Анализ кредитоспособности заемщика

Кредиторская задолженность текущая, оплата производится в соответствии с заключенными договорами. Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

С основным дебитором  и кредитором ООО «Вексель» проводится взаимозачет.

3.4.4. Анализ финансового  состояния.

3.4.4.1. Анализ финансового состояния Заемщика:

а) Основные показатели актива баланса (тыс. руб.) представлены в Приложении 6.

За анализируемый период балансовая стоимость имущества  предприятия увеличилась незначительно (+0,8%). Валюта баланса за 3 квартал 2008 года снизилась на 3,9% - уменьшение стоимости основных средств за счет начисления амортизации и выбытия устаревшей техники, снижение запасов в связи с сезонностью производства. За 9 месяцев 2009 года предприятие восстановило величину активов до уровня аналогичного периода 2008 года за счет приобретения новой техники и увеличения оборотных активов.

По состоянию на 01.10.09г. в активе баланса удельный вес  внеоборотных средств составляет 47%, доля оборотных – 53%.

За анализируемый период внеоборотные активы практически не изменились (+0,2% или на 176,0 т.р.): основные средства снизились на 470 т.р. (-0,4%), незавершенное строительство увеличилось на 646,0 т.р. (+10,4%).

Оборотные активы предприятия  увеличились за анализируемый период на 1,4% (+1,8 млн. рублей).

В составе оборотных активов  снижение произошло в части запасов  – на 5,97 млн. рублей (-5,2%).

Структура и изменение запасов за анализируемый период представлена в Приложении 7.

Основную долю в составе запасов  занимает «Сырье и материалы». Снижение запасов по статье «Сырье и материалы» обусловлено снижением себестоимости на зерно и корма, а также меньшим количеством закупленного ГСМ «на запас» по сравнению с прошлым годом.

Краткосрочная дебиторская  задолженность увеличилась на 4,3 млн. рублей (+31,1%) и на 01.10.09г. составила 18,2 млн. рублей. Структура и изменение дебиторской задолженности представлена в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7.

 Дебиторская задолженность ООО «Шерья».

Дебиторская задолженность	01.10.2008	в % к разд.	01.10.2009	в % к разд.	+/-	+/-, %
покупатели и заказчики	891,0	6,4	10 036,0	55,2	9 145,0	1026,37
прочие дебиторы	12 980,0	93,6	8 154,0	44,8	-4826,0	-37,18
ИТОГО	13 871,0	10,8	18 190,0	13,9	4 319,0	31,14

Причиной роста дебиторской  задолженности покупателей и  заказчиков является увеличение задолженности 1-го покупателя ООО «Вексель» (задолженность текущая, расчеты производятся по взаимозачету).

Дебиторская задолженность свыше года на 01.10.09г. отсутствует.

По состоянию на 01.10.09. в активе баланса имеются краткосрочные  финансовые вложения, которые составляют 2,0 млн. рублей (1,5% оборотных активов) и представлены беспроцентными займами, выданными ООО «Мокинское» и ООО «Техник» по 1,0 млн. рублей сроком на 1 год.

Денежные средства предприятия представлены остатками по расчетному счету, открытому в Нытвенском отделении № 1631 Сбербанка России, в размере 2,65 млн. рублей (увеличение на 1,4 млн. руб.).

б) Основные показатели пассива  баланса (тыс. руб.) Представлены в Приложении 8.

В течение всего анализируемого периода основным источником финансирования деятельности предприятия являются собственные средства. На конец анализируемого периода (на 01.10.09г.) удельный вес собственного капитала в пассиве баланса составил 67,8%, удельный вес заемного капитала – 32,2%.

Собственный капитал предприятия увеличился за анализируемый период на 18,5 млн. руб. (+12,4%). В разделе «Капитал и резервы» основную долю (84,1% на 01.10.09г.) занимает нераспределенная прибыль. За анализируемый период ее рост составил 15,1%. Снижение нераспределенной прибыли за 3-й квартал 2009 года связано с выплатой работникам премии.

Уставный капитал (10,51 млн. руб.) и  добавочный капитал (16,0 млн. руб.) в анализируемом  периоде не изменялись.

Долгосрочные обязательства на 01.10.09г. составляют 8,95 млн. руб., что ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 961 тыс. руб. (-9,7%).

Структура долгосрочных обязательств на 01.10.09 г. представлена в таблице 3.8.

