Анализ ФХД

   Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала (СК) к общей сумме капитала (ВБ). Коэффициент должен быть больше 0,5, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент автономии не соответствует нормативному значению, что говорит о нестабильности и финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

   Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Коэффициент маневренности не соответствует нормативному значению (0,5 и выше), что свидетельствует о том, что на предприятии очень низкая доля источников собственных средств находится в мобильной форме, то есть предприятие не в состоянии свободно маневрировать собственными средствами, что характеризует отрицательно финансовое состояние предприятия.

   Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за анализируемый период увеличился, что является положительным фактом в финансовой деятельности предприятия, так как рекомендуемое значение не установлено.

   Вывод: Данные расчетов свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии с 2007 по 2009 года. Это обусловлено тем, что источников собственных средств, долгосрочных заемных источников, общей величины всех источников не хватало для формирования запасов и затрат.

     2.5 Анализ рентабельности предприятия «Амурский кабельный завод»

     Рассмотрим  показатели рентабельности предприятия, которые показывают, сколько единиц прибыли, операционной, налогооблагаемой, прибыли от обычной деятельности и чистой прибыли, получит компания на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала) на основе таблицы 3.

     Общая рентабельность предприятия это  основной и самый распространённый показатель, оценивающий прибыльность предприятия. Рассчитывается как отношение  прибыли до налогообложения к  выручке от реализации товаров, работ, услуг, проводимых предприятием.

     Рентабельность  оборотных активов показывает возможность  компании в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к  используемым оборотным средствам.

     Период  окупаемости собственного капитала находится путем деления величины собственного капитала на чистую прибыль  анализируемого периода. Рентабельность собственного капитала находится делением Итога по III разделу баланса на чистую прибыль предприятия, которая находится в отчете «О прибылях и убытках» и рентабельность продаж находим как отношение выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) на прибыль от продаж. 

     Таблица 4 – Анализ показателей рентабельности ОАО «АМК» 

     Вывод: по данным таблицы расчет данных показателей характеризует финансовое состояние предприятия, как крайне не устойчивое. Во-первых, значение коэффициента общей рентабельности предприятия крайне низко, т.е. отдача с одного рубля стоимости имущества предприятия очень мала. В период с 2008 по 2009 год наблюдается катастрофическое падение общей рентабельности, в связи с получением предприятием огромных убытков и кредиторской задолженности.

     Таким образом, можно подвести итог о финансовом состоянии предприятия в целом. Анализ финансовой устойчивости на период с 2007 по 2009 год демонстрирует нам  то, что предприятие финансово  не устойчиво. Необходимо еще раз  подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для  рассмотренных показателей. Они  зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов  кредитования, сложившейся структуры  источников средств, оборачиваемости  оборотных средств, репутации предприятия  и др. Поэтому приемлемость значение всех рассчитанных коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения  могут быть установлены только в  результате пространственно-временных  сопоставлений по группам родственных  предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое, «работает» для предприятий любых типов: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заемных  средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой  долей собственного капитала, с большой  финансовой автономностью.¹

3. Основные  проблемы и пути улучшения финансового  состояния предприятия  ОАО «Амурский  кабельный завод».

       проведенный ранее анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Амуркабель" за период с 2007 по 2009 года показал, что финансовое состояние предприятия является крайне нестабильным. Это свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия нуждается в оздоровлении и руководство ОАО "Амуркабель" должно уделить внимание правильной организации системы финансового планирования деятельности завода. Предприятию требуются современные системы управления финансами, базирующаяся на разработке долгосрочной стратегии - бизнес-плана.

       В бизнес-плане необходимо отразить виды деятельности, которыми ОАО "Амуркабель" планирует заниматься в ближайшую  и долгосрочную перспективу, т.е. выпуск кабельных изделий. При этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые предприятие не может  воздействовать, такие как значительное увеличение железнодорожных и электро - тарифов,  снижение покупательской способности потребителей и т.д.

       Бизнес - план должен содержать:

1. раздел основных показателей финансово-экономического состояния предприятия (например, рассчитанных выше);
2. раздел, содержащий информацию о деятельности предприятия, выпускаемой продукции, показатели качества, характеристики дизайна продукции и т.д.;
3. раздел, характеризующий рынок сбыта продукции, содержащий анализ исследования рынка, потребителей и их сегментации, уровня спроса и объема продаж;
4. раздел, характеризующий производственно-технологическую и инновационную политику предприятия, содержащий информацию о местонахождении предприятия, производственных мощностях, долгосрочных активах, технологическом уровне производства и т.д.;
1. раздел, посвященный кадровой политике и управлению персоналом, содержащий информацию об организационной структуре предприятия, организации управления, численности и отборе кадров, оплате и организации труда.

       Уже сейчас можно отметить, что ОАО "Амуркабель" необходимо провести анализ конкурентоспособности  предприятия. Также важно развивать  службу маркетинга, поручив ей проведение исследований в области определения  стратегии маркетинга сроком от года до 5 лет, товарной политике (ассортимент, создание и запуск новых видов  кабельной продукции, упаковка, сервисное  обслуживание и т.д.), ценовой политики, условий и порядка организации  сбыта кабельной продукции, формирование спроса и стимулирования сбыта. При  этом данная служба, опираясь на данные экономического анализа должна тесно  взаимодействовать со сбытовыми, производственными  и другими подразделениями предприятия.

       На  основе принятого бизнес-плана, сформированного  с учетом анализа финансово-экономического состояния ОАО "Амуркабель", руководство  предприятия и соответствующие  службы должны выработать и принять  решение в системе управления его финансовыми ресурсами.

       Несмотря  на то, что на практике руководство  ОАО "Амуркабель" ориентировано  на решение краткосрочных и текущих  задач, необходимо уделять внимание стратегии развития предприятия. В  настоящий момент в условиях сужения  внутреннего дальневосточного рынка, недостатка инвестиций собственных  средств и опасения руководства, касающихся высокого риска долгосрочных банковских кредитов, ОАО "Амуркабель" стоит перед необходимостью:

1. добиться сокращения издержек производства;
2. повысить качество выпускаемой продукции;
3. реализовать агрессивную политику продвижения продукции на внутренний и внешний рынки.

       Таким образом, с переходом на иной уровень  текущего планирования, опирающегося на данные финансово-экономического анализа  ОАО  "Амуркабель" расширит внутренние возможности для модернизации производства, повышения качества и объема продукции  и таким образом станет более  привлекательным для инвесторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В данной выпускной работе представлены теоретические и практические аспекты проведения финансового анализа. Практические расчеты предваряет теоретическая часть, где достаточно подробно рассматриваются основные положения финансового анализа, его сущность, содержания и задачи, а также его методы и приемы. Современная  практика предполагает использование методик финансово-экономического анализа не столько в государственном секторе экономики, сколько на приватизированных предприятиях, где роль анализа в управлении и принятии управленческих решений неуклонно возрастает.

     В ходе работы рассматриваются основные  направления финансового анализа: анализ хозяйственных средств и их источников, анализ финансовой устойчивости и финансовых коэффициентов, анализ деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Однако, стержнем

выпускной работы является проведение финансового анализа деятельности конкретного предприятия.

     При расчетах используются данные годовой  бухгалтерской отчетности ОАО "Амуркабель" за 2007-2009 года. Полученные значения показателей позволяют сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия и его финансовом состоянии в целом.

     При анализе баланса ОАО "Амуркабель" за  период с 2007 по 2009 года, очевидно, что предприятие имеет убытки. Следовательно, финансовое положение предприятия является не вполне  устойчивым,  хотя и не критическим. Об этом свидетельствуют произведенные расчеты.

     Анализируя  данные за два периода видно, что  общая стоимость имущества предприятия снизилась, что отрицательно характеризует деятельность предприятия. При этом значительно возросла кредиторская и дебиторская задолженности ОАО "Амуркабель".  Одновременно, неудовлетворительными являются значения показателей рентабельности предприятия, причем они также ухудшаются от года к году, как и показатели деловой активности. В то же время, коэффициенты автономии также не соответствуют принятым нормативам, а соотношение заемных и собственных средств в течение обоих периодов остается крайне высоким от допустимого значения. руб. 

В связи  с этим ОАО "Амуркабель" предлагается:

1. провести анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
2. принять решение о замене не денежных форм расчетов;
3. составить программу по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;
4. произвести анализ и списание безнадежных долгов.

   В целом, в качестве одного из путей  стабилизации финансового состояния ОАО "Амуркабель" предлагается реорганизовать систему финансового планирования на предприятии на основе данных текущего и оперативного финансово-экономического анализа. 
 
 
 
 
 
 
 

       СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации  М. : ПРОСПЕКТ, 2011. 48 с.
2. Гражданский  кодекс  Российской  федерации части  первая  и
3. вторая. СПб. : Волна. 2010. 584 с.
4. Налоговый кодекс РФ (в 2-х частях). М. : Книга-сервис, 2009. 384с
5. 4.О бухгалтерском учете: ФЗ от 21.06.1996 г. № 129-ФЗ. М. : Лига-Т, 2009. 36 с.
6. Бойко Т.С., Рожков Ю.В. Учебно-методическое пособие по написанию и оформлению научных работ для студентов, магистрантов, аспирантов всех форм обучения и специальностей, 2009. 76с.
7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. М. : КНОРУС, 2006. 544 с.
8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 615с.
9. Григорьева И.Н. Филлипов Л.А. Оценка кризисности предприятий. Финансовый бизнес, 2007. № 3. с. 30-38.
10. деятельности:  Учебник.  4-ое  изд.,  перераб.  и доп. М. : Финансы и статистика, 2000. 389с.
11. Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика. СПб. : Бизнес-пресса, 2006. 304 с.
12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ предприятия. М. : Финансы и статистика, 2006. 560с.
14. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. СПб. : Питер ком, 1999. 896 с.
15. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности. М. : ООО «Новое знание», 2006. 210 с.
16. Кудаков А.С. Финансы предприятий: Текст лекций. СПб. : СПбГИЭУ, 2007. 312 с.
17. Лиференко Г.Н., Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие М. : Экзамен, 2006. 156 с.
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд. перераб. и доп.  Минск. : ИСЗ, 1998. 415 с.
19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2008, 520 с.
20. Финансовый анализ. Под ред. Попова В.М. М.: Финансы и статистика, 2005. 480 с.
21. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина.  М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. 408 с.
22. IBRD Management’s Discussion and Analysis: June 30, 2008 // The World Bank Annual Report 2008. С. 22–32.
23. Консультант Плюс – надежная правовая поддержка www.consultant.ru.
24. URL: http://afdanalyse.ru/ (дата обращения: 08.03.2011).
25. URL:http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/23(дата обращения 18.03.2011.)