Анализ кредитоспособности заемщика

если P < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Чессер использовал  данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» ссудам и 37 «неудовлетворительным», причем для расчета были взяты показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита. Подставив расчетные показатели модели и формулу «вероятности нарушения условий договора», Чессер правильно определил три из каждых четырех исследуемых случаев». [15, c. 11]

«Помимо моделей прогнозирования  вероятного банкротства заемщика могут  использоваться и упрощенные, основанные на системе определенных показателей». [16, c. 41]

«При классификации  кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы.

 

 

≤ 0.145

 

 

Рис. 1.3. Пример использования модели CART (B – предполагаемый банкрот, S – предположительно устойчивая компания).

Понять «классификационное дерево» нетрудно: компании-заемщики разделяются на «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов, каждая «ветвь» дерева, в свою очередь, разделяется на «ветви» в соответствии с другим коэффициентом. Точность классификации составляет около 90%, что совсем неплохо. В качестве иллюстрации можно продемонстрировать «классификационное дерево» для выявления фирм-банкротов, приведенное на рис.1.3.». [18, c. 622]

Особенности российской практики. «Построение моделей, подобных уравнению Альтмана, для российских заемщиков пока проблематично, во-первых, из-за отсутствия статистики банкротств; во-вторых, из-за влияния на факт признания фирмы банкротом многих факторов, не поддающихся учету; в-третьих, из-за нестабильности нормативной базы банкротства российских предприятий.

Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротств представлены двухфакторной моделью М.А.Федотовой  и пятифакторной моделью Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова». [15, c. 11]

Модель  оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой «опирается на коэффициент текущей ликвидности (X₁) и долю заемных средств в валюте баланса (X₂):

При Z<0 вероятно, что предприятие останется платежеспособным.

Уравнение Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова имеет вид:

,

где X₁ – коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение X₁ ≥ 0,1);

Х₂ – коэффициент текущей ликвидности (Х₂ ≥ 2);

Х₃ – интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящийся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Х₃ ≥ 2,5);

Х₄ – коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;

Х₅ – рентабельность собственного капитала (Х₅ ≥ 0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс Z=1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом < 1 характеризуется как неудовлетворительное».  [15, c. 11–12]

«Определение кредитоспособности включает анализ финансовых показателей и коэффициентов». [4, c. 66] «Финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации. Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации». [3, c. 4]

«Насчитывается несколько  десятков финансовых показателей, посредством  которых описывается деятельность компании. Для оценки кредитоспособности банки используют только некоторые из них, характеризующие наиболее существенные стороны финансово-хозяйственного положения предприятия». [13, c. 309] Например, такие как коэффициенты ликвидности, деловой активности, финансового левереджа и прибыльности (рентабельности).

Расчеты и характеристика вышеизложенных финансовых коэффициентов  представлены в Приложении 1.

Полученные значения коэффициентов очень сложно сравнивать в отношении с другими предприятиями. «Возможности анализа качественных показателей ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по отраслям экономики. Нет и отраслевых справочников или классификаторов, позволяющих достоверно отнести ту или иную организацию – заемщика к определенному классу кредитоспособности с учетом ее отраслевых особенностей. А также дающих банкам возможность оценивать свой риск при предоставлении кредитных ресурсов. Российские коммерческие банки вынуждены опираться в основном на собственную информационную базу, уделяя большое внимание репутации заемщика, его кредитной истории, а не финансовым возможностям». [16, c. 41]

Анализ методом  коэффициентов (показателей) «является основным в существующей практике, однако он имеет значимый недостаток: коэффициенты отражают финансовое положение предприятия за прошедший период, которое может быстро измениться, особенно у развивающихся организаций». [13, с. 309] Данный метод оценки является важным в определении кредитоспособности заемщика, но о должен быть всесторонним, а такого пока нет. И дальнейшей стадией развития оценки кредитоспособности заемщика является наиболее продвинутая модель – определение кредитного рейтинга.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА. «Значительное внимание уделяется определению кредитного рейтинга заемщика, который отражает его особенность к заключению кредитной сделки и выполнению ее условий в дальнейшем». [13, c. 311]

«Термин "рейтинговая  система" включает в себя все методы, процедуры, системы контроля и сбора  данных, а также информационные системы, которые содействуют оценке кредитного риска, присвоению внутренних рейтингов и количественным оценкам вероятности дефолта.

Для каждого класса активов  банк может применять разные методологии  рейтингов. Например, банк может разработать  собственную систему рейтингов для отдельных отраслей и сегментов рынка». [5, с.93]

«Основным недостатком  отечественных моделей определения  кредитных рейтингов является то, что по ним можно судить только о возможности выдачи кредита. И  интерпретация рейтинга сводится к  односложной характеристике заемщика: сильный, средний, слабый. В зарубежной практике рейтинг несет более широкую смысловую нагрузку. По его изменениям судят о вероятности дефолта заемщика. На этой основе строятся так называемые матрицы изменения (миграции) кредитного рейтинга (табл. 1.3.).

