Диагностика финансового состояния как элемент обеспечения устойчивого развития предприятия

В практике западных корпораций (США, Канада, Великобритания) наибольшее распространение получили следующие три коэффициента: ROA, ROE, ROIC.

Прибыль, приходящаяся на общую сумму активов:

                                                  (2)

Данный показатель выражает, сколько компания заработала на суммарных активах, сформированных за счет собственных и привлеченных источников. Коэффициент ROA высшее руководство компании постоянно использует для оценки деятельности структурных подразделений (дочерних и зависимых обществ). Руководитель подразделения имеет существенное влияние на активы, но не может контролировать их финансирование, поскольку филиал компании не берет банковских кредитов, не эмитирует акции и облигации и во многих случаях не оплачивает свои собственные счета за материальные ценности и услуги.

                         (3)

Этот коэффициент показывает, сколько было заработано на средствах, вложенных владельцами акций (либо прямо, либо при помощи нераспределенной прибыли). Коэффициент ROE представляет интерес для существующих или потенциальных инвесторов, а также для руководства компании, призванного наилучшим образом учитывать интересы акционеров. Однако для руководителей филиалов этот коэффициент не представляет особого интереса, т. к. они обязаны эффективно управлять активами независимо от роли акционеров и кредиторов в финансировании данных активов.

Инвестированный капитал, называемый также постоянным капиталом, представляет собой сумму долгосрочных обязательств (кредитов и займов) и акционерного капитала. Поэтому он выражает денежные ресурсы, находящиеся в обороте организации длительное время. Предполагается, что краткосрочные обязательства имеют тенденцию к колебаниям, автоматически связанным с изменениями по текущим активам.

  (4)

Инвестированный капитал равен также оборотному (работающему) капиталу плюс основной капитал. Данный факт указывает на то, что акционеры и кредиторы должны финансировать имущество и оборудование компании, иные долгосрочные активы и ту часть текущих активов, которая не возмещена за счет краткосрочных обязательств.

Отдельные фирмы часто используют показатель ROIC для оценки деятельности своих филиалов, часто называя его прибылью на задействованный капитал (ROCE) или «чистые активы» (активы минус текущие обязательства). Данный параметр применим только в тех случаях, когда руководство филиала оказывает важное влияние на принятие решений о приобретении активов, о кредитной политике (счета к получению), о распоряжении денежной наличностью и уровне его краткосрочных обязательств.

Прибыль на инвестированный капитал равна чистой прибыли, деленной на инвестиции. Коэффициент ROI можно рассматривать как совокупный результат двух факторов: рентабельности продаж и использования инвестиций.

                                                             (5)

Каждый из двух терминов с правой стороны уравнения имеет свой экономический смысл Чистая прибыль, деленная на объем продаж, выражает экономическую рентабельность проданных товаров (ROS). Второй показатель – объем продаж, деленный на инвестиции, – характеризует оборачиваемость последних.

Данные отношения показывают два основных пути улучшения данного показателя (ROI). Во–первых, этого можно добиться повышением нормы прибыли. Во–вторых, параметр (ROI) может быть улучшен за счет увеличения оборачиваемости инвестиций. В свою очередь, оборачиваемость последних можно повысить, либо увеличив объем продаж, сохранив неизменной сумму инвестиций, либо снизив объем инвестиций, необходимых для поддержания заданной величины объема продаж.

В дополнение к желанию иметь удовлетворительную норму прибыли инвесторы хотели бы, чтобы их капитал был защищен от финансового риска. Прибыль на акционерный капитал (ROE) могла бы быть повышена, если бы дополнительное инвестирование в новые проекты достигалось исключительно за счет долговых обязательств. Конечно, при условии, что прибыль на эти дополнительные инвестиции должна превышать расходы по выплате процентов по данным обязательствам[12, с. 25-27].

Однако подобная инвестиционная политика повысила бы риск утраты акционерами своих вложений, т. к. выплаты по процентам и основной суммы долга фиксированы и их неуплата неизбежно приведет компанию к банкротству. Степень риска в каждом случае может быть измерена относительными размерами сумм обязательств и акционерного капитала и средств, выделенных на погашение обязательств. Подобный анализ также требует использования финансовых коэффициентов.

