Статистика денежного оборота

     Денежные  агрегаты по методологии международной  финансовой статистики подразделяются на:

     1. Деньги. Включают деньги вне банков  и деньги до востребования  (аналогичен М0).

     2. Квазиденьги. Ликвидные депозиты денежной системы, которые не используются как средства платежа. Включают: срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе Банка России и коммерческих банках.

     3. "Широкие деньги". Совокупность  агрегатов "Деньги" и "Квазиденьги" (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).

     Рассмотрим  и проанализируем показатели денежной системы России в развитии. 

     Таблица 2.2.1

Динамика денежной массы (М2) в 2006-2010 гг. (по данным Банка России)

 

     Составляющая  наличных денег в общем весе денежной массы имеет тенденцию ежегодного уменьшения. Чем это может быть вызвано? Попробуем проанализировать.

     Следующая таблица по данным Росстата имеет показатели за 2006-2010 года. Но из предыдущей таблицы заполним уже известные показатели за 2010 год. А скорость обращения денежной массы можно определить, зная сумму ВВП за 2010 год. По формуле: 

     n=ВВП/М,  где 

     n - скорость обращения денежной  массы

     ВВП - валовой внутренний продукт

     М - денежная масса.

     Объем ВВП России за 2010 год, по предварительной оценке Росстата, составил в текущих ценах 39 016,1 млрд руб.

     n=39016,1/13493,2=2,9.

     Из  таблицы 2.2.2 видно, что денежная масса  М2 в 2010 году по сравнению с 2006 годом возросла в 4 раза.

     Следует отметить, что показатели таблицы 2.2.2 используются в параграфе 2.5

     Таблица 2.2.2

Основные  показатели денежного обращения  в 2006-2010 гг. (по данным Банка России)

 

     В 2007 году наблюдается незначительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы ~ 5 дней в сравнении с 2006 годом. При этом, сам объем денежной массы возрос в 1,4 раза. В последующие годы (с 2008 по 2010) наблюдается значительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы на 13, 22 и 8 дней (в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно). И увеличение денежной массы в 1,5 раза в 2008 и 2009 году в сравнении с предыдущими годами. В 2010 году количество денежной массы возросло на 0,02%.

     Увеличение  продолжительности одного оборота  и снижение скорости обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

     В случае увеличения скорости обращения  денег (т.е. дней, необходимых для  одного оборота) требуется меньшая  денежная масса для обслуживания одного и того же объема продукции.

     Степень влияния наличных денег М0 на совокупную скорость обращения денежной массы, характеризующуюся удельным весом наличных денег в показателе денежной массы, с 2006 по 2010 год сокращается.

     В таблице 2.2.3 показано, что общее количество кредитных организаций с 2006 года по 2010 год уменьшается, хотя и возросла сумма уставного капитала. Это может быть вызвано ужесточением требований ЦБ к коммерческим банкам (увеличение уставного капитала и увеличение резервов банков). 

     Таблица 2.2.3

Структура и отдельные показатели деятельности кредитных организаций в 2006-2010 гг. (данные Банка России)

 

     Депозиты  и кредиты, привлеченные кредитными организациями, выросли за 4 года ~ 4,5 раза. Рассмотрим чем же вызван рост привлеченных средств. В таблице 2.2.2 уже рассматривалось уменьшение наличной денежной массы в структуре денежной базы. 

     Таблица 2.2.4

Показатели  ставки рефинансирования в Российской Федерации в 2006-2010 гг.

 

     Ставка  рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с  помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют  кредитные организации юридическим  и физическим лицам.

     Данные, приведенные в таблице 2.2.4, носят  статистический характер. В 2006 - 2009 годах ставка сохраняется примерно на одном уровне в пределах 11-13 процентов. Уменьшение же ставки в 2010 и ее предполагаемое дальнейшее уменьшение носит директивный характер. Директивный характер этой ставки вызван необходимостью преодоления мирового финансового кризиса: стимулированию денежной политики и повышению доверия банковскому сектору.

     Далее, в таблице 2.2.5 представлены сводные  данные по показателям динамики денежной системы России с 2007 по 2010 год. В данной таблице сравнены показатели 2010 года с показателями 2007 года. Такое сравнение было выполнено потому, что во многих экономических изданиях и периодической литературе часто сравниваются именно эти годы. 2007 год явился наиболее благополучным для экономики России.

     Сравнение, приведенных в таблице 2.2.5 показателей  денежной системы, выявило следующие  закономерности:

     Устойчивый  рост объема денежной массы: в 2010 году объем денежной массы увеличился более чем в 2 раза в сравнении с 2007 годом. Так же увеличилось количество банкнот, находящихся в обращении. Это свидетельствует о кризисных процессах в экономике.

     Устойчивый  рост продолжительности одного оборота  денежной массы и снижение скорости ее оборота является показателем  снижения ликвидности денежных агрегатов.

     Рост  денежной базы (в широком определении) в 1,8 раза в 2010 году по сравнению с 2007 годом. При общем сравнении роста денежной базы с ростом наличных денежных средств М0, как одного из составляющих денежной базы, увеличение происходит пропорционально. Таким образом, можно сделать вывод о том, что резервы коммерческих банков возросли так же примерно в 1,8 раза.

     Объемы, привлеченных кредитными организациями  вкладов (депозитов) физических лиц  в иностранной валюте в 2010 году вырос в 3 раза в сравнении с 2008 годом. Данный показатель характеризует недоверие граждан России к своей национальной валюте. При этом показатель безналичных денег в структуре денежной массы М2 вырос в 1,6 (раза 9698,3/6210,6=1,56), а общий рост денежной массы М0 составил 1,5 раза (13493,1/8995,8=1,49), т.е. на 50 %, при увеличении объема привлеченных банками денежных средств физических в рублях только на 35%.