Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности

Автор: Пользователь скрыл имя, 05 Марта 2013 в 14:38, курсовая работа

Краткое описание

1) Для проверки правильности составления баланса необходимо проверить равенство итогов актива и пассива, равенство суммы всех разделов актива и пассива с итоговой суммой (валютой) баланса, равенство суммы отдельных статей с итогом по каждому разделу.
Чтение и анализ бухгалтерского баланса необходимо начинать с изучения основных показателей бухгалтерской отчетности, в результате которого необходимо дать ответы на ряд вопросов. Как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода?

Оглавление

Введение
5
1 Предварительный обзор экономического и финансового положения организации

7
2 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
12
2.1 Оценка имущественного положения
12
2.1.1 Построение аналитического баланса-нетто
12
2.1.2 Вертикальный анализ баланса
13
2.1.3 Горизонтальный анализ баланса
18
2.2 Оценка финансового положения
21
2.2.1 Оценка ликвидности
21
2.2.2 Оценка платежеспособности
23
2.2.3 Оценка финансовой устойчивости
27
2.2.3.1 Оценка финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю

28
2.2.3.2 Анализ рыночной устойчивости
30
3 Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности предприятия

36
3.1 Оценка деловой активности
36
3.2 Анализ прибыльности и рентабельности
38
3.2.1 Анализ финансовых результатов
38
3.2.2 Факторный анализ прибыли от продаж
42
3.2.3 Анализ показателей рентабельности
44
3.2.4 Факторный анализ рентабельности собственного капитала
46
3.2.5 Анализ финансового левериджа
47
3.3 Анализ ресурсов организации
51
3.3.1 Анализ основных фондов
51
3.3.2 Анализ оборотных средств
54
3.3.3 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
56
3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
62
4 Комплексный анализ деятельности организации
68
4.1 Диагностика вероятности банкротства
68
4.1.1 Диагностика банкротства на основе системы критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса

68
4.1.2 Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа

71
4.1.3 Диагностика банкротства на основе двухфакторной кризис-прогнозной модели

76
4.1.4 Диагностика банкротства на основе пятифакторной кризис-прогнозной модели. (Z-счет Э. Альтмана)

77
4.1.5 Диагностика банкротства на основе четырехфакторной кризис-прогнозной модели Иркутской государственной экономической академии


79
4.2 Анализ конкурентоспособности организации
81
4.3 Анализ кредитоспособности организации
82
5 Рекомендации по результатам экономического анализа
89
Список использованной литературы
94

Файлы: 1 файл

KURSOVAYa_AFKhD.doc

— 1.39 Мб (Скачать)

 

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеется место следующего соотношения:

А1  ≥ П1

А2  ≥  П2

А3  ≥  П3

А4  ≤  П4

Баланс нашего предприятия имеет следующие соотношения

в базисном периоде:

А1≤П1

А2≤П2

АЗ≥ПЗ

А4≤П4

На конец  года в организации выполняются 2 из 4 условий абсолютной ликвидности  баланса, следовательно ликвидность  баланса знизилась. За анализируемый период в активе баланса произошли следующие изменения: займы увеличились и дебиторская задолженность , в пассиве баланса произошли : рост кредиторской задолженности, следовательно ликвидность  баланса снизилась.

Рост краткосрочной дебиторской  задолженности и снижение краткосрочных пассивов привело к тому, что не стало выполнятся требование абсолютной ликвидности баланса(А2≥П2). Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса, так же значительно выросли кратко срочные обязательства, что привело к росту платежеспособного недостатка. Необходимо  увеличить краткосрочные обязательства и краткосрочные пассивы. Ликвидность баланса предприятия ухудшилась.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Ликвидность баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.2 Оценка платежеспособности

Если анализ ликвидности баланса является приближенным, то анализ платежеспособно проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов.

 

Таблица 8 – Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность

Коэффициенты платежеспособности

Нормальное ограничение

На начало периода

На конец периода

Отклонение (в долях  единиц)

1. Обобщающий показатель  ликвидности (L1)

L1≥1

0,72

0,82

0,18

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)

L2> 0,2-0,7

0,60

0,162

-0,43

3. Коэффициент «критической»  ликвидности (L3)

Допустимое ~0,7-0,8; желательно L3≥1,5

0,89

1,16

0,27

4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)

Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0.