Таблица 3.8.

 Структура долгосрочных обязательств на 01.10.09 г ООО «Шерья».

Расшифровка

Договор с ОАО «Нытва» № 235 от 01.04.2001г. (передача подсобного хозяйства «Прогресс»), остаток 6,32 млн. руб. (ежемесячный взаимозачет 0,05 млн. руб.), срок окончательного погашения – 2021 г.; Договор с ОАО «Нытва» № 237 от 01.04.2001г., остаток 2,63 млн. руб. (ежемесячный взаимозачет 0,02 млн. руб.), срок окончательного погашения – 2021 г.

Просроченной долгосрочной задолженности предприятие не имеет.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 15,54 млн. руб. (-18,1%). Снижение происходит по статьям «Займы и кредиты» и «Прочие пассивы» (Доходы будущих периодов). «Кредиторская задолженность»  за анализируемый период увеличилась.

Краткосрочные займы и кредиты за анализируемый период снизились на 12,1 млн. руб. и на 01.10.09 г. составили 26,7 млн. рублей. Займы и кредиты представлены ссудной задолженностью в Нытвенском отделении № 1631 в сумме 26,5 млн. руб. и займом в кредитном кооперативе «Доверие» в сумме 159 тыс. руб. (срок гашения – декабрь 2009г.).

Доходы будущих  периодов на 01.10.09 г. составляют 25,3 млн. руб. – это предоставленные субсидии на приобретение основных средств и удобрений, в дальнейшем будут относиться на прибыль в сумме амортизации основных средств, по мере использования и списания удобрений.

Кредиторская  задолженность за анализируемый период увеличилась на 1,5 млн. рублей (+8,7%) и на 01.10.09 г. имеет следующую структуру, представленную в таблице 3.9.

 

Таблица 3.9.

Структура кредиторской задолженности на 01.10.09 г

ООО «Шерья».

Кредиторская задолженность, в  т.ч.	01.10.08	в % к разд.	01.10.09	в % к разд.	+/-	+/-, %
поставщики и подрядчики	8020,0	46,9	8506,0	45,7	486,0	6,06
перед персоналом организации	4 887,0	28,6	5814,0	31,3	927,0	18,97
перед государств.внебюдж. фондами	442,0	2,6	381,0	2,0	-61,0	-13,80
перед бюджетом	3251,0	19,0	3487,0	18,8	236,0	7,26
прочие кредиторы	507,0	3,0	407,0	2,2	-100,0	-19,72
ИТОГО	17107,0	19,9	18595,0	26,4	1488,0	8,70

Рост кредиторской задолженности  за анализируемый период произошел  в основном за счет увеличения задолженности  перед персоналом и перед поставщиками и подрядчиками. Задолженность перед бюджетом также увеличилась (на 7,26%). Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Согласно предоставленной  справке №1277 от 11.12.2009г. ИФНС №16 ООО  «Шерья» по состоянию на «09» декабря 2009г. не имеет недоимки по налогам.

Анализ результатов  деятельности представлены в Приложении 9.

За 9 месяцев 2009 г. предприятием получена выручка от реализации продукции, оказания услуг в размере 137,5 млн. рублей. Рост выручки по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года составил 2,7%. Среднемесячная выручка от реализации составила 15,3 млн. руб. Среднемесячная выручка предприятия имеет положительную динамику.

Себестоимость реализованной  продукции за 9 месяцев 2009г. составила 112,2 млн. руб. По сравнению с уровнем 2008 года себестоимость продукции увеличилась на 19,4 млн. рублей (+20,9%) при том, что выручка предприятия за эти периоды практически не изменилась.

Прибыль от продаж получена в размере 23,88 млн. руб. С учетом прочих доходов и расходов, а также  уплаты налогов, чистая прибыль предприятием за 9 месяцев 2009 г. составила 39,9 млн. руб.

Рентабельность продукции  снизилась по сравнению с уровнем 2008г. (29,1%) до 17,4%, в связи с увеличением  себестоимости продукции.

Чистые активы предприятия  положительные, за анализируемый период увеличились на 13,5 млн. руб. (+7,6%). За 3-й квартал 2009 года чистые активы предприятия снизились на 3,7%, что связано со снижением нераспределенной прибыли.

Определение класса кредитоспособности и значения оценочных коэффициентов представлены в Приложении 10.

