Анализ финансовой деятельности компании ОАО "ТЭК"

 

Таблица 3. Вертикальный анализ финансовых результатов предприятия

Показатели	т.р.		Доля,%
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1. Всего доходов и поступлений	82366705	66106175	-	-
2. Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности, % к строке 1.	82003007	65729730	99,5	99,4
3. Выручка от продаж, % к строке 1	81944771	65309354	99,4	98,8
4. Затраты на производство и  реализацию продукции, % к строке 3	81359881	28575712	99,2	43,7
в том числе:  - себестоимость продукции, % к с.4	48155012	40316994	59,2	141,1
- коммерческие расходы, % к с.4	33204869	24558718	68, 9	60,9
- управленческие расходы, % к с.4	0	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от продаж, % к с.3	584890	433642	0,7	1,5
6. Доходы по операциям финансового  характера, % к с.1	191540	244724	0,2	0,4
7. Расходы по операциям финансового  характера, % к с.2	57	232	0,00006	0,0003
8. Прочие доходы, % к с.1	230394	552094	0,3	0,8
9. Прочие расходы, % к с.2	643126	854018	0,8	0,1
10. Прибыль (убыток) отчетного периода, % к с.1	363641	376213	0,4	0,6
11. Налог на прибыль, % к с.10	137085	169139	37,7	44,9
12. Чистая прибыль, % к с.1	275436	283272	0,3	0,4

 

В целом по ситуации мы можем наблюдать следующее - показатели, характеризующие успешное финансовое состояние ОАО  «ТЭК» в 2012 году изменились по сравнению с прошлым периодом. Уменьшение показателя в строке 3 (на 0,6%) говорит о том, что всё больший доход предприятие получает от неосновной деятельности; она осуществляется не в ущерб основной, так что можно считать данное изменение позитивным.

Рост показателя 2 указывает на отрицательные тенденции в организации производства на данном предприятии.

Увеличение показателя по строке 5 (на 0,8%)  благоприятно и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и снижении издержек производства.

 

2. Анализ финансово-экономического состояния  ОАО "ТЭК"

1. Анализ размещения капитала

 

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия.

Таблица 4. Горизонтально-вертикальный анализ активов предприятия

Источники	на начало    года, т.р.	на конец года, т.р.	Изменение		Доля, %
			абс.,т.р.	относ., %	на начало года	на конец года	изменение
Внеоборотные активы	600373	763426	163053	27,2	10,5	12,1	1,6
Оборотные активы	5129005	5520020	391015	7,6	89,5	87,9	-1,6
Итого	5729378	6283446	554068	9,7	100	100	0,00

 

Итак, мы можем констатировать следующее: структура актива за отчетный период изменилась, а именно,  доля внеоборотных активов возросла на 1,6%, а доля оборотных активов, соответственно, уменьшилась.

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных, а затем и внеоборотных активов предприятия.

 

 

 

Таблица 5. Горизонтально-вертикальный анализ оборотных активов предприятия ОАО «ТЭК»

Оборотные активы	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абс, т.р.	Отн,%	н.г.	к.г.
Запасы	41423	33123	-8300	-20	0,8	0,6	-0,2
НДС по приобр. ценностям	32981	0	-32981	0	0,6	0	-0,6
Деб. Задолженность	1397319	1597790	200471	14,3	27,2	28,9	1,7
Финан. Вложен.(за исключ. Денеж. Эквивалентов)	3304100	3504255	200155	6	64,4	63,5	-0,9
Денежные средства	253486	281452	27966	11	5	5	0
Прочие оборотные активы	99696	103400	3704	3,7	2	2	0
Итого	5129005	5520020	391015	7,6	100	100	0

На изменение величины оборотного капитала наибольшее влияние оказало увеличение финансовых вложений и дебиторской задолженности. Наибольшую долю в оборотных активах также имеет финансовые вложения и в 2011 году она составила 64,4% .

Снижение объемов запасов на 20% ,  а также суммы НДС оказало негативнее влияние на изменение показателя (-20% и 0%, или -8300 т.р. и -32981 т.р. соответственно).

 

Таблица 6. Горизонтально-вертикальный анализ внеоборотных активов предприятия ОАО "ТЭК"

Внеоборотные активы	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	Абс,т.р.	Отн,%	н.г.	к.г.
Нематериальные активы	314204	272710	-41494	-13,2	52,4	35,7	-16,7
Основные средства	203061	287553	84492	41,6	33,8	37,6	3,8
Финансовые вложения	689	689	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	50888	132532	81644	160,4	8,5	17,5	9
Прочие внеоборотные активы	31531	69942	38411	121,8	5,3	9,2	3,9
Итого	600373	763426	163053	27,1	100	100	0

 

Значительное увеличение среди статей внеоборотных активов претерпели отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы, отложенные налоговые обязательства, так как их рост составил более 100 %. Они составили основное абсолютное увеличение внеоборотных активов. Снижение нематериальных активов уменьшили сумму внеоборотных активов на 414194 т.р.

Теперь определим органическое строение капитала как соотношение оборотных активов к внеоборотным:

• начало периода: =  5129005/ 600373= 8,54
• конец периода: = 5520020/ 763426= 7,23

Уменьшение показателя свидетельствует о возможном спаде оборачиваемости капитала предприятия. Далее в процессе анализа это либо подтвердится, либо опровергнется.

Проведя анализ состояния активов предприятия, мы можем также оценить деловую активность предприятия по соотношению темпов роста таких показателей, как: совокупных активов (Такт), объёма продаж (Тvpп) и прибыли (Тприбыли).

• темп изменения чистой прибыли Тп = (283272 / 275436) * 100% = 102,8%
• темп изменения объема продаж  Тvрп = (66106175/82366705) * 100% = 80,2%
• темп изменения активов Такт = (6283446/5729378) * 100% = 109,7%

«Золотое правило»:

100% < Такт < Тvрп < Тп , подставляем полученные значения:

1. 100% < 109,7% (Такт) - предприятие  наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.
2. 109,7% (Такт) < 80,2% (Тvрп) - объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.
3. 80,2% (Тvрп)  <  102,8% (Тп) - прибыль растет быстрее, объема реализации и совокупного капитала.

1.2.2. Анализ источников  формирования капитала

Капитал - средства, которыми располагает фирма для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Он формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала:

Таблица 7. Горизонтально-вертикальный анализ источников формирования капитала предприятия ОАО «ТЭК»

Источники	н.г. , т.р.	к.г. , т.р.	Изменение		Доля, %
			Абс,т.р.	Относ., %	н.г.	к.г.	изменение
Собственный капитал (СК)	1256641	1413548	156907	12,5	21,9	22,5	0,6
Заёмный капитал (ЗК)	4472737	4869898	397161	8,9	78,1	77,5	-0,6
Итого	5729378	6283446	554068	9,7	100	100	0,00