Анализ кредитоспособности заемщика

Вывод. Согласно проведенному анализу ООО «Шерья» является платежеспособным, финансово устойчивым, прибыльным предприятием, на последнюю отчетную дату имеет ПЕРВЫЙ класс кредитоспособности. Основные показатели текущей хозяйственной деятельности имеют устойчивую позитивную тенденцию. Снижение происходит в отношении рентабельности продукции и деятельности. Однако, показатели рентабельности ООО «Шерья» превышают среднее значение для данной отрасли. Динамика чистых активов предприятия положительная. Риски, связанные с Заемщиком, можно оценить как приемлемые для Банка.

ООО «Шерья» соответствует требованиям  оценки Заемщика с целью поддержания  качества ссудного портфеля:

• Коэффициент наличия собственных средств (К4) соответствует первой категории (должно быть не ниже второй);
• Коэффициент рентабельности деятельности имеет положительное значение на пять последних отчетных дат;
• показатель Debt/EBITDA на 01.10.09г. составляет 0,44 (не превышает 4).

3.4.5. Кредитная история  Заемщика:

ООО «Шерья» (ранее АКХ  «Шерья») кредитуется в Нытвенском отделении № 1631 Сбербанка России с июня 2001 года, за кредитом обращались 16 раз. За период с января 2007 года по настоящее время (январь 2010г.) с Заемщиком было заключено 8 кредитных договоров в режиме НКЛ на общую сумму 94,0 млн. руб. Максимальный остаток ссудной задолженности 35,0 млн. руб. (июль-сентябрь 2008 г., 3 кредита).

На дату составления  заключения (12.01.10г.) ООО «Шерья» имеет 2 действующих кредитных договора в Нытвенском отделении:

Кредитная история Заемщика положительная. Обязательства по всем кредитам выполнялись своевременно и в полном объеме, пролонгации  договоров отсутствуют.

ООО «Шерья» является поручителем по кредитам ООО «Техник», заключенным в Нытвенском ОСБ №1631, на сумму 8,344 млн. рублей и по кредитам ООО «Мокинское» в сумме 4,0 млн. рублей.

В других банках кредитов нет.

 

3.4.6. Анализ оборотов по счетам Заемщика, в т.ч. в банке.

ООО «Шерья» имеет  в Нытвенском ОСБ №1631 расчетный счет №40702810849170110509 (открыт 10/12/2008 года). До конца апреля 2009г. действовал также расчетный счет АКХ «Шерья» № 40703810749170110080, открытый 03.05.2005г.

Движение денежных средств по расчетному счету за период с 01.01.09г. по 31.12.09г., тыс. руб. представлено в Приложении 11.

Кредитовые обороты  колеблются от 7,6 млн. руб. в октябре 2009г. до 17,2 млн. руб. в июле 2009г. Колебание  оборотов по месяцам связано в  основном с сезонностью сельскохозяйственного  производства. Поступления на расчетный счет производятся за реализованную продукцию. Основная доля кредитовых оборотов по расчетному счету поступает от ОАО «Молкомбинат Кунгурский» (от 60 до 90%%) – за молоко, ООО «Нытвенский мясокомбинат» (3 – 7 %%) – за мясо КРС. Кроме того на расчетный счет предприятия поступают субсидии (не включены в размер чистого кредитового оборота).

Сопоставление выручки  предприятия за 9 месяцев 2009 года и  чистых кредитовых оборотов:

Выручка, отражаемая по форме  № 2 за 9 месяцев 2009 года по строке 010 без  НДС, составила 137,47 млн. рублей. Анализ соотношения выручки предприятия и чистых оборотов по расчетному счету представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11.

Анализ соотношения  выручки предприятия  и чистых оборотов по расчетному счету ООО «Шерья».

Выручка с НДС, млн. руб.	Чистые обороты по р/с, млн. руб.	Отклонение, млн. руб.
151,2	112,2	39,0

По расчетному счету  проходит 74,2% выручки предприятия. Это  связано с тем, что часть расчетов производилась векселями и кроме  реализации сельскохозяйственной продукции ООО «Шерья» получает выручку от реализации прочей продукции и услуг (автоуслуги, розничный магазин) – выручка на расчетный счет не инкассируется.

По состоянию на 12.01.2010 года картотека  к расчетному счету отсутствует.

3.4.7. Анализ бизнес - плана

Кредит необходим заемщику для пополнения оборотных средств, в том числе для приобретения ГСМ, молодняка племенного КРС, удобрений, средств защиты растений, комбикормов, семян, медикаментов, кормовых добавок, запчастей. Целевое назначение кредита не относится к торгово-посреднической сделке, поэтому технико-экономическое обоснование возвратности кредита не составляется.

Анализ производственной программы.

Объемы производства и реализации, которые предприятие планирует достигнуть на период пользования кредитом (1 год) представлены в таблице 3.12.

Таблица 3.12.

Планируемые объемы производства и реализации ООО «Шерья».

№	Наименование продукции	Объем продаж, тонн	Объем продаж, млн. руб.	Средняя цена реализации, руб.	Изменение к уровню 2009 года, (+/-)
					По объему	По цене
1	Молоко	8 500	108	12,7	-2,3%	+10,2%
2	Мясо КРС	470	27	57,4	+16,3%	+9,1%
3	Зерно	4 400	24	5,45	+28,8%	+4,8%
4	Прочая		47
	ИТОГО		206

Таким образом, предприятие  планирует получить выручку от реализации сельхозпродукции в сумме 159 млн. рублей, что выше уровня 2009 года на 15,5% (137,7 млн. руб. – выручка от реализации сельхозпродукции за 2009 год). Общий объем выручки планируется на уровне 206 млн. рублей.

Рост выручки планируется  за счет роста цен на продукцию, а  также увеличения объемов реализации зерна (+28,8%) и мяса КРС (+16,3%).

Наибольший объем выручки  будет получен от реализации молока. На 2010 год в соответствии с действующим  Договором поставки продукции №  б/н от 01.01.2009г. с ОАО «Молкомбинат Кунгурский» согласован график поставки молока с объемом поставки 8500 тонн (на 2009 год объем поставки по договору составлял 8304 тонны). Базовая цена реализации молока по Договору с 01.01.2010г. составляет – 10,75 рублей за 1 кг молока 1 сорта (за высший сорт +10%, за 2 сорт -10%). Таким образом выручка от реализации молока в соответствии с действующим договором 

Производственная программа  предприятия на период кредитования (1 год) реальна для выполнения.

Анализ плана доходов  и расходов и прогноза движения денежных средств.

Согласно представленному плану доходов и расходов и движения денежных средств Заемщик за период пользования кредитом (1 год) планирует достигнуть чистого объема продаж в размере 206,4 млн. руб. Среднемесячный объем продаж планируется в сумме 17,2 млн. рублей. Среднемесячная выручка предприятия за 9 месяцев 2009 года составила 15,3 млн. рублей. Таким образом, предприятие планирует получить выручку за период кредитования примерно на 12,4% выше среднего уровня по итогам 9 месяцев 2009 года.

Операционные затраты, на период действия кредита, планируются в сумме 194,6 млн. рублей. Прибыль от реализации составит 11,8 млн. рублей. С учетом операционных и внереализационных расходов и доходов, а так же уплаты налогов чистая прибыль предприятия составит 17,7 млн. рублей. С учетом амортизации и изменением запасов, дебиторской и кредиторской задолженности операционный денежный поток составит 22,0 млн. руб. Финансовый денежный поток с учетом погашения имеющихся кредитов, привлечения данного кредита и его погашения составит (-)25,7 млн. руб. Чистый денежный поток составит 2,3 млн. рублей. Чистый поток денежных средств положителен во всех кварталах рассматриваемого периода.

Таким образом, Заемщик способен своевременно и в полном объеме обслуживать  запрашиваемый кредит в течение  всего периода кредитования.

3.4.8. Анализ кредитуемой сделки

- Краткая характеристика  кредитуемой сделки:

Невозобновляемая кредитная  линия с лимитом в сумме 20,0 млн. руб. необходима Заемщику для приобретения ГСМ, молодняка племенного КРС, удобрений, средств защиты растений, комбикормов, семян, медикаментов, кормовых добавок, запчастей.

Вид кредитования в форме  невозобновляемой линии выбран самим  Заемщиком для удобства расчетов с поставщиками. Кредитные средства будут расходоваться по мере необходимости (при заключении договоров либо получении счетов на оплату).

Для подтверждения целевого использования кредитных средств  Заемщиком представлены Договор  №2053Ц9П от 16.01.09, Договор №0523Ц9ПЗ от 27.01.09г., заключенные с ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефтепродукт», Договор поставки №2 и 2/1 от 12.01.09г. с ООО «Союз-Вет», Договор поставки №17 от 01.01.10г. с ООО «ПКФ ЗАВГАР», Договор поставки продукции №ЧПР-422 от 11.01.2010г. с ИП Ракиной И.В.

Остальные договора находятся  в стадии заключения.

Все перечисления будут  производиться безналичным путем.

ООО «Шерья» не является субъектом малого предпринимательства.

Кредит необходим заемщику сроком на 1 год. Предприятие планирует  производить выборку кредитных  средств до 01.03.2010г.

Заемщиком предлагается следующий график погашения кредита:

с июля 2010г. по декабрь 2010г. по 3 000 000,0 (Три миллиона) рублей,

на дату окончательного погашения кредита (январь 2011г.) – 2 000 000,0 (Два миллиона) рублей.

Максимальная кредитная  нагрузка заемщика по данному кредиту  приходится на июль 2010г. и составит 3230 тыс. рублей (платеж по основному долгу 3000,0 тыс. рублей + % 230,0 тыс. руб.), что составит 21% от среднемесячной выручки предприятия.

