Анализ ФХД автотранспортного предприятия

Таблица 13 – Относительные  показатели финансовой устойчивости МУ БГПАТП за 2008-2010 гг.

Коэффициент автономии (независимости) показывает, какую долю имущества  предприятие формирует за счет собственных  средств. Значение данного показателя в 2010 году составило – 0,499, то есть почти  половина источников формирования имущества  представлена собственным капиталом. В динамике коэффициент автономии  менялся неоднозначно, но значение 2010 года является наибольшим за период исследования (на 0,021 больше чем в 2008 году).

Обратный коэффициенту автономии  показатель – коэффициент финансовой зависимости. Его значение в отчетном году составило 0,501, что на 0,021 меньше значения 2008 года. Уменьшение коэффициента финансовой зависимости и соответствующий  этому рост коэффициент автономии  является положительным фактором в  развитии предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом составил 0,994 в отчетном году, что на 0,80 больше значения 2008 года. Обратным показателем  является коэффициент финансового  левериджа (финансового риска), снижение которого свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Коэффициент краткосрочной  задолженности показывает долю имущества, сформированную за счет краткосрочных  обязательств. Снижение данного показателя в 2010 году на 0,025 по сравнению с 2008 годом, с положительной стороны характеризует  финансовую устойчивость предприятия, является признаком её укрепления.

Значение коэффициента маневренности  остается отрицательным весь период исследования, так как предприятие  испытывает недостаток собственных  оборотных средств. Наибольшего  значения показатель маневренности  достиг в 2008 году – (-0,365), что на 0,460 больше чем аналогичное значение за отчетный год.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть  внеоборотных активов компании сформирована за счет долгосрочных обязательств. Значение данного показателя невелико на исследуемом  предприятии – 0,010в 2010 году.

Коэффициент финансовой устойчивости является обобщающим показателем, характеризующим  финансовое состояние компании. В  отчетном году значение показателя составило 0,508, что на 0,025 больше чем в 2008 году. В целом предприятие МУ БГПАТП можно охарактеризовать как достаточно устойчивое.

Оценим деловую активность предприятия.

Таблица 14 – Анализ деловой  активности МУ БГПАТП за 2008-2010 гг.

Показатель оборачиваемости  активов в целом, составляет в  отчетном году 1,15, это на 0,21 больше чем  в 2009 году, но немного меньше чем  в 2008 году. Значение фондоотдачи (оборачиваемость  основных средств) показывает способность  основных средств предприятия приносить  доход. Рост этого показателя является положительным фактором в развитии компании. Однако, следует отметить, что в 2008 году оборачиваемость основных средств была выше чем в отчетном (1,6 против 1,31).

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов демонстрирует  тенденцию к росту, причем в 2010 году он увеличился втрое и составил 13,11. Однако, такое увеличение оборачиваемости  связано в первую очередь лишь со снижением среднегодовой стоимости  оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов  отражает скорость реализации этих запасов. Положительным является ускорение  оборачиваемости запасов, в отчетном году по сравнению с 2009 годом этот показатель вырос на 2,33. Увеличение этого показателя очень актуально, т.к. материально-производственные запасы – наименее ликвидная статья оборотных  активов. Соответственно уменьшился и  срок реализации запасов (период обращения) до 17 дней в 2010 году.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, что на начало периода исследования дебиторская задолженность в  течение 2008 года превращалась в денежные средства 93,49 раза, а вот в 2010 году – 84,56 раза, т.е. уменьшилась. Это отрицательное  явление. Следует отметить, что столь  высокое значение показателя оборачиваемости  дебиторской задолженности в  первую очередь связано с её незначительной суммой. Период обращения дебиторской  задолженности фактически показывает через какой промежуток времени  дебиторы предприятия погашают свою задолженность. Этот показатель оставался  неизменным в течение всего периода  исследования – 4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает сколько  дней требуется организации, чтобы  рассчитаться по выставленным ей счетам. Увеличение показателя срока обращения  с 22 до 35 дней говорит о том, что  при необходимости, предприятие  может в короткий срок рассчитаться по своим счетам, но чуть медленнее, чем в предшествующие периоды.

Операционный цикл предприятия  показывает, какой период времени  проходит с момента начала производства, до момента полной оплаты товаров  и услуг компании. На предприятии  постепенно снижается продолжительность  операционного цикла (с 24 в 2008 году до 21 в 2010 году), что, несомненно, является положительным фактором развития компании.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам  данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается  в момент получения денег от покупателей  за товары и услуги (погашение дебиторской  задолженности). Продолжительность  финансового цикла на предприятии  имеет отрицательное значение в 2008 и 2010 годах, это означает, что предприятие  намного эффективнее управляет  производственной деятельностью, чем  финансовой.

Рассмотрим, как формируется  прибыль предприятия. Это позволит установить связь между финансовой устойчивостью предприятия и  его основной деятельностью, а также  оценить возможные резервы для  улучшения финансовых результатов  деятельности предприятия.

На величине прибыли предприятия  сказываются наиболее существенным образом: выручка от продаж, себестоимость  и прочие операционные доходы. Рассмотрим влияние каждого из этих показателей.

Выручка от реализации неизменно  растет в течение всего периода  исследования и составляет в отчетном году 211396 тыс.руб., что на 40593 тыс.руб. больше чем в 2008 году.

Таблица 15 – Формирование прибыли МУ БГПАТП в 2008 – 2010гг.

Вместе с выручкой от реализации растет и себестоимость товаров  и услуг компании, но рост себестоимости  происходит медленнее – увеличение в 2010 году на 28809 тыс.руб. в 2010 году по сравнению  с 2008 годом. Следует отметить, что  в 2009 году на предприятии сумели добиться снижения себестоимости на 22200 тыс.руб.

Так как себестоимость  превышает выручку от продаж, то предприятие формирует отрицательную  валовую прибыль, то есть валовый  убыток: -120537 тыс.руб. в отчетном году.

Прочие доходы и расходы  оказывают существенное влияние  на формирование чистой прибыли предприятия. В первую очередь это относится  к прочим операционным доходам, которые  составляют 130377 тыс.руб. в 2010 году, превышая тем самым размер валового убытка компании. В 2008 году размер прочих доходов  составлял 218673 тыс.руб, тем самым  превышая величину выручки от реализации.

Прибыль до налогообложения  составила в 2010 году 4484 тыс. руб., что  почти в 10 раз меньше чем аналогичный  показатель 2008 года (42631 тыс.руб.)

Чистая прибыль предприятия  в 2010 году составила 3968 тыс.руб, что  намного меньше аналогичного значения 2008 года (39060 тыс.руб.), но учитывая, что  в 2009 году предприятие получило чистого  убытка на сумму 2209 тыс.руб., можно говорить об улучшении финансового состояния  компании.

Прибыль, полученную предприятием можно рассматривать не только в  абсолютном выражении, но и использовать для расчета показателей рентабельности (прибыльности) деятельности предприятия.

Таблица 16 – Оценка показателей  рентабельности деятельности МУ БГПАТП за 2008 – 2010гг.

Значение рентабельности продаж предприятия за весь период исследования остается отрицательным, то есть предприятие терпит убытки, осуществляя свою деятельность. Значение данного показателя в отчетном году составляет: -57,02%. Следует заметить, что в 2008 году величина убыточности  была намного больше: -77,47%, то есть можно  отметить некоторые положительные  изменения данного показателя.

Рентабельность активов  изменялась без выраженной тенденции  к росту или снижению. В 2008 году за счет высокой полученной прибыли (39060 тыс.руб.) значение рентабельности активов составило 26,45%, а уже в 2009 году -1,16% (так как предприятие  получило чистый убыток в размере 2209 тыс.руб.). В отчетном году значение данного показателя выросло на 3,32% по сравнению с предыдущим и составило 2,17%. Рентабельность активов один из наиболее важных показателей, используемых при анализе финансового состояния  компании.

Рентабельность собственного капитала составила 4,46% в 2010 году, что  намного меньше аналогичного показателя 2008 года (60,88%), когда 1 рубль инвестированный  в собственный капитал компании приносил 61 копейку дохода.

Также как и остальные  показатели рентабельности, прибыльность основного капитала достигла своего максимального значения в 2008 году – 36,46%, минимального в 2009 году: -1,48%, а в  отчетном периоде составляет 2,37%.