Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия ООО «М-Тара»

 

 

Для расчета влияния факторов третьего порядка на уровень фондоотдачи  машин и оборудования необходимо знать, как изменился объем производства продукции в связи с заменой оборудования или его модернизацией. С этой целью надо сравнить выпуск продукции на новом и старом оборудовании за период времени после его замены и полученный результат разделить на фактическую среднегодовую стоимость технологического оборудования:

 

 

где — время работы i-го оборудования с момента ввода до конца отчетного периода;

ЧВ_Н, ЧВ_С — соответственно выработка продукции за 1 машино-час после замены и до замены i-го оборудования.

Аналогичным способом определяется изменение объема производства продукции и фондоотдачи за счет внедрения инновационных мероприятий  по совершенствованию технологии и  организации производства:

 

 

 

Изменение фондоотдачи  за счет социальных факторов (повышение квалификации работников, улучшение условий труда и отдыха, оздоровительные мероприятия и др.) определяется сальдовым методом:

 

 

Влияние данных факторов на общий уровень фондоотдачи  ОСП рассчитывается путем умножения прироста фондоотдачи оборудования за счет i-го фактора на фактический его удельный вес в общей сумме ОСП. Чтобы узнать, как изменится объем производства продукции, необходимо изменение фондоотдачи ОСП за счет каждого фактора умножить на фактическую среднегодовую сумму ОСП, а изменение среднегодовой стоимости ОСП — на базовый уровень фондоотдачи ОСП. Результаты можно оформить в виде следующей таблицы.

 

Результаты  факторного анализа фондоотдачи

Фактор	Изменение фонодоотдачи машин и оборудования, руб.	Изменение фонодоотдачи ОСП, руб.	Изменение производства продукции, тыс. руб.
Первого уровня 1. Среднегодовая  стоимость основных производственных  фондов  2. Доля активной  части фондов 3.Доля оборудования  в активной части 4. Отдача активной  части фондов
Итого
Второго уровня 4.1.Стоимость  оборудования 4.2.Целодневные  простои 4.3.Коэффициент  сменности 4.4.Внутрисменные  простои 4.5.Среднечасовая  выработка
Итого
Третьего уровня 4.5.1.Замена оборудования 4.5.2.Внедрение  инновационных мероприятий  4.5.3.Социальные факторы
Итого

 

Влияние факторов изменения фондоотдачи на уровень  рентабельности фондов определяется умножением абсолютного прироста фондоотдачи  за счет i-го фактора на плановый уровень рентабельности продукции. Полученные результаты так же можно оформит в виде таблицы.

 

Результаты  факторного анализа фондорентабельности

Фактор	Изменение фонодоотдачи, руб.	Расчёт влияния	Изменение фондорентабельности, %
Первого уровня 1. Доля активной  части фондов 2. Доля оборудования  в активной части 3. Отдача машин и оборудования
Итого
Второго уровня 3.1.Стоимость  оборудования 3.2.Целодневные  простои 3.3.Коэффициент  сменности 3.4.Внутрисменные  простои 3.5.Среденечасовая  выработка
Итого
Третьего уровня 3.5.1.Замена оборудования 3.5.2.Внедрение инновационных мероприятий 3.5.3.Социальные  факторы
Итого

 

 

 

2. Характеристика  собственных источников финансирования  предприятия

 

Внутренние  источники финансирования предприятия - это его собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления.

Внешние источники  финансирования - это различные заемные  и привлеченные средства: поступления  от эмиссии и размещения акций, кредиты  банков, продажа долей в уставном капитале и так далее.

Внутренние  и внешние источники финансирования предприятий имеют свои особенности. Так, использование для развития собственных ресурсов позволяет руководству предприятия сохранять независимость в производственной деятельности, быстро принимать решения и не нести затрат на возвращение средств.

 Однако довольно  часто собственные средства предприятия не могут покрыть всей потребности в финансировании, и тогда привлечение внешних источников является единственной возможностью развивать компанию.

Разделение  внешних источников финансирования на заемный и привлеченный капитал также делается не случайно:

заемный капитал - это, как правило, банковские кредиты, возвращение которых происходит за счет всех активов предприятия, при  этом банки не контролируют процесс  использования кредитных средств;

привлеченный  капитал - это, как правило, инвестиции, возврат которых должен происходить только за счет реализации конкретной бизнес-идеи, под которую они были привлечены, и их использование проходит под контролем инвестирующей структуры.

