Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия ООО «М-Тара»

Другими источниками  финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные ассигнования на возвратной основе из государственных  и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов.

Вопрос о  выборе источников финансирования капитальных  вложений должен решаться с учетом таких факторов, как стоимости  привлекаемого капитала; эффективности  отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние организации; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Конъюнктура рынка  постоянно меняется, поэтому потребности  организации в оборотных средствах не стабильны. Структура источников формирования оборотных средств также охватывает собственные и заёмные. Как правило, минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, а именно, нераспределенной прибыли, уставного капитала, резервного капитала и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, также как и в основных. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников организации, облигационных займов. Таким образом, любая организация имеет возможность формировать финансовые ресурсы как за счёт внутренних, так и внешних источников. Конечно, для самой организации целесообразнее использовать внутренние источники и ни от кого не зависеть, но современный высококонкурентный рынок заставляется хозяйствующих субъектов постоянно совершенствовать производственный процесс, что требует постоянного вливания финансовых ресурсов при ограниченности собственных источников. Выход один – привлечение их извне в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов банков, временного использования денежных средств, предназначенных для расчёта с кредиторами, в том числе с бюджетом и тому подобное. Но в то же время, руководство организации должно контролировать соотношение между внутренними и внешними источниками финансовых ресурсов. Чрезмерное использование внешних источников свидетельствует о полной финансовой зависимости организации от посторонних лиц, а преобладание собственных – о неэффективной финансовой политике и об отсутствии инвестиционных проектов, что в будущем может привести к устареванию технологии производства и к падению спроса на выпускаемый товар.

Сравнение различных  методов финансирования позволяет  предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения операционной деятельности и расходов капитального характера. Необходимо также отметить, что развитие рынка долгосрочного кредита в возможно только при условии стабилизации хозяйственной системы, т.е. преодоления спада производства, снижения темпов роста инфляции (до 3-5% в год), уменьшения учетной ставки банковского процента до 15-20% годовых, ликвидации значительного бюджетного дефицита. Только в условиях инвестиционной деятельности долгосрочные кредиты в основные фонды предприятий могут окупиться в установленные проектами сроки за счет генерируемых ими денежных потоков (в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений). В составе капитальных расходов данного бюджета формируется бюджет развития и используется для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов.

Собственные финансовые ресурсы фирмы ограничены уставным фондом, прибылью за вычетом налогов  и эмиссии акций. Однако потребности  фирмы в финансовых средствах могут быть больше. Тогда приходится обращаться к долговым финансовым источникам. Наряду к кредитам, к этим источникам относятся облигации, лизинг и факторинг. Любое юридическое лицо или физическое лицо, снабжающее фирму долговыми финансовыми ресурсами, является кредитором. Финансирование фирмы всегда носит рисковый характер. Часто предприятие может не иметь достаточного количества свободных денежных средств для покупки оборудования, кредит же получить на длительное время очень сложно и дорого. В результате тормозится процесс обновления устаревшего парка оборудования. Выходом из создавшейся ситуации может быть развитие лизинга. Как показывает мировая практика, лизинг способствует быстрой смене технологического оборудования, стимулирует производство новой техники. В результате активизируется производство, основанное на передовых достижениях науки и техники. Имущество при лизинге не отражается на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем, то есть лизинг не утяжеляет активов. К тому же арендная плата полностью относится на издержки производства, снижая налооблагаемую прибыль. Таким образом, финансовые ресурсы предприятия, использующего лизинг, становятся более гибкими, а техническое обновление ускоряется. Основными видами лизинга является финансовый (капитальный), оперативный (сервисный) и возвратный. Финансовый лизинг - форма аренды, предусматривающая выплату арендаторам в течение срока действия лизингового соглашения сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования, а также прибыли арендодателя. Фирма-арендатор ведет переговоры с лизинговой компанией и с предприятием-производителем, но контракт подписывает лизинговая компания.  Оперативный лизинг - форма аренды, срок которой короче амортизационного периода оборудования, то есть платежи арендатора не покрывают полной стоимости оборудования. Арендодатель предусматривает в дальнейшем либо продление срока лизинга, либо продажу арендованного оборудования по остаточной стоимости, либо продажу оборудования третьим лицам. Помимо сдачи оборудования в лизинг, арендодатель оказывает арендатору различные услуги: обслуживание и ремонт техники, обучение специалистов заказчика и т.д. Отличительная черта сервисного лизинга - возможность включения в контракт условия о праве арендатора досрочно прекратить аренду и вернуть оборудование арендодателю. Возвратный лизинг - форма аренды, по которой фирма-собственник земли, зданий или оборудования продает ее лизинговой компании с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. Если предприятие испытывает серьезные финансовые трудности, возвратный лизинг может дать последнюю возможность предохранить предприятие от банкротства. Лизинг выгоден потому, что арендные платежи как форма операционных расходов полностью изъяты из налогообложения. Это позволяет лизингополучателю платить за использование оборудование из текущего, свободного от налогов дохода за счет включения платежей по аренде в себестоимость. Особенно выгоден лизинг, если при покупке оборудования получатель лишается возможности в полном объеме воспользоваться инвестиционным налоговым кредитом или ускоренной амортизацией. В случае полной уплаты налогов лизинг менее привлекателен, чем покупка. Дополнительным оперативным финансированием фирмы может быть факторинг, или дискаунтинг, в основе которого лежит дисконтирование дебиторской задолженности. Факторинг позволяет фирме быстро сбалансировать свои финансовые потребности с возможностями. Согласно нашему законодательству услуги по факторингу включаются в себестоимость продукции, что делает его привлекательным источником финансирования для некоторых предприятий.

