Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 14

Наименование коэффициента	Нормальные ограничения	Значение коэффициента		Изменения (+;-)
		на начало периода	на конец периода
8. Коэффициент имущества производственного  назначения (Кипн)	>0,5	0,73	0,73	-

8. Коэффициент имущества производственного  назначения (Кипн) – важная характеристика структурного состава средств предприятия.

Кипн = (стр.120 + стр.130 + стр.211 + стр. 213) / Итог баланса

Нормальным считается значение Кипн > 0,5.

Кипн (на начало отч. периода) =(31 484+3 800+4 463+59)/54 199 = 0,73

Кипн (на конец отч. периода) =(34 490+1 081+7 284+72)/58 901 = 0,73

 

Значение Кипн было >0,5, то есть соответствовало норме, это указывает на сохранение ООО «Гласстекс» своей основной деятельности.

В пятом блоке (Табл.15) сосредоточены  более частные коэффициенты, в  совокупности характеризующие структуру  заемных средств предприятия, их использование при финансировании капитальных вложений и формирования запасов и затрат.

Таблица 15.

Наименование коэффициента	Значение коэффициента		Изменения (+;-)
	на начало периода	на конец периода
9. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдзс)	0,06	0,07	0,01
10. Коэффициент краткосрочной задолженности  (Ккрат.зд)	0,82	0,80	-0,02
11. Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих обязательств (Ккред.зд)	0,68	0,48	-0,20

9. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдзс), отражает финансово-инвестиционную стратегию развития.

Кдзс= Итог 4раздела баланса / (Итог 3раздела+Итог 4раздела баланса)

Кдзс (на начало отчетного периода) = 2 479 / (40 131 + 2 479) = 0,06

Кдзс (на конец отчетного периода = 3 156 / (42 979 + 3 156) = 0,07

Значение Кдзс небольшое. Из этого следует, что использование внешних инвестиций в финансовой деятельности ООО «Гласстекс» очень незначительно.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности  (Ккрат.зд.), характеризует преимущественно текущие тенденции, складывающиеся в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и отражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме всех его обязательств.

Ккрат.зд = Итог 5 раздела баланса / (Итог 4 раздела + Итог 5 раздела баланса)

Ккрат.зд (на начало отч. периода) = 11 589 / (2 470 + 11 589) = 0,82

Ккрат.зд (на конец отч. периода) = 12 766 / (3 156 + 12 766) = 0,80

Значения Крат.зд. за анализируемый период немного снизились (на 0,02), это вызвано тем, что долгосрочные обязательства выросли в 1,3 раза, а кредиторская задолженность уменьшилась на 20%.

11. Коэффициент кредиторской задолженности   и прочих обязательств в общей  сумме обязательств предприятия.

Ккред.зд = (Итог 5 раздела баланса – стр.610) / (Итог 4 раздела + Итог 5 раздела)

Крат.зд (на начало отч. периода) = (11 589– 1 986) /(2 479+11 589)=0,68

Крат.зд (на конец отч. периода) = (12 766– 5 112) /(3 156+12 766)=0,48

Ккред.зд. уменьшился на 0,2, это вызвано тем, что кредиторская задолженность уменьшилась на 20%.

Коэффициент К_дзс, равный 0,06 и 0,07, показывают, что доля использования долгосрочных кредитов и заемных средств очень небольшая. Краткосрочная задолженность на ООО «Гласстекс» на протяжении отчетного периода уменьшилась с 82% до 80%, кредиторская задолженность уменьшилась на 20% (К_{кред.зд} равен 0,68 и 0,48).

Для улучшения финансового состояния  предприятию необходимо качественно  расширить свою сферу деятельности в таких направлениях, как анализ конъюнктуры рынка, совершенствования  и использования новшеств в технологическом  процессе, реклама продукции, а также  сотрудничества с другими предприятиями  однородной отрасли и однородного  направления по взаимному обмену новыми технологиями производства, современной  оценке положения товара на рынке, улучшению  конкурентоспособности.

 

Оценка деловой активности ООО «Гласстекс»

Финансовое состояние  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего  характера.

Для оценки эффективности использования  ресурсов предприятия применяются  различные показатели, характеризующие  интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Для расчета мы используем данные форм № 1 и 2  по предприятию за период с 2011 по 2012 года (Табл. 16)

Таблица 16

Показатели деловой активности предприятия ООО «Гласстекс»

Показатель	Годы		Темп роста, % к предыдущему году
	2011	2012
Оборачиваемость всех активов	0,27	0,26	93,6
Средний срок оборота всех активов,  дн.	1309,51	1398,70	106,8
Фондоотдача (руб/руб.)	0,47	0,44	92,9
Оборачиваемость оборотных активов	0,79	0,65	82,5
Средний срок оборота оборотных активов,  дн.	456,64	553,61	121,2
Оборачиваемость запасов (по выручке)	2,09	1,45	69,5
Средний срок оборота запасов, дн.	172,29	247,89	143,9
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,52	1,39	91,3
Средний срок оборота дебиторской  задолженности, дн.	236,78	259,39	109,5
Оборачиваемость денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений	10,15	14,49	142,8
Средний срок оборота денежных средств,  дн.	35,47	24,84	70,0
Оборачиваемость кредитов и займов	7,50	2,97	39,5
Средний сок оборота кредитов и  займов, дн.	47,98	121,39	253,0
Операционный цикл, дн.	409,07	507,28	124,0

Рассчитанные показатели свидетельствуют  о том, что по сравнению с 2011 годом оборачиваемость всех активов снизилась на 0,01, а средний срок

оборота всех активов увеличивался в течение всего периода и  возрос на 6,8% - отрицательная динамика, снизилась эффективность использования активов, это произошло за счет более высоких темпов роста активов.

В условиях рыночной экономики усиливается  возможность и значение исчисления и анализа частных показателей  оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги.

Для выяснения причин снижения общей  оборачиваемости текущих активов  следует проанализировать изменения  в скорости и периоде оборота  основных видов оборотных средств.

Рассчитанные показатели оборачиваемости  оборотных активов свидетельствуют  о том, что за год снизилась эффективность использования оборотных активов на 17,5.  Средний срок оборота оборотных активов увеличился на 96,97 дней.

Показатели эффективности использования  запасов оборачиваемость и средний  срок оборота  запасов ухудшились, так оборачиваемость запасов снизилась на 30,5% , а средний срок оборота запасов увеличился на 75,6 дня.

 В составе оборотных активов  предприятия доля дебиторской задолженности по отношению к общей сумме активов составляет около 40%. В течение отчетного года по сравнению с началом года она возросла на 11,46%.

Время обращения дебиторской задолженности  представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской  задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами. Данные табл. 7. свидетельствуют, что состояние дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Увеличился срок погашения задолженности на 9,5 % в 2011 году по сравнению с 2012 годом.  Такое увеличение срока погашения дебиторской задолженности повлекло за собой резкое ухудшение ликвидности текущих активов предприятия.

Одним из важнейших элементов структуры оборотных средств являются денежные средства. Они являются и «кровью» фирмы и поэтому, ее финансовое здоровье находится в непосредственной зависимости от изменения их количества. Наиболее красноречивую картину изменения достаточности денежные средства может дать определение длительности периода оборота.

В результате расчета, получили, что средний  период оборота в 2011 году составил 35,47 дней, что на 10,63 дня больше уровня 2012 года.

Этот  показатель свидетельствует, что с  момента поступления денег на счета фирмы до момента их выбытия  проходит в среднем 24,84 дней. Этот показатель показывает явную недостаточность свободных денежных средства у фирмы и объясняет, почему коэффициент абсолютной ликвидности находится на таком низком уровне. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Показателями  оценки привлеченного финансового  капитала являются оборачиваемость  кредитов и займов (задолженности  по кредитам) и средний сок оборота  кредитов и займов в днях. Они  показывают, сколько требуется оборотов и дней соответственно для оплаты задолженности по кредитам и займам. В нашем случае в 2012 году необходимо  2,97 оборота и 121,39 дня для погашения кредитов и займов, для этой же операции в 2011 году требовалось 7,5 оборота и 47,98 дней.

Еще одним показателем, характеризующим  деловую активность предприятия, является операционный цикл, он показывает, какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства. Значение данного показателя составляет в 2012 году 507,28 дней, что на 24% больше по сравнению с 2011 годом, когда показатель составлял 409,07 дней. Операционный цикл большой, его необходимо снизить при помощи сокращения дебиторской задолженности.

Изобразим графически значения основных показателей  деловой активности на (рис.6.).

Рис.6 Динамика Отдельных показателей деловой активности ООО «Гласстекс»

В результате анализа выявили, какое  количество оборотов совершил в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

И так расчетные данные подтверждают выводы относительно снижения оборачиваемости текущих активов. Так, срок оборота дебиторской задолженности увеличился на 9,5%, а кредиторской на 153%.

 

Оценка рентабельности ООО «Гласстекс»

В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности). Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Проведем оценку рентабельности предприятия  ООО «Гласстекс». Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Таблица 17.

Показатели рентабельности хозяйственной деятельности

Показатели	2011	2012	Темп роста, в % к предыдущему году
Рентабельность активов по чистой прибыли	0,0670	0,0946	141,18
Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли	0,1029	0,1565	152,18
Рентабельность оборотных активов  по чистой прибыли	0,1921	0,2390	124,39
Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли	0,0905	0,1296	143,26
Рентабельность продаж по прибыли  от продаж	0,2230	0,3383	151,70
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,2437	0,3675	150,80
Рентабельность текущих затрат	0,3214	0,5713	177,77