Анализ ФХД автотранспортного предприятия

Фе = 1/Фот (3)

Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить  на основные фонды, чтобы получить необходимый  объем продукции.

Фондовооруженность и  фондоотдача связаны между собой  через показатель производительности труда:

ПТ = Выпуск продукции /Среднесписочная  численность работников (4)

Таким образом,

Фот = производительность труда/ фондовооруженность (5)

В состав коэффициентов, характеризующих  техническое состояние основных средств организации, входят:

1. коэффициент износа,

Ки = Сумма начисленной  амортизации/первоначальная ст-ть ОПФ (6)

2. коэффициент годности,

Кг = 1 – Коэффициент износа (7)

Оценка движения основных средств проводится на основе коэффициентов, которые анализируются в динамике за ряд лет.

Коэффициент ввода (обновления) представляет собой отношение суммы  введенных в эксплуатацию к стоимости  основных средств на конец года.

Квв = ст-ть поступивших ОС/ст-ть ОС на конец года (8)

Вместе с коэффициентом  ввода применяется и коэффициент  выбытия основных средств. Он отражает отношение суммы выбывших основных средств предприятия к их значению на начало года.

Квыб = ст-ть выбывших ОС/ст-ть ОС на начало года (9)

Анализ оборотных средств  характеризует эффективность использования  оборотных средств. Прежде всего, проводится анализ оборачиваемости оборотных  средств:

Коб = Выручка/Среднегодовая  стоимость оборотных средств (10)

Коэффициент оборачиваемости  показывает, сколько раз в течение  года оборотные активы совершают  полный оборот, ускорение оборачиваемости  является положительным фактором в  развитии предприятия. Также следует  рассмотреть длительность оборота  оборотных активов, этот показатель связан с коэффициентом оборачиваемости  и рассчитывается следующим образом:

ДО = 365/Коб (11)

Показатели оборачиваемости  также используются для оценки деловой  активности компании.

Помимо коэффициента оборачиваемости  для анализа оборотных активов  компании применяется показатель закрепления (загрузки) оборотных активов. Коэффициент закрепления (Кзакр) показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции:

Кзакр = Среднегодовая ст-ть оборотных средств/Выручка (12)

Заключительным этапом анализа  хозяйственного состояния является оценка трудового потенциала компании.

Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми  ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции  и повышения эффективности производства.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют  динамику следующих показателей:

- коэффициент оборота  по приему рабочих (Кпр):

(13)

- коэффициент оборота  по выбытию (Кв):

(14)

- коэффициент текучести  кадров (Km):

(15)

- коэффициент постоянства  состава персонала предприятия  (Кп.с):

(16)

Обобщающим показателем  при оценке эффективности использования  трудовых ресурсов является Производительность труда (ПТ), рассмотренная среди показателей, характеризующих эффективность  использования основных средств.

При проведении анализа финансового  состояния применяют следующую  последовательность работ:

-  горизонтальный анализ

-  вертикальный анализ

-  анализ финансовых коэффициентов

-  факторный анализ

-  трендовый анализ [8, С.26]

Горизонтальный анализ отчетности представляет собой изучение динамики изменения показателей, дополненное  их темпом роста или снижения. В  ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения  различных показателей за определенный период.

Вертикальный анализ (проводится для актива и пассива баланса) показывает структуру средств предприятия  и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к разделу  и валюте баланса. Таким образом, вычисляют удельный вес каждого  элемента и оценивают его влияние.

Анализ финансовых коэффициентов  позволяет дополнить и расширить  представление о финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, конкретизировать наиболее важные элементы:

-  имущественное положение

-  платежеспособность и ликвидность

-  рентабельность

-  деловая активность

-  финансовая устойчивость

Проведение факторного анализа  позволяет зависимости и взаимное влияние различных факторов на результирующий показатель, а трендовый анализ предоставляет  возможность спрогнозировать модель поведения предприятия в будущем  на основе данных текущего и ретроспективного анализа.

На практике обычно совмещаются  несколько форм анализа в одной  таблице, например, проводится оценка состава, структуры и динамики имущества  компании за период исследования. Также  успешно сочетается горизонтальный анализ с анализом финансовых коэффициентов, что позволяет отследить изменения  того или иного показателя за период исследования.

Кроме информации об общей  структуре имущества предприятия  и источниках его формирования анализ баланса дает информацию о качестве финансовых ресурсах, используемых на предприятии, и об эффективности  управления ими. О качестве финансовых ресурсов предприятия можно судить по результатам следующих этапов анализа баланса: анализа ликвидности  баланса, платежеспособности предприятия, вероятности банкротства и финансовой устойчивости.

Анализ имущественного положения  предприятия осуществляют с помощью  построения аналитического (агрегированного) баланса.

Аналитический баланс полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия, к которым относят  следующие показатели:

1.  Общая стоимость активов предприятия – сумма разделов I и II баланса.

2.  Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимых активов, равную итогу раздела I баланса.

3.  Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса.

4.  Стоимость материальных оборотных средств.

5.  Величину собственного капитала предприятия, равную итогу раздела III баланса.

6.  Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса.

7.  Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса.

После анализа имущественного состояния предприятия происходит оценка его платежеспособности.

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности  и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и  коэффициентный анализ. Для расчета  относительных коэффициентов платежеспособности используются данные бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в  порядке их возрастания .

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы организации  разделяются на следующие группы

- А1 - наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);

- А2 - быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев и прочие активы (стр. 240; 215; 251 и стр. 270 раздела II актива баланса).

- А3 медленно реализуемые  активы включают запасы минус  товары отгруженные, минус расходы  будущих периодов, плюс долгосрочная  дебиторская задолженность, плюс  долгосрочные финансовые вложения  из раздела 1 актива баланса,  уменьшенные на величину вложений  в уставные фонды других организаций;

- А4 труднореализуемые  активы — статьи раздела I актива  баланса за исключением долгосрочных  финансовых вложений, включенных  в предыдущую группу. Сюда включаются  и вложения в уставные фонды  других предприятий, исключенных  из предыдущей группы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П1 наиболее срочные  обязательства — к ним относятся  кредиторская задолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса) и  прочие краткосрочные обязательства  (стр. 660), в т. ч. обязательства,  не погашенные в срок, отраженные  обособленно в разделах 1; 2 и в  справке к разделу 2 формы №  5.

- П2 краткосрочные пассивы  — краткосрочные кредиты и  заемные средства (стр. 610 раздела  V пассива баланса);

- П3 долгосрочные пассивы  — долгосрочные кредиты и заемные  средства (итог раздела IV пассива  баланса);

- П4 постоянные пассивы  — статьи раздела III пассива  баланса.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

В зависимости от скорости обращения активов в наличные деньги текущие активы могут быть разделены на три группы. К первой группе относятся денежные средства в кассе и на расчётном счёте, а также денежные эквиваленты (высоколиквидные  рыночные ценные бумаги), то есть наиболее мобильные средства, которые немедленно могут быть использованы для выполнения текущих расчётов. Во вторую группу входят активы, для обращения которых  в денежную наличность необходимо определённое время. Сюда относятся, прежде всего, дебиторская  задолженность, а также отдельные  виды краткосрочных финансовых вложений. Третью группу составляют наименее ликвидные  активы – материально-производственные запасы, затраты в незавершённом  производстве, готовая продукция  и др.

Приведённое подразделение  оборотных активов на три группы и позволяет построить три  основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для  обобщённой оценки ликвидности и  платёжеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый показатель, характеризующий  степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия срочных  обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). Этот коэффициент отражает общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

, (17)

где ОА – оборотные активы предприятия (итог II главы баланса);

КП – краткосрочные  пассивы (итог V главы пассива баланса).

Данный показатель принадлежит  к классу нормируемых показателей, и на практике нормальным считается  значение свыше 2.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – промежуточный  финансовый показатель, при определении  которого из расчёта исключается  наименее мобильная часть оборотных  средств – материально-производственные запасы. Этот коэффициент определяется по формуле:

, (18)

где ОА – оборотные активы предприятия;

З – производственные запасы;

КП – краткосрочные  пассивы.

Данный показатель принадлежит  к классу нормируемых показателей  и считается достаточным, если коэффициент  срочной ликвидности находится  в пределах 0,8-1,2

Коэффициент абсолютной ликвидности  – наиболее жёсткий критерий ликвидности  предприятия, показывающий, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно, исходя из того, что денежные средства являются абсолютно-ликвидными по определению. Формула для расчёта  коэффициента имеет вид:

, (19)

где Д – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

КП – краткосрочные  пассивы.

Данные показатель принадлежит  к классу нормируемых показателей, и эксперты считают, что теоретически нормальное значение коэффициента составляет 0,2 – 0,3.

Рассматривать коэффициенты ликвидности следует в динамике за ряд лет, что позволяет оценить  тенденцию их изменения. В случае если коэффициент текущей ликвидности  не достигает рекомендуемого значения, но демонстрирует тенденцию к  росту на протяжении периода исследования, следует рассчитать показатель восстановления платежеспособности:

Квп = [Кт.л1 + 0,5(Кт.л1 – Кт.л0)]/ Кт.л(норм) , где (20)

Квп – коэффициент восстановления платежеспособности,

Кт.л1, Кт.л0, Кт.л(норм) – значения коэффициента текущей ликвидности (отчетный, базисный период и норматив соответственно).

Значение данного коэффициента тем выше, чем выше возможность  восстановления предприятием своей  платежеспособности.

Возможна также и обратная ситуация – значение коэффициента текущей ликвидности соответствует  нормативу, но происходит его снижение за время исследования, то следует  спрогнозировать вероятность потери, предприятием платежеспособности, рассчитав коэффициент утраты платежеспособности (Куп):

Куп = [Кт.л1 + 0,25(Кт.л1 – Кт.л0)]/ Кт.л(норм) (21)

При значении данного показателя больше единицы, предприятие, скорее всего, утратит платежеспособность в краткосрочной  перспективе.

После оценки платежеспособности предприятия следует проанализировать его финансовую устойчивость, для  чего используются данные бухгалтерского баланса и рассчитываются следующие  коэффициенты:

1.Коэффициент финансовой  независимости (автономии) – показывает  долю собственных средств в  стоимости имущества предприятия.  Он рассчитывается как отношение  суммы собственных средств ко  всей их сумме, то есть определяется  удельным весом собственных источников  средств в общей их величине  по данным баланса, то есть:

, (22)