Таким образом, в рыночной экономике возрастает разнообразие привлеченных источников финансирования фирмы. Фирма в зависимости  от ее положения может выбрать  наиболее подходящий из них.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ эффективности использования основного капитала ООО «М-Тара»

 

Учитывая вышеизложенные теоретические основы, проведем анализ эффективности использования капитала на примере конкретного предприятия.

 

3.1 Краткая характеристика предприятия

 

В качестве объекта  исследования было выбрано ООО “М-Тара”, занимающееся производством полипропиленовой мешкотары. Компания сегодня предлагает своим клиентам полимерные упаковочные  материалы с печатью, в том  числе полипропилены (прозрачный, перламутровый, белый, металлизированный, для кондитерской продукции и мороженного), полиэтилены (прозрачный и белый) для продуктов глубокой заморозки, молока и молочных продуктов, удобрений, садовой земли, строительных материалов и т.п.

Производственная компания “М-Тара” выпускает качественную, конкурентоспособную, востребованную российской промышленностью продукцию. Выпускаемый товар сертифицирован и соответствует требованиям Российских ГОСТов. Компания имеет огромный опыт в производстве и продаже полипропиленовых мешков.

Производство  полипропиленовой мешкотары осуществляется на современном высокотехнологичном  экструзионном оборудовании фирмы HAO YU PRECISION MACHINERY INDUSTRY (Тайвань). На сегодняшний  день оборудование, произведённое в  Тайване, смонтировано в России на большинстве производственных площадей аналогичного профиля.

Гибкая ценовая  политика, высокое качество продукции, индивидуальный подход к заказчику  обеспечивают высокую конкурентоспособность  общества. Следует отметить, что  компания учитывает значимость и таких требований потребителей, как использование мешкотары с собственным логотипом.

Первоначально рассмотрим состав и структуру основных средств предприятия:

 

Таблица 1.

Группа основных средств	Наличие на начало периода		Поступило за отчетный период		Выбыло за отчетный период		Наличие на конец  периода
	тыс.руб	доля, %	тыс.руб	доля, %	тыс.руб	доля, %	тыс.руб	доля, %
Машины и  оборудование	368	3,20%	82	35,50%	-	-	450	3,84%
Транспортные  средства	1321	11,49%	-	-	-	-	1321	11,27%
Производственный и хозяйственный инвентарь	5190	45,16%	-	-	-	-	5190	44,27%
Другие виды основных средств	4614	40,15%	149	64,50%	-	-	4763	40,63%
Всего основных средств	11493	100,00%	231	100,00%	-	-	11724	100,00%

 

Из данной таблицы  видно, что за отчетный период произошли изменения в наличии и структуре основных средств. Сумма основных средств возросла на 231 тыс.рублей или на 2,01%. Следует отметить, что на 0,64 % увеличились основные средства по статье «Машины и оборудование», что в абсолютном значении составляет увеличение на 82 тыс.руб. Так же на 0,48% вырос показатель «Другие виды основных средств» при росте их стоимости на 149 тыс.руб.

Роль основных средств в процессе производства различна. Часть из них непосредственно  воздействует на предмет труда и  является активной, другая часть создает необходимые условия для труда и является пассивной.

Далее определим  техническое состояние основных средств. Для характеристики движения, состояния и степени изношенности основных средств используются показатели: коэффициент обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста.