Матрица отражает вероятность  миграции рейтинга из одной категории  в другую. В строках указывается  первоначальный кредитный рейтинг, в столбцах – планируемый. Данный подход применим для расчета уровня возможных потерь и необходимых резервов, определения лимитов кредитования, анализа кредитного портфеля в целом. Построение матриц российскими кредитными организациями позволит производить оценку кредитоспособности заемщика на качественно новом уровне и приблизить ее к международным стандартам». [13, c. 311]

 

Таблица 1.3.

Матрица изменения  кредитного рейтинга.

Рейтинг	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	Дефолт
ААА
АА
А
ВВВ
ВВ
В
ССС
Дефолт

Недостатками классификационных  моделей являются их замкнутость на количественных показателях, произвольность выбора системы этих показателей. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита.

Подводя итоги можно отметить, что  «экономико-статистические прогнозные методы определения кредитного риска дают некоторые результаты. Однако оценка кредитоспособности не может сводиться к механическому расчету по какой-либо формуле, а представляет собой сложный процесс, в котором необходимо использовать как технический инструментарий, так и качественные характеристики, комбинируя различные показатели и коэффициенты». [13, с.311]

 

 

     Глава 2. Кредитование корпоративных клиентов Сбербанком России.

2.1. Общая характеристика  деятельности Сбербанка России.

Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (Сбербанк России) создан в форме  акционерного общества открытого типа в соответствии с Законом РСФСР  “О банках и банковской деятельности в РСФСР”. Его акционерами являются более 500 тысяч юридических и физических лиц. Сбербанк России зарегистрирован 20 июня 1991 г. в Центральном банке Российской Федерации. Регистрационный номер - 1481.

Банк является юридическим  лицом и со своими филиалами составляет единую систему Сбербанка России. (www.sbrf.ru)

Сберегательный банк Российской Федерации на финансовом рынке более 169 лет. Банк оказывает весь спектр услуг по обслуживанию корпоративных и частных клиентов.

Одним из главных конкурентных преимуществ Сбербанка России является обширная, диверсифицированная клиентская база. Сотрудничество Банка со всеми группами клиентов позволяет ему успешно управлять ресурсами и минимизировать финансовые риски.

Информация о деятельности Сбербанка России по состоянию на 1 декабря 2009г.:

• капитал – 664,2 млрд. руб.;
• прибыль – 148,9 млрд. руб.;
• чистая прибыль – 118,4 млрд. руб.;
• кредитный портфель – 4 015,6 млрд. руб., в том числе кредитование юридических лиц (без МБК) – 3 000,66 млрд. руб.;
• остаток средств на счетах физических лиц – 2 516,7 млрд. руб.;
• доля Сбербанка в общем остатке вкладов физических лиц во всех коммерческих банках (на 1.10.2009г.):

• рублевых – 54,6 %
• инвалютных – 38,8 %;

• остаток средств юридических лиц – 1 185,7 млрд. руб.;

• филиальная сеть, ед.:

• территориальные банки - 17
• отделения – 792
• внутренние структурные подразделения – 19 438.

Обязательные нормативы, установленные инструкцией Банка  России от 16.01.2004г. № 110-И, соблюдаются. (www.sbrf.ru)

Сбербанк России является крупнейшим кредитором российской экономики – на его долю приходится каждый третий рубль, предоставленный банковским сектором страны предприятиям и организациям. По состоянию на конец 2009 года объем кредитного портфеля корпоративных клиентов Банка составил более 1,9 трлн. рублей, при этом темп его прироста (37,3%) существенно превысил темп прироста экономики страны (6,7%). Основой кредитного портфеля корпоративных клиентов Банка по – прежнему являются вложения в базовые виды деятельности – на них приходится 83,2 % всего портфеля.

Банк продолжает кредитовать  эффективные предприятия всех секторов народного хозяйства независимо от размеров и форм собственности.

«При кредитовании корпоративных клиентов Банком активно используются универсальные кредитные продукты: кредиты на пополнение оборотных средств и на финансирование производственной деятельности, инвестиционных и строительных проектов, кредиты на финансирование экспортных и импортных операций, овердрафтные  и вексельные кредиты, займы в драгоценных металлах, кредиты недропроизводителям и другие. При этом с учетом изменения рыночных условий и накопленного опыта Банк ведет непрерывную работу по совершенствованию предлагаемых кредитных продуктов». [8, с. 36 – 37]

«Предложения Западно-Уральского Банка Сбербанка России по предоставлению кредитов юридическим лицам в рублях и иностранной валюте» [5, c.24] представлены в Приложении 2.

Структура кредитного портфеля корпоративных  клиентов банка за 2009 год представлена на рисунках 2.1.

 Рис. 2.1. Кредиты корпоративным клиентам Банка.⁴

 «Кредитный риск является наиболее значимым для Сбербанка видом риска. В условиях значительных темпов роста кредитного портфеля, увеличения его доли в активах и высокой чувствительности финансового результата к качеству кредитного портфеля Банк уделяет особое внимание контролю и управлению кредитным риском. Принятая Политика Сбербанка России по управлению кредитными рисками предусматривает поддержание надлежащего качества кредитного портфеля и уровня кредитных рисков за счет оптимизации отраслевой, региональной и продуктовой структуры этого портфеля, реализации системных мероприятий по управлению кредитными рисками, направленных на снижение, ограничение, мониторинг и контроль их уровня.