Для покрытия потребности  в основных и оборотных фондах в ряде случаев для организации становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от организации причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства это привлекаемые для финансирования развития организации на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала ляются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы организации — за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

 На постоянный  поиск новых источников финансовых  ресурсов организации наталкивает  процесс воспроизводства. Воспроизводство  имеет две формы:

1) простое воспроизводство,когда  затраты на возмещение износа  основных средств соответствуют  по величине начисленнойамортизации;

2) расширенное  воспроизводство, когда затраты  на возмещение износа основных  средствпревышают сумму начисленной  амортизации. 

  В современных  условиях возникают ситуации, когда  амортизационных отчислений бывает  достаточно для расширенного  воспроизводства основных фондов.

Наиболее характерно это проявляется, когда в структуре  основных фондов присутствует определенная доля компьютерной и организационной  техники. Это связано с постоянным снижением в несколько раз  цен на данную технику и с одновременным ростом ее производительности.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств  имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций (капитальных  вложений) на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих организаций.

К источникам собственных  средств организации для финансирования воспроизводства основных средств  относятся:

- амортизационные  отчисления;

- износ нематериальных  активов; 

- прибыль, остающаяся в распоряжении организации;

- бюджетные  целевые ассигнования;

- средства от  эмиссии акций. 

 В Плане  счетов бухгалтерского учета  не предусмотрено создание специального  амортизационного фонда. Средства  амортизационных отчислений являются первым источником собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений. Фактические суммы амортизационных отчислений, попадая вместе с выручкой от реализации на расчетный счет организации, включаются в состав его оборотных средств и начинают самостоятельное движение, вне связи с амортизируемым имуществом. Они могут оставаться свободными, направляться на капитальные вложения или вкладываться в другие виды оборотного капитала. Однако тот факт, что в кругообороте средств организации источники средств практически не различаются, не означает, что природа формирования этих средств не влияет на скорость и эффективности их использования. Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала (равно как и оборотного) имеет решающее значение для финансового состояния предприятия. Важную роль в составе внутренних источников финансирования играют амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Объектами для начисления амортизации являются объекты основных средств, находящиеся на праве собственности хозяйственного введения и оперативного упражнения. Начисления амортизации по объектам основных средств, сданным в аренду, производится арендодателем за исключением амортизационных отчислений по имуществу, производимых арендатором, по договору аренды. Начислением амортизации по имуществу по договору аренды осуществляется арендатором в порядке, принятом для основных средств, находящихся в организации на праве собственности.

Начисление  амортизации лизингового имущества  производится лизингодателем или лизингополучателем в зависимости от условий договора лизинга. По объектам основных средств, полученным по договору дарения и  безвозмездно в процессе приватизации жилищному фонду по объектам внешнего благоустройства и аналогичным объектам лесного хозяйства, дорожного хозяйства и другим объектам амортизация не начисляется. Не подлежат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются, это земельные участки и объекты природопользования. Вторым источником собственных средств организации для финансирования воспроизводства основных средств является износ по нематериальным активам. Износ по нематериальным активам начисляется по нормам, определяемым самой организацией. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов. Фактическая сумма износа поступает на расчетный счет организации вместе с выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и находится в обороте.

 Третьим  источником собственных средств  организации для финансирования  воспроизводства основных средств  является прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия. Направления  использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых планах самостоятельно.

Четвертым источником собственных средств организации  для финансирования воспроизводства  основных средств являются бюджетные  целевые ассигнования. Если организация  выполняет целевой государственный заказ, который предусмотрен в бюджете развития государства, то последнее выделяет предприятию целевое финансирование.

Пятым источником собственных средств организации  для финансирования воспроизводства  основных средств являются средства от эмиссииакций.Еслисобственники организации решают расширить производство и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществляется дополнительная эмиссия акций. Принимая во внимание, что простые акции организации не являются облигационным займом они относятся к источнику собственных средств.

К внешним источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства (облигационные займы) других  организаций; 

- финансирование  из бюджета на возвратной основе;

- финансирование  из внебюджетных фондов на  возвратной основе.

Банковские  кредиты предоставляются организации  на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под  обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов организации.

Многие организации, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет  им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Источником  финансирования воспроизводства основных средств являются также заемные  средства других организаций, которые  предоставляются организации на возмездной или безвозмездной основе со стратегическим интересом. Займы организациям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).