Коэффициент обновления (Кобн) характеризует долю новых  основных средств в общей их стоимости  на конец периода:

 

 

Расчет рассматриваемых  показателей у анализируемого предприятия  представим в виде таблицы:

 

 

Таблица 2.

Коэффициент	Уровень показателя		Изменения (+;-)
	Прошлый год	Отчетный год
Коэффициент обновления	0,01	0,02	+0,01
Коэффициент выбытия	0,00	0,00	0,00
Коэффициент прироста	0,01	0,02	+0,01
Коэффициент износа	0,05	0,25	+0,02
Коэффициент годности	0,60	0,77	+0,17
Срок обновления, лет	49	50	+1

 

В отчетном году наблюдается опережающий рост поступления  основных средств по сравнению с  их выбытием: коэффициент обновления равен 0,02, а коэффициент выбытия  – 0,00.

Рассматривая  соотношение коэффициента годности в прошлом и отчетном годах можно судить о том, что коэффициент годности увеличился с 0,60 до 0,77 в отчетном году, что говорит об качественном увеличении состава основных фондов. Коэффициент износа также возрос на 0,02 ( с 0,05 до 0,25).

Что касается срока обновления в отчетном году, то равен 50 годам, следовательно, при неизменности показателей полное обновление основных фондов произойдет через 50 лет.

Считается, что  фактором повышения эффективности  производства промышленной организации  является обеспеченность его основными средствами в необходимом количестве и ассортименте в соответствии с современными достижениями техники и технологии.

Экономическая эффективность средств исчисляется  отношением экономического эффекта, полученного  за тот или иной период, к затратам, необходимым для создания основных средств. В качестве экономического эффекта принимаются стоимость годового выпуска продукции или сумма прибыли. Объем продукции принимается в расчет при исчислении фондоотдачи, а прибыль - рентабельности основных средств. В качестве затрат используется среднегодовая стоимость основных средств.

Далее проведем анализ интенсивности и эффективности  использования основных средств  предприятием ООО «М-Тара».

 

3.2 Анализ интенсивности и эффективности использования основных средств ООО «М-Тара»

 

Для проведения анализа используем следующие источники  данных (приложение 1):

- ф.1 «Бухгалтерский  баланс»;

- ф.2 «Отчет о  прибылях и убытках»;

- ф.5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу»;

А так же воспользуемся  бизнес-планом и планом технического развития предприятия.

На основе этих данных составим таблицу с исходной информацией.

 

Таблица 3. Исходная информация для анализа фондорентабельности и фондоотдачи

Показатель	Значение показателя		Изменение
	t0	t1
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	41 197	54 307	13 110
Объем выпуска  продукции в текущих ценах,тыс.руб.	628 547	807 140	178 593
Объем продаж,тыс.руб.	627 324	800 309	172 985
Доля продаж в общем выпуске продукции,%	99,81%	99,15%	-0,65%
Среднегодовая стоимость,тыс.руб.:
основных средств (ОСП)	7 940	11 609	3 669
активной их части ( )	6 320	11 155	4 835
машин и оборудования ( )	300	409	109
единицы оборудования ( )	3,83	4,03	0,2
Удельный вес  активной части ОСП( )	0,796	0,961	0,16
Удельный вес  машин и оборудования ( ):
в активной части  основных средств	0,047	0,037	-0,011
в общей сумме  основных средств	0,038	0,035	-0,003
Рентабельность ( ),%	518,85%	467,82%	-51,03%
Рентабельность  продаж ( ),%	6,57%	6,79%	0,22%
Фондоотдача ОСП (ФО),руб	79,16	69,53	-9,63
Фондоотдача активной части фондов ( ),руб	99,45	72,36	-27,09
Фондоотдача машин  и оборудования ( ), руб.	2095,16	1973,45	-121,71
Среднегодовое количество действующего оборудования (К), шт	33	35	2
Отработано  за год всем оборудованием (Т), машино-часов	150 645	145 915	-4 730
В том числе  единицей оборудования:
часов ( )	4 150	3 790	-360
смен (См)	554	540	-14
дней (Д)	277	270	-7,00
Коэффициент сменности  работы оборудования (Ксм)	2,00	1,92	-0,08
Средняя продолжительность  смены (П),ч	7,5	7,3	-0,20
Выработка продукции  за 1 машино-час (ЧВ),руб.
а) в сопоставимых ценах	700	765	65
в) в текущих  ценах	700	720,20	20