 

 

 

2 ОРГАНИЗАЦИОННО–ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ИНСОТЭК»

 

2.1 Краткая характеристика организации

 

Общество с ограниченной ответственностью «Инвестиционное  страховое и перестраховочное общество топливно–энергетического комплекса» (ООО «ИНСОТЭК»), регистрационный  номер 3652, работает на страховом рынке России с 2002 года. Лицензия Федеральной службы страхового надзора С № 3652 77 от 27 августа 2011 года позволяет Компании осуществлять более 40 видов страхования.

В настоящее время ООО «ИНСОТЭК» специализируется как универсальная страховая компания, ориентируясь на представление страховых услуг как корпоративным клиентам, так и частным лицам.

Уставный капитал Общества соответствует требованиям законодательства и с 01. 01.2011 года увеличился до 60 010 000,00 (Шестьдесят миллионов десять тысяч) рублей, в соответствии с требованиями Федерального закона от 22.04.10 г. № 65–ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации». Компания также наращивает объемы собственных средств, что позволяет увеличивать страховые обязательства и предлагать клиентам выгодные тарифы с учетом их интересов. Ответственность перед клиентами по полной сумме возможных убытков ООО «ИНСОТЭК» несет благодаря высокой финансовой устойчивости, значительным объемам собственных средств компании и надежным перестраховочным программам.

Условия страхования, разработанные  в компании, а также перестраховочная политика отвечают требованиям российского  и мирового страхового рынка. Страховое общество «ИНСОТЭК» застраховало строительно–монтажные риски при выполнении работ по строительству инженерных коммуникаций и благоустройству (улучшение освещения, строительство внутриплощадочных автомобильных дорог (улиц) в д. Нагаево ГО г. Уфы РБ (автомобильные дороги), в соответствии с государственным контрактом. Страховая сумма в рамках договора страхования строительно–монтажных работ составила 75 295 тыс. руб. Договор действует до 30 сентября 2011 года. ООО «ИНСОТЭК» застраховало строительно–монтажные риски строительство объекта «Больничный комплекс Республиканской психиатрической больницы в д.Базилевка, Калининского района г.Уфа (2 очередь). Общая сума ответственности по СМР и монтажу оборудования составляет 78 847 тыс. рублей.

ООО «ИНСОТЭК» разработало «Правила страхования гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков оказанных услуг по энергетическому обследованию» и предоставило в порядке уведомления в Федеральную службу страхового надзора, в соответствии с Законом Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Настоящие Правила страхования гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков оказанных услуг по энергетическому обследованию разработаны в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, в том числе в соответствии с Федеральными законами: «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 г. № 4015–1, «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 23 ноября 2010 г. № 261–ФЗ, «О саморегулируемых организациях» от 01 декабря 2008 г. № 315–ФЗ». В июле–августе 2011 года по заказу Российского представительства Skoda был организован международный тест–драйв Skoda Yeti. В качестве площадки был выбран Забайкальский Национальный парк, где на берегу Байкала, в абсолютно голом месте, за две недели был развернут автономный юрточный лагерь с постоянным электроснабжением и водопроводом, с душевыми (и с горячей водой!). За месяц работы лагеря в нем побывало пять групп, в том числе и журналистов из России, Италии, Швеции, Польши, Чехии, Сербии, Норвегии, Китая. Skoda Yeti Baikal Experience стал новым положительным опытом для каждого участника – многие из них признавались, что подобную программу тест–драйва они видели впервые. Два спецучастка были выбраны из невеликой местной сети дорог, так что это были не тарированное искусственное бездорожье, а реальный off–road, с бродами, песчаными ловушками, ямами, бесконечными крутыми спусками и подъемами и скользкой, как лед, глиной.

Бизнес ООО «ИНСОТЭК» прозрачен и информационно открыт. Ежегодно финансовые показатели компании анализируются и публикуются Центром экономического анализа агентства «Интерфакс» в аналитико–статистическом обзоре «Интерфакс–100». Крупнейшие страховые компании России» и РБК. Рейтинг.

Постоянными клиентами  страховой компании являются крупные  нефтяные, телекоммуникационные, строительные компании, организации ВПК, заводы, транспортно–экспедиционные организации, банки и лизинговые компании, такие как ООО «ГазЭнергоКомплекс», Федеральное государственное унитарное предприятие «Чеченгазпром», ООО «МОСОБЛГАЗПОСТАВКА», ЗАО «ТрансНафта» ЗАО «МОССТРОЙ–94»,ФГУП «Чеченнефтехимпром», ООО «Трансгаз», ЗАО «АБРАУ–ДЮРСО».

