Анализ кредитоспособности заемщика

- за оставшийся период (если заемщик ведет хозяйственную  деятельность менее  12 месяцев) заполняются среднемесячные данные по каждому трехмесячному периоду с учетом фактического количества месяцев, в которых велась хозяйственная деятельность.

5. Прогноз движения денежных средств составляется с целью анализа ликвидности деятельности заемщика, определения оптимальной схемы погашения ссудной задолженности с учетом неоднородности поступлений денежных от основной деятельности заемщика.

Таблица 3.

Прогноз движения денежных средств.

	ДЕНЕЖНЫЕ  СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА	Факт (период: месяц)				Прогноз (период: месяц)
	1. Операционная (текущая) деятельность	1	2	3 …	6	Месяц проведения оценки финансового состояния Заемщика	1	2	3	4 …
1.1.	ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ (по видам деятельности):
	---
	---
	ДЕНЕЖНЫЕ  СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА	Факт (период: месяц)				Прогноз (период: месяц)
1.2.	ЗАКУПКИ (по видам деятельности)
	---
	---
1.3.	ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
1.4.	ОБЩИЕ РАСХОДЫ
	Зарплата с  начислениями
	Аренда и коммунальные
	Транспортные
	Реклама и маркетинг
	Связь, административные
	Налоги
	Выплаты % по кредитам, займам
	Охрана
	Прочие
1.5.	ЧИСТАЯ  ПРИБЫЛЬ
	2. Внереализационные  доходы (нетто)
2.1.	От реализации основных средств и пр.
	---
2.2.	ИТОГО ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫХ ДОХОДОВ

 

Продолжение таблицы 3.

	ДЕНЕЖНЫЕ  СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА	Факт (период: месяц)				Прогноз (период: месяц)
	3. Инвестиции	1	2	3 …	6	Месяц проведения оценки финансового состояния Заемщика	1	2	3	4 …
3.1.	Расходы на ремонт помещения
	---
3.2.	ИТОГО РАСХОДОВ НА ИНВЕСТИЦИИ
	4. Финансовая  деятельность (привлечение и погашение кредитов)
4.1.	Привлечение Кредита 1
4.2.	Привлечение Кредита 2
	---
4.3.	Погашение Кредита 1
4.4.	Погашение Кредита 2
	---
4.5.	ИТОГО РЕЗУЛЬТАТ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
	5. Вложения  и изъятия собственников
5.1.	Вложения собственников
5.2.	Дивиденды
5.3.	Внеплановые изъятия  средств
5.4.	ИТОГО ПО ВЛОЖЕНИЯМ / ИЗЪЯТИЯМ
6	ДЕНЕЖНЫЕ  СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА

 

Движение  денежных средств от текущей деятельности - денежный поток от текущих операций, связанных с использованием оборотных средств: выручка от реализации продукции (работ, услуг), погашение дебиторской задолженности, полученные от покупателей авансы, оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит и пр.

Движение  денежных средств от инвестиционной деятельности – денежный поток, связанный с вложениями в движимое и недвижимое имущество (в т.ч. лизинг), в строительство новых объектов, приобретение нового бизнеса, приобретение прочих внеоборотных активов, а также реализацией основных средств или незавершенного строительства, продажей долей участия в других предприятиях.

Движение  денежных средств от финансовой деятельности – денежный поток, связанный с привлечением/погашением кредитов, привлечением/предоставлением займов, поступлением денежных средств от возврата займов.

Вложения  и изъятия собственников - изъятие на постоянной основе части денежных средств на личные нужды собственников бизнеса (в т.ч. на содержание семьи и на уплату процентов и погашение основного долга по кредитам на цели личного потребления), а также вложения в развитие бизнеса собственных средств.

Требования к заполнению прогноза движения денежных средств:

1. В случае значительных сезонных колебаний, при составлении прогноза движения денежных средств заемщика необходимо учитывать фактические значения выручки за предыдущие 12 месяцев.
2. Прогноз движения денежных средств заполняется на основе анализа данных за предыдущие периоды. При этом в обязательном порядке принимаются во внимание тенденции и закономерности выявленные в ходе такого анализа, в том числе сезонные факторы.
3. Приоритетным при разработке предположений и допущений  является использование пессимистического сценария развития событий. В том числе не допускается учет в прогнозе движения денежных средств повторных выдач кредита на аналогичные цели. Возобновляемые кредитные линии рекомендуется учитывать в полном объеме в течение всего срока их действия с учетом установленных по ним графиков погашений.
4. В случае предоставления кредита на цели вложения во внеоборотные активы при построении прогноза движения денежных средств экономический эффект от использования приобретаемых за счет кредитных средств активов не учитывается.
5. Комментарии к составленному прогнозу движения денежных средств заполняются в обязательном порядке, в т.ч. подходы к формированию статей, пояснения по направленности единовременных доходов и расходов, выводы о возможности кредитования.
6. Прогноз движения денежных средств заемщика строится а срок не более 24 мес. (недостающие данные заполняются автоматически на основании ретроспективного анализа). В случае превышения срока кредитования 24 мес., для адекватности анализа платежи по текущим кредитам в прогнозе движения денежных средств заполняются на весь срок действия утверждаемого кредита, соблюдая следующие правила:

• выплаты по текущим кредитам, либо кредитным линиям с лимитом выдачи отражаются в соответствии с условиями соответствующих кредитных договоров за период действия утверждаемого кредита;

• если у заемщика есть действующий овердрафт, то в прогнозе движения денежных средств отражаем только погашение его лимита в дату окончания срока  его действия (если он заканчивается в период действия утверждаемого кредитного продукта) с допущением, что в дальнейшем данным продуктом заемщик пользоваться не будет;
• если у заемщика есть действующая кредитная линия с лимитом задолженности, то в прогнозе движения денежных средств отражаем ее погашение в соответствии с графиком. В случае отсутствия графика погашения и окончания срока кредитования в период действия утверждаемого кредита – ее лимит (в конце срока его действия).

4. Анализ финансовых коэффициентов.

Расчет финансовых коэффициентов производится на основе данных упрощенных форм баланса и отчета о прибылях и убытках.

1. Период оборачиваемости товарно-материальных запасов:

К об.тмз =	Стоимость ТМЗ (включая  тару и сырье), руб.	х 30 дней
	Среднемес. себестоимость  реализованного товара, руб.

 

 

Отражает время превращения ТМЗ в денежную форму. Скорость оборота товарно-материальных запасов является ключевым критерием, по которому можно судить о ликвидности предприятия. При расчете показателя необходимо учитывать тот факт, что при наличии сезонности бизнеса динамика показателя может носить негативный характер. 

2. Период оборачиваемости кредиторской задолженности:

К об.кз =	Кредиторская задолженность, руб.	х 30 дней
	Среднемес. себестоимость  реализованного товара, руб.

 

 

Характеризует время, в  течение которого бизнес заемщика сгенерирует необходимые для погашения текущей кредиторской задолженности денежные средства.

3. Период оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

К об.дз =	Дебиторская задолженность, руб.	х 30 дней
	Среднемес. Выручка от реализации товара, руб.

 

 

Отражает время превращения  дебиторской задолженности в  денежную форму.

Продолжительность периода  оборачиваемости оказывает прямое влияние на платежеспособность предприятия. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в общем случае должен быть меньше периода оборачиваемости кредиторской задолженности. В противном случае, должен быть проанализирован бизнес заемщика на наличие кассовых разрывов и по результатам такого анализа сделаны соответствующие выводы.

4. Коэффициент общей ликвидности:

К общ. ликв. =	Текущие активы, руб.
	Текущая задолженность, руб.

 

 

К оборотным (текущим) активам  предприятия относятся: запасы сырья  и материалов («ТМЗ»), денежные средства («касса», «банковский счет»), финансовые вложения в ценные бумаги, прочие краткосрочные активы, дебиторская задолженность. К текущей задолженности относятся: задолженность по налогам и сборам, платежам во внебюджетные фонды, аренде, по заработной плате перед персоналом, кредиторская задолженность перед поставщиками, авансы полученные, товарные кредиты, краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные обязательства.

Показывает достаточность  ликвидных средств у предприятия  для расчетов по краткосрочным обязательствам перед банком и прочими кредиторами.

Данный показатель должен быть не менее 1 (в зависимости от отрасли и сезонности). Слишком большое значение коэффициента не всегда является положительным фактором, а может свидетельствовать о:

• затоваривании склада заемщика;
• неполном раскрытии информации о размере краткосрочных обязательств заемщика.

 

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

 

К фин. уст. =	Собственный капитал, руб.	х 100%
	Валюта баланса, руб.

 

 

 Коэффициент характеризует финансовую независимость предприятия и показывает долю собственного капитала заемщика в валюте баланса. Величина собственного капитала в общей сумме валюты баланса должна составлять не менее 25%.

 

6. Коэффициент прибыльности: