Автор: Пользователь скрыл имя, 08 Мая 2012 в 00:24, курсовая работа
В работе представлен анализ финансового состояния ОАО "Степное" Урюпинского района Волгоградской области, а именно: анализ динамики, состава и структуры средств предприятия и источников их формирования, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой независимости, анализ деловой активности и диагностика несостоятельности предприятия.
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Анализ современного состояния и развития производства ОАО «Степное» Урюпинского района Волгоградской области…………………………………..5
2. Анализ финансового состояния ОАО «Степное» Урюпинского района Волгоградской области………………………………………………………….11
2.1. Анализ динамики, состава и структуры средств предприятия и источников их формирования…………………………………………………..11
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………..15
2.3. Анализ показателей финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………...19
2.4. Анализ деловой активности предприятия………………………….23
2.5. Анализ и диагностика вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия……………………………………………………...27
2.6. Пути и резервы улучшения финансового состояния сельскохозяйственного предприятия…………………………………………...34
Выводы и предложения…………………………………………………………38
Список используемой литературы……………………………………………...42
Приложения……………………………………………………………………...45
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень
риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс — проблемные предприятия;
IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после
принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют
потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Согласно этим критериям определим, к какому классу относится ОАО «Степное».
Таблица 14
Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО «Степное»
Показатель | 2009 г | 2011 г | ||
Фактический уровень | Количество баллов | Фактический уровень | Количество баллов | |
Рентабельность совокупного капитала, % | 0,71 | 0 | 0,42 | 0 |
Коэффициент текущей ликвидности | 4,63 | 30 | 15,68 | 30 |
Коэффициент финансовой независимости | 0,87 | 20 | 0,95 | 20 |
Итого |
| 50 |
| 50 |
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ОАО «Степное» как на начало, так и на конец отчетного периода относится к третьему классу. За отчетный период оно незначительно улучшило свое положение и теперь еще больше приближено ко второму классу, находится практически на границе третьего и второго классов по уровню платежеспособности.
Таблица 15
Факторные модели прогнозирования вероятности банкротства ОАО «Степное»
Показатели | 2011 г |
Для расчета модели Альтмана: X1 – прибыль до выплаты процентов и налогов / ∑ активов | 0,0042 |
X2 – объем продаж (выручка) / ∑ активов | 0,69 |
X3 – стоимость собственного капитала / заемный капитал | 8,28 |
X4 – нераспределенная прибыль / ∑ активов | 0,52 |
X5 – чистый оборотный капитал / ∑ активов | 0,67 |
Для расчета модели Лиса X1 – оборотный капитал / ∑ активов | 0,67 |
X2 – прибыль от реализации / ∑ активов | 0,0356 |
X3 – нераспределенная прибыль / ∑ активов | 0,52 |
X4 - собственный капитал / заемный капитал | 8,28 |
Для расчета модели Таффлера-Тишоу X1 – прибыль от реализации /краткосрочные обязательства | 0,69 |
X2 – оборотные активы / ∑ обязательств | 6,23 |
X3 – краткосрочные обязательства / ∑ активов | 0,05 |
X4 –выручка / ∑ активов | 0,69 |
Модель Альтмана
Z=3,3*0,0042+0,999*0,69+0,6*8,
Z>2,675 – вероятность банкротства крайне незначительна
Модель Лиса
Z=0,063*0,67+0,092*0,0356+0,
Z≥0,037 – малая вероятность банкротства
Модель Таффлера-Тишоу
Z=0,53 *0,69+0,13*6,23+0,18*0,05+0,
Z>0,3 – у предприятия неплохие долгосрочные перспективы
Существуют также аналогичные модели анализа предпосылок финансовой несостоятельности организации, наиболее известными из которых являются модель Коннана-Гольдера, коэффициент Бивера и т. д. Среди отечественных разработок выделяются модель Савицкой, модель Иркутской ГЭА, Зайцевой, Сайфуллина-Кадыкова и др.
2.6. Пути и резервы улучшения финансового состояния сельскохозяйственного предприятия
Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу по его улучшению. В соответствии с результатами анализа можно дать ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Особенности хозяйственного поведения ОАО «Степное» обусловлены состоянием рыночной среды и особенностями их внутренней организации. Деятельность АО в условиях несовершенной информации или неверных данных, неуверенности в будущем, неопределенности действий конкурентов требуют от АО изобретательности и творческого подхода.
