Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности на примере предприятия

2) анализ и оценка источников  заемного капитала;

3) анализ эффективности использования  различных финансовых ресурсов;

4) выбор наиболее эффективного  источника финансирования под  конкретную задачу и другие. [1]

 

 Связь финансового менеджмента  с финансовым учетом  и отчетностью  организации

 

Несмотря на то, что финансовый менеджмент имеет самостоятельный объект управления  и отличную от бухгалтерского учета ориентацию во времени, между ними существует достаточно тесная связь:

- финансовый учет выступает  для финансового менеджмента  дополнительным независимым средством  контроля;

- финансовый учет – это один из источников информации для финансового менеджмента.

Особая роль в связи финансового  учета и финансового менеджмента  отводится финансовой отчетности организации. Внешняя финансовая отчетность, создаваемая  в рамках бухгалтерского учета, является своего рода моделью хозяйственной деятельности организации, доступной для анализа внешним пользователям – учредителям, контрагентам, кредитным организациям. Поэтому важно, чтобы в решения в рамках финансового менеджмента принимались таким образом, чтобы их отражение в бухгалтерском учете не искажало реальное состояние организации. [2]

 

1.2 Финансовый анализ как база  принятия управленческих решений

 

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента  и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и  инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Методика финансового анализа  включает три взаимосвязанных блока:

1)     анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2)     анализ финансового  состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии, и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями финансового  анализа являются:

1) объективная оценка финансового  состояния объекта анализа;

2) выявление факторов и причин  достигнутого состояния;

3) подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4) выявление и мобилизация резервов  улучшения финансового состояния  и повышения эффективности всей  хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа  способствуют росту информированности  администрации предприятия и других пользователей экономической информации о состоянии интересующих объектов.

 

1.3 Методы финансового анализа

 

Исходной базой финансового  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический  просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, то есть в форме движения капиталов.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это  дедуктивный метод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. В практике финансового анализа выработаны основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них выделены  шесть основных  методов:

Горизонтальный (временной) анализ –  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ –  определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результата в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью  детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. [3]

 

 

 

 

 

2 Финансовая отчетность  предприятия – информационная база финансового анализа

2.1 Сущность, назначение и виды  отчетности

 

Отчетность является одним из основных элементов метода финансового учета  и конечным (завершающим) этапом учетной  работы. Данные текущего финансового  учета используются в оперативном руководстве и управлении деятельностью организации. Для получения результатов хозяйственной деятельности за отчетный период и оценки результатов деятельности, финансового состояния, ликвидности баланса и платежеспособности организации необходимо в определенной системе обобщать данные текущего учета.

Обобщенные данные в виде финансовой отчетности, характеризующие хозяйственно-финансовую деятельность и имущественное состояние  организации, используются для внутреннего  управления хозяйствующим субъектом, а также представляются внешним пользователям информации.

Таким образом, финансовая отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении  организации и о результатах  ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам и за определенный период.

Отчетность организаций является важнейшим средством управления и оперативного руководства организацией и ее сегментами. Отчетность в сжатой и наглядной форме содержит важнейшие  экономические показатели, позволяющие делать выводы о выполнении ранее принятых стратегических финансовых и производственных планов, программ, а также об имущественном состоянии, ликвидности баланса и уровне финансовой устойчивости организации.

Отчетность составляется на основании данных всех видов текущего учета – бухгалтерского, статистического  и оперативно-технического, благодаря чему обеспечивается возможность отражения в ней разносторонней предпринимательской деятельности организации. Данные отчетности используются также внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в самой организации. Отчетность служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования. Тщательное изучение финансовой отчетности раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Внешние пользователи получают, в частности, возможность по данным отчетности:

-   принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с тем или иным партнером;

-    избежать выдачи кредитов  ненадежным клиентам;

- оценить целесообразность приобретения  активов того или иного предприятия;

-   правильно построить отношения  с имеющимися заказчиками;

-   оценить финансовое положение потенциальных партнеров;

-   принять в расчеты возможные  риски предпринимательства и  т.д. [4]

 

2.2 Состав финансовой отчетности  предприятия и принципы ее  составления

 

Состав и формы финансовых отчетов  предприятий и организаций  устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации. В настоящее время годовой финансовый отчет включает следующие формы:

1. Форма № 1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость  (денежное выражение) остатков  имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможность ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности ;

2.  Форма № 2 «Отчет о прибылях  и убытках»;

3. Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

4. Форма № 4 «Отчет о движении  денежных средств»;

5. Форма № 5 «Приложение к  бухгалтерскому балансу»;

6. Пояснительная записка с изложением  основных факторов, повлиявших в  отчетном году на итоговые  результаты деятельности предприятия, и освещением финансового состояния предприятия;

7. Итоговая часть аудиторского  заключения, удостоверяющая степень  достоверности сведений, включаемых  в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Все элементы финансового отчета связаны  между собой, поскольку отражают, как правило, разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. Например, информация, представленная в балансе (форма № 1), дополняет сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах и их использовании (форма № 2), и наоборот.

Финансовая отчетность предприятия  служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение финансовых отчетов раскрывает причины  достигнутых успехов, а также  недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1). Актив баланса характеризует  имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).

Баланс отражает состояние хозяйства  в денежной оценке.

Наиболее важными задачами анализа  баланса являются:

- оценка доходности (рентабельности) капитала;

- оценка степени деловой (хозяйственной)  активности предприятия;

- оценка рыночной устойчивости;

- оценка ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Некоторые наиболее важные статьи баланса  расшифровываются в приложении к  балансу (форма № 5).

Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы №2 «Отчет о  прибылях и убытках» используются для оценки финансового состояния предприятия.

Форма № 2 содержит сведения о текущих  финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь  показаны величина балансовой прибыли  или убытка и слагаемые этого  показателя:

- прибыль (убыток) от реализации  продукции;

- финансовый результат от прочей  реализации (от реализации основных  средств и нематериальных активов)  и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих  внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В форме № 2 представлены также  затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг.