  времени (до 3-х лет) сумм кредиторской задолженности также важно рассматривать  с точки зрения необходимости  ее срочного погашения, при этом предприятию  необходимо будет уплатить пени за просрочку платежей. Таким образом, для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходим анализ непосредственно по контрагентам. 
 

1.3 Финансовое управление  дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия 

     Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами - важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

     Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволит своевременно и в полном объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы [24, c. 17].

     Однако  балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

     Оценка  влияния балансовых остатков дебиторской  и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности [26, c. 18].

     По  существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения  всех видов кредиторской задолженности. Как правило, большая часть дебиторской  задолженности формируется как  долги покупателей. Установление с  покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности [30, c. 189].

     Прямой  связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами [21, c. 223].

     Дебиторская задолженность является важным компонентом  оборотного капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющимися по существу ценными бумагами. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.

     Важным  элементом планирования движения средств  является процедура управления дебиторской  задолженностью. В компании необходимо разрабатывать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии [25, c. 18].

     Управление  дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

     К приемам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная работа с просроченной дебиторской задолженностью.

     Управление  движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры  платежей предприятия последним  в зависимость от поступления  денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.