На основании формальных критериев оценки финансового состояния  Заемщика на последнюю отчетную дату  можно сделать ряд выводов:

1. Значение коэффициента  К1 (0,06) соответствует 2 категории  и показывает что лишь 6% краткосрочных обязательств Заемщика могут быть погашены за счет имеющихся денежных средств. Увеличение коэффициента К1 на последнюю отчетную дату обусловлено увеличением остатков денежных средств.

2. Значение коэффициента  К2 (0,50) соответствует 2 категории  и показывает что 50% краткосрочных обязательств Заемщика могут быть погашены в ближайшей перспективе за счет его высоколиквидных активов при условии полного погашения его краткосрочной дебиторской задолженности.

3. Значение коэффициента  К3 (2,89) соответствует 1 категории и свидетельствует о возможности Заемщика полностью рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при условии полного погашения его дебиторской задолженности и реализации запасов.

4. Значение коэффициента  К4 (0,78) соответствует 1 категории  и показывает что 78% активов Заемщика сформированы за счет собственных источников и его деятельность в достаточной степени независима от внешних кредиторов.

5. Значение коэффициента  К5 (17%) соответствует 1 категории  и превышает нормативное значение  рентабельности продаж для данного вида деятельности.

6. Значение коэффициента  К6 (29%) соответствует 1 категории  и превышает нормативное значение  рентабельности деятельности для  данного вида деятельности.

7. На последнюю отчетную  дату рейтинг Заемщика соответствует ПЕРВОМУ классу кредитоспособности.

 

Качественный анализ рисков позволяет сделать следующие  выводы, представленные в таблице 3.10.

Таблица 3.10.

Анализ рисков при кредитовании ООО «Шерья».

№	Наименование	Рекомендации  по оценке рисков (источник информации)
1	Риски, связанные с  кредитной историей и деловой  репутацией заемщика	Кредитная история Заемщика положительная. Предприятие кредитуется  в Сбербанке РФ с июня 2001 года. Предприятие своевременно осуществляет обязательные платежи по кредитным  договорам. Случаев образования просроченной задолженности не было. Риски, связанные с кредитной историей минимальны. Деловая репутация Заемщика прочная, сомнений не вызывает. Заемщик  сотрудничает с крупными предприятиями  – переработчиками сельхоз. продукции. Случаи невыполнения предприятием своих обязательств перед кредиторами отсутствуют, негативная информация о деловой репутации предприятия отсутствует. Риски, связанные с деловой репутацией Заемщика, минимальны.

 

 

 Продолжение таблицы 3.10.

2	Риски, связанные с  финансовым состоянием заемщика	Заемщик относится к  ПЕРВОМУ - ВТОРОМУ классу кредитоспособности. Основные показатели финансового состояния  имеют положительную динамику. Текущее  финансовое состояние – хорошее. Имеются заключенные и пролонгированные договора с контрагентами на 2010 год в объемах не ниже уровня 2009 года. Заемщик планирует увеличить объемы реализации продукции в 2010 году на 15%, адекватно оценивая свои возможности. Риски, связанные с финансовым состоянием Заемщика низкие.
3	Риски, связанные с позициями предприятия в отрасли. Рыночные риски.	Предприятие устойчиво  занимает определенный сегмент в  отрасли. Предприятие занимает лидирующие позиции на рынке Нытвенского  района. Предприятие в Нытвенском районе является одним из прогрессивных  сельскохозяйственных предприятий, внедряющих передовые методы селекции поголовья КРС, улучшения качества зерна, прогрессивные системы севооборотов. Динамика отрасли положительная, но зависит от факторов, характеризующихся значительной волатильностью (1 балл). Риски, связанные с позициями предприятия в отрасли, и рыночные риски умеренные.
4	Производственные и  управленческие риски	Производственное оснащение  предприятия соответствует среднеотраслевому  уровню и уровню основных конкурентов. Стратегия развития предприятия направлена на развитие существующих направлений деятельности и освоение новых технологий производства. Технические вопросы производства отлажены, имеется значительный опыт работы. Производственные риски низкие. Руководитель общества Попов В.С. имеет значительный стаж работы в данной отрасли (более 40 лет), на предприятии работает более 20 лет, образование высшее профильное, адаптирован к новым методам управления и технологиям производства, что снижает управленческие риски. Производственные и  управленческие риски минимальны.