Диагностика финансового состояния как элемент обеспечения устойчивого развития предприятия

 

Данные таблицы свидетельствуют о снижении стоимости имущества организации в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 36,59%. Это обусловлено снижением показателя собственных средств в статье нераспределенной прибыли на 6,24% и заемных средств на 93,91 %. Из этого следует, что объем финансирования деятельности ООО «ИНСОТЭК» в 2010 -2011 года на 96,27 и 96,04% соответственно обеспечено собственным капиталом и на 3,31 и 3,57% соответственно – заемным капиталом.

Абсолютный прирост собственных  средств, не связан с увеличением  объема оказываемых услуг, что снижает надежность ООО «ИНСОТЭК» как хозяйственного партнера.

Заемные средства в 2009 и 2010 годах представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В 2011 году заемные средства представляли только краткосрочные обязательства.

Далее в рамках проводимого исследования необходимо проанализировать состав и структуру кредиторской задолженности.

Таблица 7 - Состав и структура кредиторской задолженности ООО «ИНСОТЭК» (на конец года)

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Относительное отклонение, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Кредиторская задолженность всего	19403	100	1021	100	1032	100	5,26	101,08
В том числе поставщики и подрядчики	1640	8,45	1017	99,61	967	93,70	62,01	95,08
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	–	–	2	0,20	10	0,97	–	500,00
Задолженность по налогам и сборам	–	–	1	0,10	18	1,74	–	1800,00
Прочие кредиторы	17763	91,55	1	0,10	37	3,59	0,01	3700,00

 

Как свидетельствуют данные таблицы, кредиторская задолженность в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 94,74%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошел незначительный рост на 6,64 %.

Выявленная тенденция при снижении спроса на услуги свидетельствует о финансовых затруднениях. Об этом же говорит и увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами и по налогам и сборам. Причем темпы прироста обязательств по данным статьям опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности.

В процессе анализа актуальным является вопрос о сопоставимости кредиторской и дебиторской задолженности. Необходимость анализа соотношения этих видов задолженности обусловлена тем, что значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а с другой стороны, необоснованный рост кредиторской задолженности влечет за собой уплату штрафных санкций.

В современной экономической литературе встречается следующая позиция – дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую. Эта точка зрения ошибочна, поскольку предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Временной лаг, связанный с различием в сроках образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности, является дополнительным аргументом, который не позволяет сравнивать эти показатели в текущий момент времени, поскольку их временная стоимость несопоставима.

Результаты сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности с использованием данных бухгалтерской отчетности, являются некорректными и нуждаются в уточнении, предполагающем проведение сопоставления по их дисконтированной стоимости.

Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности (табл. 8).

Таблица 8 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ИНСОТЭК»

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Темп роста, % 2009 г.	232,3	146,3
2010 г.	44,3	5,3
2011 г.	91,9	101,1

 

Данные расчета таблицы свидетельствуют о том, что темп прироста дебиторской задолженности на протяжении 2009 – 2010 годов значительно опережало темпы роста кредиторской задолженности. Только в 2011 году темп роста кредиторской задолженности превысил темп роста дебиторской. При этом в течение всего анализируемого периода наблюдается отрицательная динамика по показателю оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Также показатель периода погашения задолженности имеет огромные значения. Финансовому менеджменту страховой организации «ИНСОТЭК» необходимо предпринимать шаги о разработке мероприятий для стабилизации данного положения.

Далее в рамках проводимого исследования произведем оценку ликвидности и платежеспособности организации.

 

3.2 Ликвидность и платежеспособность

 

В рамках исследования и оценки ликвидности и платежеспособности организации произведем оценку абсолютных показателей ликвидности баланса ООО «ИНСОТЭК».

Ликвидность – экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Таким образом, ликвидный – значит обращаемый в деньги.

Активы баланса по степени ликвидности в порядке  убывания подразделяются на следующие  группы:

А1 – наиболее ликвидные активы, включающие денежные средства страховой компании.

А2 – быстрореализуемые активы, включающие депо премий у перестрахователей, дебиторскую задолженность по операциям страхования, сострахования, дебиторскую задолженность по операциям перестрахования, а также прочую дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

А3 – медленнореализуемые активы, включающие иные инвестиции, долю перестраховщиков в страховых резервах, запасы, НДС, иные активы, а также прочую дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем чрез 12 месяцев.

А4 – труднореализуемые активы, включающие нематериальные активы, земельные участки, здания, финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации, основные средства, незавершённое строительство, отложенные налоговые активы.

Пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков подразделяются на следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства, к ним относятся: кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные обязательства, включающие задолженность по депо премий перед перестраховщиками, отложенные налоговые обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, краткосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предупредительных мероприятий, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства.

П3 – долгосрочные обязательства, включающие страховые резервы – резервы убытков – другие страховые резервы + долгосрочные займы и кредиты.

П4 – постоянные пассивы, включающие капитал и резервы, резервы убытков, другие страховые резервы.

Таким образом, сгруппируем показатели в таблице 9.

Таблица 9 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «ИНСОТЭК» (на конец года)

Актив	2009 год	2010 год	2011 год	Пассив	2009 год	2010 год	2011 год	Платежный излишек (недостаток)
								2009 год	2010 год	2011 год
А1	174	367	66	П1	19403	1021	1029	19229	654	963
А2	26996	31749	11018	П2	359	175	255	–26637	–31574	–10763
А3	23740	127	21110	П3	0	8	0	–23740	–119	–21110
А4	0	38	260	П4	31148	31077	31170	31148	31039	30910
Баланс	50910	32281	32454	Баланс	50910	32281	32454	–	–	–

 

Полученные результаты по группам сравниваются и баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Исходя из проведенного в таблице 5 расчета можно сказать, что предприятие попадает в зону допустимого риска (допустимой ликвидности), так как на анализируемом предприятии наблюдается следующие соотношения:

А1 < П1

2009 год – 19229 тыс. руб.

2010 год – 654 тыс. руб.

2011 год – 963 тыс. руб.

А2 > П2

2009 год – 26637 тыс. руб.

2010 год –31574 тыс. руб.

2011 год –10763 тыс. руб.

А3 > П3

2009 год –23740 тыс. руб.

2010 год –119 тыс. руб.

2011 год –21110 тыс. руб.

А4 < П4

2009 год – 31148 тыс. руб.

2010 год – 31039 тыс. руб.

2011 год – 30910 тыс. руб.

Далее проведем исследование ликвидности организации.

Таблица 10 – Коэффициенты ликвидности организации, на конец года

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение, +/-
				2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Текущая ликвидность	1,31	25,9	8,08	24,59	-17,82
Абсолютная ликвидности	1,06	14,65	10,3	13,59	-4,35

 

Коэффициент текущей  ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1).

Ктл = (ОА – ДЗд – ЗУ) / КО

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы;

ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО – краткосрочные обязательства.

Таким образом, текущая ликвидность  на данном предприятии составит:

2009 год – 25702/19553 = 1,31

2010 год – 31052/1204 = 25,9

2011 год – 10387/1202 = 8,08

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать показатель абсолютной ликвидности баланса компании, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств компании к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Показатель абсолютной ликвидности баланса определяется по формуле