Погашение кредита планируется  за счет поступления выручки от реализации сельскохозяйственной продукции следующим  покупателям: ОАО «Молкомбинат Кунгурский» (Договор поставки продукции №б/н от 01.01.2009г.), ООО «Нытвенский мясокомбинат» (Договор № Ск-3 на закупку скота в 2010 году от 11.01.2009г.).

- Обоснование  процентной ставки:

Предприятие относится  к агропромышленному комплексу, входит в реестр получателей государственной поддержки с/х производства. Учитывая целевое назначение и срок кредита, затраты на уплату процентных платежей по кредиту будут субсидироваться за счет средств федерального и регионального бюджетов.

В соответствии со ставкам и лимитам минимальная процентная ставка по кредитам с государственной поддержкой сроком до 365 дней составляет 13,75%.

3.4.9. Анализ обеспечения.

В качестве основного  обеспечения кредита предлагается:

• залог транспортных средств, сельскохозяйственной техники и оборудования в количестве 19 единиц остаточной балансовой стоимостью по состоянию на 01.01.2010 г. в размере 10 346 210,58 рублей.
• последующий залог сельхозтехники и оборудования, оформленного в обеспечение по действующему кредитному договору №5-НКЛ залоговой стоимостью 16 942 840,64 рублей (44 единицы, 2005-2008 годов выпуска, дисконт 55%).

Местонахождение предмета залога: Пермский край, Нытвенский район, с.Шерья (мастерские, гараж), отделение  «Прогресс», д.Опалиха, д.Залог, д.Числы.

Предлагаемое  в обеспечение имущество имеется  в наличии в удовлетворительном состоянии. Обременения, отчуждения, ареста наложенного на данное имущество третьих лиц нет. Согласно справке, предоставленной ООО «Шерья», предлагаемое имущество учитывается на балансовом счете №01.

Документы, подтверждающие право собственности, имеются (паспорта самоходных машин, ПТС, договора на приобретение оборудования, документы, подтверждающие оплату). Количественные и качественные характеристики предмета залога соответствуют ПСМ, данным первичных документов (инвентарные карточки учета основных средств).

Предлагаемая  в залог сельхозтехника, оборудование и автотранспорт 2008 – 2009 годов выпуска  высоколиквидная, является универсальным  имуществом, пользуется спросом у  сельскохозяйственных предприятий, принята по остаточной балансовой стоимости, вся техника прошла технический осмотр. Реализация данного имущества возможна до 180 дней, так как его рыночная стоимость имеет тенденцию к росту, в связи с этим возможно применение дисконта 30%.

С применением дисконта 30% залоговая стоимость принимаемого вновь обеспечения составит 7 242 347,41 рублей.

Залоговая стоимость по действующему кредитному договору от 13.02.2009г. составляет 16 942 840,64 рублей (дисконт 55%).

Общая залоговая стоимость имущества, оформляемого в обеспечение по данному кредиту, составит 24 185 215,05 рублей.

Остаток ссудной задолженности по действующему кредиту  по состоянию на 12.01.10г. составляет 5 000 000,0 рублей. Окончание срока действия кредитного договора «12» февраля 2010 года (30 календарных дней).

Для полного покрытия обязательств по действующему кредиту залоговая стоимость  обеспечения должна составлять не менее 5 073 972,62 рублей (5 000 000,0 + 73 972,60 (18,0% за 30 дней)).

Залоговая стоимость обеспечения достаточная для полного покрытия обязательств заемщика по рассматриваемому кредиту должна составлять не менее 20 687 500,0 руб. (кредит 20 000,0 т.р. + 687,5 т.р. (13,75% за 3 мес.)).

Общий объем обязательств по двум кредитам (действующему 5,0 млн. руб. и рассматриваемому 20,0 млн. руб.) составляет 25 761 472,62 рублей.

Предлагаемое обеспечение  позволяет Заемщику иметь максимальный остаток ссудной задолженности  по действующему и вновь рассматриваемому кредиту в сумме 23 400 000,0 рублей.

3.4.10. Страхование предмета залога.

Чистые  активы предприятия на последнюю  отчетную дату (01.10.2009 г.) составляют 192,3 млн. руб. Балансовая стоимость заложенного имущества составляет 35,6 млн. рублей. Балансовая стоимость передаваемого в залог имущества составляет 30,0 млн. руб. Таким образом, общая стоимость заложенного и закладываемого имущества составляет 65,6 млн. руб. или 34,1% от величины чистых активов. Предприятие имеет ПЕРВЫЙ класс кредитоспособности на последнюю отчетную дату. Следовательно, возможно принятие залога, принадлежащего ООО «Шерья» без обязательного страхования и без взимания платы за неполное исполнение условий договора в части требований, предъявляемых к имущественному обеспечению.