1,32

1,70

0,38

6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

1,34

0,77

-0,57

7. Доля оборотных средств в активах (L6)

Зависит от отраслевой принадлежности организации

0,77

0,96

0,19

8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

Не менее 0,1

0,23

0,80

0,57

9. Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)

Не менее 1,0

0

0,945

0,945


 

За анализируемый период L2 снизился на (0,43) пунктов и составил на конец периода 0,16, то есть организация может погасить только 16% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение показателя не соответствует нормальному значению.L3 вырос на 0,27 пунктов и составил на конец периода 1,16, то есть организация может 116% при норме 150% за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений значит показатель не соответствует нормативным значениям, следует о неплатежеспособности, кроме того за анализируемый период произошло значимое ухудшение показателя.

Для повышения платежеспособности рекомендуется:

1) получить долгосрочный  кредит;

2) увеличить денежную  массу;

3) сократить долю КО.

 

2.2.3 Оценка  финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Для этого необходимо определить абсолютные показатели, которые отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Предполагается, что долгосрочные пассивы(кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы, поэтому для того, чтобы выполнить условия платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует  соблюдать следующее соотношение:


Оборотные активы < (Собственный  капитал * 2) - Внеоботные активы. (11)


Это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

 

2.2.3.1 Оценка  финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат равна:

33 = стр.210 + стр.220                               (12)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1 Наличие собственных  оборотных средств:

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы

или СОС = стр.490 - стр.190                       (13)

2 Наличие собственных  и долгосрочных заемных - источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190                             (14)

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (Собственные и долгосрочные  заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190                    (15)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС - 33                                                (16)

или ±Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт = КФ - 33                                 (17)

или ±Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и затрат:

±Фо = ВИ - 33                                               (18)

или ±Фо=стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр.210+стр.220).

 Этот показатель  еще называют «финансово - эксплутационные потребности» (ФЭП). С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

S(Ф) =   1,еслиФ>0                                 (19)

                       О, если Ф< О

Возможно выделение 4-х  типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.  Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т е S={0,0,0}.

Результаты расчетов приводятся в таблице 9.

 

Таблица 9 – Тип финансового  состояния предприятия

Показатели

На начало периода (руб.)

На конец периода (руб.)

  1. Общая величина запасов и затрат (33)

8349000

13506000

  1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

6211000

21107000

  1. Функционирующий капитал (КФ)

6233000

21146000

  1. Общая величина источников (ВИ)

9993000

21163000

  1. Фс = СОС - 33

-2138000

7601000

  1. Фт = КФ - 33

-2116000

7640000

  1. Фо =ВИ - 33 8

1644000

7657000

8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={S(±Фc),  S(±Фт), S(±Фо)}.

0,0,1

1,1,1


  Вывод: На начало периода предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, так как у предприятия излишек СОС для формирования  запасов и затрат  и отсутствуют другие источники формирования- долгосрочные краткосрочные кредиты банка.

За анализируемый  период  финансовое состояние  организации  значительно улучшилось  и на конец года наблюдается абсолютная устойчивость. На улучшение финансового  состояния оказали влияние следующие  факторы:

1) темпы роста СОС  больше темпов  роста запасов  и затрат,

2) наличие излишка  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат.

 

2.2.3.2 Анализ рыночной устойчивости

Кроме абсолютных показателей  финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты - показатели рыночной устойчивости, методика расчета приведена в таблице 10.

 

 

Таблица 10 – Показатели рыночной устойчивости

п/п

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

1

2

3

4

5

1.

Коэффициент капитализации (привлечения)

U1 =

U1>=1

Указывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1руб вложенных в активы собственных  средств

2.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

U2=

U2≥0,6:0,8

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

 

 

3.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

U3 =

U3≥0,5

Показывает удельный вес собственных средств в  общей сумме источников финансирования.

4

Коэффициент финансирования

U4 =

U4≥1

Показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая  за счет заемных

5

Коэффициент финансовой устойчивости

U5=

стр.490+стр.590

стр.300

оптимальное 0,8 - 0,9 тревожное 0,75

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

6

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

U6=

стр.490-стр.190

стр.210+стр.220

*

Показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных  источников


 

Уровень общей финансовой  независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Расчетные данные сводятся в таблицу 11.

Информация о работе Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности