Анализ ФХД

ВВЕДЕНИЕ

   На  мой взгляд, тема  выпускной квалификационной работы очень актуальна особенно в посткризисный период, когда экономика вновь набирает обороты и получает свое развитие.  Анализ финансовой деятельности направлен главным образом на достижение максимальной прибыли и максимальной устойчивости финансового состояния предприятия по отношению к внешней среде.  Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для наиболее полной и объективной информации, для диагностики экономического состояния предприятия и анализа его потенциальных возможностей, осуществления процесса планирования, выбора оптимальных решений, оценки реализации финансовых планов, выявление причин отклонений фактических значений о т запланированных.

   Особенностью  данной работы является то, что анализ будет проводиться не столько  для оценки динамики деятельности предприятия  за анализируемый период, сколько  для подготовки реальной базы принятия управленческих решений, в частности  в области имущественного потенциала, анализа деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Для подготовки базы принятия управленческих решений необходимо, помимо названных разделов анализа, провести анализ взаимодействия факторов, образующих прибыль. Анализ взаимодействия этих факторов будет проведен, в частности, на основе существующей методики оптимизации управленческих решений и позволит сделать рациональные выводы.

   Целью работы является проведение анализа финансовых результатов предприятия и предложение мероприятий по улучшению эффективности данной организации.

   Задачи  выпускной квалификационной работы:

   – определить изменения финансовых результатов за прошедший период, определить факторы, повлиявшие на данные изменения, и определить степень их влияния;

   – провести анализ финансового состояния организации;

   – рассмотреть различные методы и приемы финансового анализа;

   _  сделать выводы и предложить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

 

   1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

   1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа организации

   Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные. Следует знать и  такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а  также методику их анализа.

     Российский ученый А.Д. Шеремет трактует понятие финансового анализа следующим образом: «Финансовый анализ есть метод познания финансового механизма предприятия и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности»

   «Финансовый анализ, — пишет В.В. Ковалев, —  представляет собой способ накопления, трансформации и использования  информации финансового характера, имеющий целью:

   - оценить текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия;

   - оценить возможные и целесообразные  темпы развития предприятия позиций  финансового их обеспечения;

   - выявить доступные источники  средств и оценить возможность  и целесообразность их мобилизации;

   - спрогнозировать положение предприятия  на рынке капиталов».

   Эти определения характеризуют финансовый анализ как общенаучный метод  познания окружающей действительности, а не как науку, выделенную из анализа  хозяйственной деятельности.

   В.В. Ковалев считает, что предметом  финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, а методом  его — система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и  регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов  хозяйствования.

   В условиях рыночной экономики единый анализ хозяйственной деятельности делится на управленческий и финансовый. Такое деление обусловлено действием Закона об охране коммерческой тайны и в связи с этим сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на управленческий и финансовый учет, а отчетности — на управленческую и финансовую.

   Финансовый  анализ может быть как внутренним, о чем было сказано выше, так  и внешним.

   Финансовый  анализ, проводимый внутри хозяйствующего субъекта, может использовать в качестве источника любую информацию, циркулирующую  внутри предприятия, например данные о  технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию, данные управленческого учета. Внутренний финансовый анализ более глубоко  исследует причины сложившегося финансового положения, эффективность  использования активов предприятия, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и дохода. При проведении управленческого анализа практически  осуществляются комплексный экономический  анализ и оценка эффективности всей многогранной деятельности хозяйствующего субъекта.

   Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно  вложить средства, чтобы обеспечить максимум дохода и исключить риск потери.

   Внешний анализ проводится в основном за пределами  предприятия его заинтересованными  контрагентами, собственниками или  государственными органами. Поэтому  его называют внешним финансовым анализом. К выполнению его привлекаются специалисты-аналитики, являющиеся посторонними лицами для предприятия и потому не имеющие доступа к внутренней информационной базе предприятия. В связи с тем, что публичная отчетность содержит лишь весьма ограниченную часть информации, внешнюю (финансовый анализ не позволяет раскрыть всех секретов предприятия. Его особенностями являются:

   - множественность субъектов анализа,  пользователей информации о деятельности  предприятия;

   - разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

   - наличие типовых методик анализа,  стандартов учета и отчетности

   - ориентация анализа только па  публичную, внешнюю отчетность  предприятия;

   - ограниченность задач анализа  как следствие предыдущего фактора;

   - максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации  о деятельности предприятия.

   Финансовый  анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

   Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки для  оценки условий кредитования и определения  степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

   Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

   При этом необходимо решать следующие задачи.

   1. На основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения финансового состояния  предприятия.

   2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличия собственных и заемных  ресурсов, разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

   3. Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепления финансового состояния  предприятия.

   Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих  изменения:

   А) структуры капитала предприятия  по его размещению и источникам образования;

   Б) эффективности и интенсивного его  использования;

   В) платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

   Г) запаса его финансовой устойчивости.

   Анализ  ФСП основывается главным образом  на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции практически  невозможно привести в сопоставимый вид.

   Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать:

   - с общепринятыми «нормами» для  оценки степени риска и прогнозирования  возможности банкротства;

   - с аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить  сильные и слабые стороны предприятия  и его возможности;

   с аналогичными данными за предыдущие года для изучения тенденций улучшения  или ухудшения ФСП.

   Главной его целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и на этой основе получение ответа на вопрос, какова эффективность её, каковы важнейшие  пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости предприятия, повышения его деловой активности.

   Основными задачами финансового анализа предприятия  являются:

   - общая оценка финансового положения  предприятия и его изменения  за отчетный период;

   - оценка состава и структуры  активов, их состояния и движения;

   - оценка состава и структуры  собственного капитала и обязательств, их состояния и движения;

   - анализ показателей финансовой  устойчивости предприятия и оценка  изменения их уровня;

   - анализ платежеспособности предприятия  и ликвидности баланса;

   - анализ абсолютных и относительных  показателей доходности предприятия;

   - анализ деловой активности и  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

   - краткосрочное прогнозирование  рыночной устойчивости предприятия  и разработка его финансовой  стратегии.

   Из  этих задач видно, что финансовый анализ играет огромную роль в исследовании деятельности хозяйствующего субъекта, что он является существенным элементом  финансового менеджмента. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятия используют его для  принятия решений по оптимизации  своих интересов.

   Собственно  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечения  стабильности положения фирмы. Кредиторы  и инвесторы — чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно  твердо говорить, что качество принимаемых  решений целиком  зависит от качества аналитического обоснования решения. В зависимости от поставленной задачи финансовый анализ может быть использован  по-разному. Вот как пишет об этом известный американский специалист в области финансового анализа  Л.А. Бернстайн: «Он может быть использован в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий. Он так же может выступать как инструмент прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Финансовый анализ применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании. А главное, финансовый анализ позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Финансовый анализ не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематичную основу для его рационального применения».