Диагностика финансового состояния как элемент обеспечения устойчивого развития предприятия

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃).

Таким образом, показатель абсолютной ликвидности баланса данного организации составит:

2009 год – К_ОЛ = (174 + 0,5*26996+ 0,3*23740) / (19403 + 0,5*359+ 0,3*0) = 1,06;

2010 год – К_ОЛ = (367 + 0,5*31749+ 0,3*127) / (1021 + 0,5*175+ 0,3*8) = 14,65;

2011 год – К_ОЛ = (66 + 0,5*11018+ 0,3*21110) / (1029 + 0,5*255 + 0,3*0) = 10,3.

Баланс анализируемого организации является ликвидным.

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127–ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

В специальной экономической  литературе можно встретить различные  подходы к определению платежеспособности организации.

Произведем расчет и анализ коэффициентов платежеспособности организации «ИНСОТЭК».

Таблица 11 - Коэффициенты платежеспособности организации (на конец года)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение, +/-
				2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Общая платежеспособность организации	2,6	26,8	27	24,2	0,2
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	0,7	4,1	2,39	3,4	-1,71
Степень платежеспособности общая	112,7	28	16,6	-84,7	-11,4
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	0,03	0,2	0	0,17	-0,2
Коэффициент задолженности другим организациям	111,8	23,5	5,8	-88,3	-17,7
Коэффициент задолженности фискальной системе	0	0,07	0,4	0,07	0,33
Коэффициент внутреннего долга	0	0	0	0	0

 

Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие платежеспособно, так как показатель общей платежеспособности организации имеют хорошую положительную динамику, так в 2010 году по сравнению с 2009 годом рост произошел на 24,2 пункта, в 2011 году по сравнению с 2010 годом рост составил 0,2 пункта. Делая такой вывод, нужно иметь в виду, что показатель характеризующий степень платежеспособности по текущим обязательствам несмотря на положительную динамику в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 3,4 пункта в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизился на -1,71 пункта. При этом показатель степень платежеспособности общая имеет отрицательную динамику на протяжении всего анализируемого периода.

Далее в рамках проводимого исследования произведем оценку финансовой устойчивости организации.

 

3.3 Оценка финансовой устойчивости

 

Каждый вид имущества организации имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние организации.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно–коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

– определение общего уровня финансовой устойчивости;

– расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

– оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат;

–определение типа финансовой устойчивости.

Далее рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости организации «ИНСОТЭК»

Таблица 12 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации, тыс. руб. (на конец года)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение, +/-
				2010 год к 2009 году	2010 год к 2009 году
1.Собственный капитал	31148	31077	31170	-71	93
2.Внеоборотные активы	23613	19882	21110	-3731	1228
3.Наличие собственных оборотных средств	7535	11195	10060	3660	-1135
4.Долгосрочные обязательства	6	8	0	2	-8
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	7541	11203	10060	3662	-1143
6.Краткосрочные кредиты и займы	150	175	173	25	-2
7. Общая величина основных источников средств	7691	11378	10233	3687	-1145
8.Общая сумма запасов и затрат	27297	12399	11344	-14898	-1055
9.Излишек собственных оборотных средств (ФС)	-19762	-1204	-1284	18558	-80
10.Излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (ФД)	-19756	-1196	-1284	18560	-88
11.Излишек общей величины основных источников финансирования запасов (ФО)	-19606	-1021	-1111	18585	-90
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	0	0	0

 

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что показатели собственного капитала ООО «ИНСОТЭК» на протяжении анализируемого периода имеют незначительно колебание, так в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошло снижение на 71 тыс. руб., однако в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение на 93 тыс. руб.

В 2010 году произошло снижение показателя внеоборотных активов на 3731 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом, однако в 2011 году по данному показателю наблюдается положительная динамика на 1228 тыс. руб. Таким образом, показатель наличия собственных оборотных средств имеет в 2010 году по сравнению с 2009 годом положительную динамику на 3660 тыс., в 2011 году динамика по сравнению с 2010 годом отрицательная на 1135 руб.

Показатель долгосрочных обязательств имеет нулевое значение в 2011 году. Показатель краткосрочных обязательств также в 2011 году по сравнению с 2010 годом имеет отрицательную динамику на 2 тыс. руб.

Далее рассмотрим и определим с помощью трехфакторной модели тип финансовой устойчивости ООО «ИНСОТЭК».

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность организации:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности организации. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго– и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально–производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что анализируемой организации «ИНСОТЭК» соответствует четвертый тип финансовой ситуации – кризисное финансовое состояние. Общий уровень финансовой устойчивости организации характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:

– коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала или коэффициент собственности);

– коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости);

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска).

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Таблица 13 - Коэффициенты финансовой устойчивости организации (на конец года)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение, +/-
				2010 год к 2009 году	2010 год к 2009 году
Коэффициент финансовой независимости (равно и выше 0,5)	0,61	0,96	0,96	0,35	0
Коэффициент финансового певериджа (не более 0,67)	0,63	0,04	0,04	-0,59	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (выше 0,1)	1,14	2,51	2,75	1,37	0,24
Коэффициент автономии источников формирования запасов	3,5	1,1	1,1	-2,4	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (0,6-0,8; также этот показатель должен быть выше коэффициента автономии источников формирования запасов)	1,0	1,0	1,0	0	0
Коэффициент маневренности (0,2-0,5)	0,9	0,4	0,4	-0,5	0
Коэффициент имущества производственного назначения (не менее 0,5)	0,5	0,6	0,7	0,1	0,1

 

Таблица 14 - Дополнительные показатели финансовой устойчивости организации (на конец года)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение, +/-
				2010 год к 2009 году	2010 год к 2009 году
Коэффициент иммобилизации	0,5	0,6	0,7	0,1	0,1
Коэффициент прогноза банкротства	0,2	0,3	0,3	0,1	0
Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества	0,5	0,4	0,3	-0,1	-0,1
Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы	1,32	1,56	1,48	0,24	-0,08
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов	1,0	0,9	0,9	-0,1	0