За все годы деятельности ООО «ИНСОТЭК» всегда выполняла взятые на себя обязательства перед страхователями в установленный срок.

Далее рассмотрим организационную структуру ООО «ИНСОТЭК». При этом необходимо отметить, что важнейшим критерием эффективности организационной cтpyктyры страховой компании является ориентация на запросы клиентов. Иными словами, компания имеет такую структуру, которая позволяет удовлетворить все запросы и пожелания клиентов. В страховом деле это, прежде всего, быстрая и не бюрократическая обработка страховых случаев, предоставление разъяснении по вопросам клиентов, легко читаемые договоры страхования, оперативное договорно–правовое урегулирование убытков, работа по сохранению имеющихся и приобретению новых клиентов. Поэтому ориентация на запросы клиентов – это самый главный общий принцип страховой деятельности ООО «ИНСОТЭК».

Достижение  основной цели страховой компании – предоставления страховых услуг – складывайся из выполнения целого ряда более мелких задач, в соответствии с которыми и строится организационная структура ООО «ИНСОТЭК». Деятельность страховой компании можно рассматривать с различных точек зрения:

• с точки зрения предлагаемых страховых продуктов: страхование имущества, ответственности, oт несчастных случаев, страхование автомобилей;
• с функциональной точки зрения: материально–техническое и кадровое обеспечение, разработка и продажа страховых продуктов, финансирование страховой деятельности, административно–хозяйственная деятельность;
• с территориальной точки зрения: страховая деятельность по районам и территориям, работа внутри страны или за рубежом;
• с точки зрения групп клиентов.

Для понимания  существа работы страховой компании ООО «ИНСОТЭК» выделены три модели организационной структуры.

Организационно  страховая компания построена:

• в соответствии с предлагаемыми страховыми продуктами;
• по функциональному принципу;
• по группам клиентов.

ООО «ИНСОТЭК» состоит из четырех основных подразделений:

1. во главе компании стоит правление;
2. договоры страхования обрабатываются в страховых отделах, т.е. в них осуществляется прием и обработка заявлений по поводу заключения договоров страхования, ведение договоров, они производят страховые выплаты;
3. имеется финансовый отдел, который занимается вопросами финансирования страховой деятельности и размещением страховых резервов;
4. задачей вспомогательных отделов, таких, как отдел кадров, административно–хозяйственный отдел, юридический отдел, является обеспечение бесперебойной работы страхового и финансового отделов.

 

Рисунок 2 – Внутренняя структура ООО «ИНСОТЭК»

 

Долгое время  работа страховых отделов строилась  преимущественно по видам страховых  продуктов. Поэтому ООО «ИНСОТЭК» классифицировалась в соответствии с осуществляемыми видами страхования. В данное время ООО «ИНСОТЭК» является одним из композитных страховщиков. Многоотраслевые страховые компании, или композитные страховщики, занимаются несколькими видами страхования.

Организационная структура композитного страховщика  строится по видам страхования, объединенным в более крупные группы. Например, в ООО «ИНСОТЭК» есть отдел имущественного страхования, отдел страхования гражданской ответственности и от несчастных случаев, страхования ответственности владельцев автотранспорта и страхования «каско», отдел страхования строительно–монтажных рисков. Поскольку объем собираемых премий и, следовательно, объем работы по отдельным видам страхования неодинаков, то в случае необходимости соответствующие отделы далее подразделяются на группы или сектора.

 

Таблица 1 - Структура страховых отделов ООО «ИНСОТЭК»

Организационная структура страхового отдела
Отделы, занимающиеся одной группой видов страхования	Отдел имущественного страхования	Отдел страхования  гражданской ответственности, oт  несчастных случаев, страхования ответственности владельцев автотранспорта и страхования «каско»	Отдел страхования  грузов	Отдел страхования  строительно–монтажных рисков
Более мелкие подразделения  по отдельным видам страхования	Группа страхования  имущества от oгня	Группа страхования	Как правило, эти  отделы не подразделяются на еще более  мелкие подразделения
		• общегражданской  ответственности,
		• ответственности  за нанесение материального ущерба
	Группа страхования  жилых здании	Группа страхования  от несчастных случаев
	Группа страхования  домашнего имущества	Группа страхования  ответственности владельцев автотранспорта и страхования «Каско»
	Группа дополнительных видов имущественного страхования
	• от кражи со взломом,
	• от прорыва  водопровода и т.д.