Диагностика финансового состояния как элемент обеспечения устойчивого развития предприятия

 

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что наибольшим удельным весом в структуре активов занимают оборотные активы в 2009 году – 53,62%, однако в 2010-2011 году произошло снижение удельного веса оборотных активов и их показатель составил 38,41% и 34,95% соответственно. Представим динамику изменения статей актива в виде диаграммы.

Рисунок 4 – Динамика изменения статей актива бухгалтерского баланса ООО «ИНСОТЭК», %

Как видно из представленной диаграммы и данных таблиц, наибольший удельный вес имеет статья «Долгосрочные финансовые вложения», так в 2009 году 46,38%, при этом в 2010 и 2011 годах прослеживается положительная динамика: в 2010 удельный вес увеличился на 15,21% и составила 61,59, в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличение произошло на 3,46% и составила 65,05%.

Следующая по значимости в удельном весе обладает статья «Краткосрочная дебиторская задолженность»: в 2009 году удельный вес составляет 52,92%, далее преобладает отрицательная динамика и в 2011 году показатель данной статьи составил 33,95%.

Далее произведем классификацию оборотных активов по степени риска. Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств организации, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Группировка оборотных активов по категориям риска позволяет выделить следующие их группы:

1. Минимальный риск - наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

2. Малый риск - дебиторская задолженность предприятии с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом.

3. Средний риск - продукция производственного назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4. Высокий риск - дебиторская задолженность предприятии, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедший  из употребления, залежалые запасы, неликвидны.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость организации.

Целесообразно оценить необходимость тенденции к изменению соотношений труднореализуемых активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

Классификация оборотных активов на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе организации и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных активов за длительный период времени позволяет определить вероятность риска вложений в эти активы.

Такая группировка оборотных активов очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Таблица 4 - Классификация оборотных активов по категориям риска на конец года

Степень риска	Группа оборотных активов	Доля группы в общем объеме оборотных активов, %			Изменение за период, +/-
		2009 год	2010 год	2011 год	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Минимальная	Денежные средства	174	367	66	193	-301
Малая	Краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы	26996	11875	11018	-15121	-857
Средняя	запасы		21	260	21	239
Высокая	Долгосрочная дебиторская задолженность	127	136		9	-136

 

Для наглядности данные таблицы представим в виде диаграммы.

Рисунок 5 - Классификация оборотных активов по категориям риска на конец года

По данным представленным в таблице можно сделать вывод о том, что в структуре активов преобладают активы обладающие малой степенью риска. Однако по данным показателям наблюдается отрицательная динамика в течении всего анализируемого периода, что в последствии если не будут предприняты мероприятия по стабилизации положения, может отрицательно сказаться на финансовом состоянии «ИНСОТЭК».

Далее проведем исследование структуры дебиторской задолженности. Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчётов с организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа и моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платёжных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

Вследствие  сказанного, организация в своей  политике должна не только принимать во внимание положительные результаты кредитования покупателей (увеличение продаж и прибыли), но и учитывать, что данный процесс обычно сопровождается увеличением расходов (проценты, выплачиваемые поставщиком по кредитам, взятым для покрытия кассовых разрывов) и рисков. При этом представляется очевидным, что приемлемый уровень дебиторской задолженности — это такой, при котором получаемые выгоды превышают все затраты и риски, поскольку только в этом случае организация сможет функционировать и в дальнейшем.

Главной целью  анализа дебиторской и кредиторской задолженности является разработка мероприятий по совершенствованию настоящей или формированию новой политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. В разработке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью акцент делается на расширение объема продаж, оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации. Эффективность управления обязательствами организации во многом зависит от знаний методики анализа и умений их использования.

Таблица 5 – Состав и структура дебиторской задолженности организации (на конец года)

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Относительное отклонение, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Расчеты с покупателями и заказчиками	1293	4,78	966	8,05	957	8,69	-327	-9
Прочая дебиторская задолженность	25782	95,22	11028	91,95	10061	91,31	-14754	-967
Дебиторская задолженность - всего	27075	100	11994	100	11018	100	-15081	-976
Соотношение дебиторской задолженности и денежной выручки, %	575,80		5206,73		1285,65		X	X
Приходится дебиторской задолженности на 1 руб. кредиторской, руб.	139,54		1174,73		1070,75		X	X

 

За анализируемый период величина дебиторской задолженности имеет тенденцию снижения, так по сравнению с 2009 годом в 2010 году снижение произошло на 15081 тыс. руб., в 2011 году по сравнению с 2010 годом снижение составило 976 тыс. руб.. При этом в структуре дебиторской задолженности имеет прочая дебиторская задолженность: в 2009 году 95,22 %, в 2010 году произошло некоторое снижение на 3,27%, однако в 2011 году по сравнению с 2010 годом снижение не значительно. По данным можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент ООО «ИНСОТЭК» предпринял шаги по реструктуризации и разработал оптимальную структуру дебиторской задолженности. Однако необходимо в дальнейшем разрабатывать и принимать мероприятия по значительному снижению данного показателя, так как в соотношении дебиторской задолженности и денежной выручки показатели задолженности имеют значительный перевес и, на протяжении анализируемого периода, наблюдается положительная динамика. При этом необходимо отметить, что положительным моментом является то, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится дебиторской в 2009 году 139,54 руб., в 2010 году 1174,73 руб., в 2011 году 1070,75 руб. Данный показатель характеризует то, что в случае погашения обязательств ООО «ИНСОТЭК» финансовый менеджмент может разработать и реализовать мероприятия по удовлетворению требований кредиторов за счет передачи обязательств по дебиторской задолженности.

В рамках проводимого исследования рассмотрим источники формирования имущества организации. Причины увеличения (уменьшения) имущества организации устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В мировой  практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность организации, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

К собственным  источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным  средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства  организации:

– долгосрочные кредиты и займы;

– краткосрочные  кредиты и займы;

– средства кредиторской задолженности.

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% – 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в организации с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность что долги будут погашены за счет собственных средств).

Таблица 6 – Состав и структура источников формирования имущества организации (на конец года)

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Относительное отклонение, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Собственные средства всего	31148	61,18	31077	96,27	31170	96,04	99,77	100,30
в том числе -уставный капитал	30010	58,95	30010	92,96	30010	92,47	100,00	100,00
-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1138	2,24	1067	3,31	1160	3,57	93,76	108,72
Заемные и привлеченные средства - всего,	19762	38,82	1204	3,73	1284	3,96	6,09	106,64
из них долгосрочные обязательства - всего	6	0,01	8	0,02	–	–	133,33	0,00
в том числе -займы и кредиты	–	–	8	0,02	–	–	–	0,00
-прочие долгосрочные обязательства	6	0,01	–	–	–	–	0,00	–
из них краткосрочные обязательства - всего	19756	38,81	1196	3,70	1284	3,96	6,05	107,36
в том числе - займы и кредиты	150	0,29	175	0,54	173	0,53	116,67	98,86
-кредиторская задолженность	19403	38,11	1021	3,16	1029	3,17	5,26	100,78
-резервы предстоящих расходов	203	0,40	–	–	82	0,25	0,00	–
Всего источников формирования имущества	50910	100	32281	100	32454	100	63,41	100,54