АО не может не реагировать на внешние воздействия, ему приходится приспосабливаться к изменениям рыночной ситуации. Но важнейшим в деятельности АО является не приспособление к меняющимся условиям, а способность преобразовывать сами условия хозяйствования, предугадав перспективу развития общественного производства.
ОАО «Степное» само ищет объемы работы, расширяет перечень услуг населению, разрабатывает мероприятия по уменьшению затрат на производство и реализацию услуг. Ключевым моментом деятельности АО является не просто рациональное использование ресурсов, а рационализация самой формы и способа хозяйствования. Его устремления приобретают стратегический характер, а главной целью становится не максимизация частного результата, а обеспечение финансовой устойчивости организации. Достичь результата можно только мобилизовав усилия всего коллектива, что предусматривает вовлечение в этот процесс всех его членов. В настоящее время ОАО «Степное» находится в нормальном финансовом состоянии. Для предприятия характерно нормальное устойчивое финансовое состояние, при котором гарантируется платежеспособность предприятия, т. к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность, но с учетом привлечения долгосрочных кредитов и займов. Рассмотренные показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности и предпосылок банкротства отражают благоприятную тенденцию развития предприятия. Но для того чтобы и дальше обеспечивать устойчивое финансовое состояние ему необходимо прилагать значительные усилия для поддержания данных показателей. Это необходимо для способности своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами.
В качестве дополнительного (и весьма значимого) критерия благополучия (неблагополучия) финансового положения следует назвать состояние бухгалтерского учета на предприятии. Опыт показывает, что предприятия, деятельность которых характеризуется низким качеством учетной работы, в большей степени сталкиваются с финансовыми трудностями. Они имеют меньшую свободу маневра именно из-за отсутствия адекватной информации у лиц, принимающих управленческие решения. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что в ОАО «Степное» ведение учета находится в нормальном состоянии и способствует развитию финансового состояния предприятия с благоприятной тенденцией.
Но, тем не менее, анализ финансового состояния ОАО «Степное» подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и поддержанию платежеспособности предприятия.
Для улучшения финансового состояния акционерному обществу можно предложить следующие мероприятия.
1. Составлять прогнозный баланс, который покажет вероятное имущественное положение АО и позволит оценить, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале его обязательства. Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно–финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия. Это даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.
2. Регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение. Анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации работ, услуг, имущества. Выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, т. к. даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.
3. Повысить надежность и качество предлагаемых услуг. Необходимо максимально учесть запросы и требования потребителей к качеству производимых работ. Учитывая, что автотранспорт и механизмы предприятия значительно изношены, нужно вовремя проводить планово–предупредительные ремонты оборудования для уменьшения простоев. Следить за качеством ремонтов.
4. Сократить управленческие расходы путем пересмотра организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала, приведения численности работающих в соответствие с реально осуществляемыми производственными задачами.
5. Максимально сократить дебиторскую задолженность. Выставлять требования на расчетные счета в банках дебиторов, работать совместно с налоговой инспекцией. При составлении договоров учитывать штрафные санкции при несвоевременной оплате работ.
6. Уменьшить кредиторскую задолженность и увеличить собственный капитал предприятия.
7. Провести маркетинговое исследование, анализ деятельности конкурентов. Для сохранения и улучшения позиций на рынке необходимо наладить непосредственные связи с покупателями услуг, учесть запросы и требования потребителей.
8. Организовать эффективную рекламу.
Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
ОАО «Степное» сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Урюпинском районе. Создано в 1995 году на базе ОАО «Агропромхимия». Предприятие образовано на основании собственности акционеров в целях производства сельскохозяйственной и иной продукции, а также для выполнения работ и услуг для удовлетворения своих общественных потребностей, развития предпринимательской деятельности и извлечения прибыли.
ОАО «Степное» занимается производством растениеводческой продукции: выращиванием зерновых, подсолнечника. Данное предприятие является единственным в Урюпинском районе сельскохозяйственным предприятием, которое занимается выращиванием сахарной свеклы фабричной.
На протяжении 2009 - 2011 годов в хозяйстве наблюдается рост валовой продукции. А вот показатели объема продаж и коммерческой себестоимости постепенно сокращаются. Одна из причин такого сокращения - хранение части произведенной продукции на складе. Соответственно и прибыль на протяжении рассматриваемого периода уменьшается.
Также можно отметить незначительный рост основного производственного капитала, который связан в основном с поступлением транспортных средств, машин и оборудования.
ОАО «Степное» имеет прочную материально-техническую базу, взят курс на обновление и пополнение машинно-тракторного парка новой высокопроизводительной техникой.