Общие и частные методы менеджмента. Особенности использования методов менеджмента на предприятиях в современных условиях

Важной особенностью системы является поддержание HR-портала, позволяющего получать в ходе решения  задач оценки и обучения обратную связь от сотрудников компании, а также предоставлять им доступ к дополнительным сервисам, таким как дистанционное обучение, тестирование, общение. HR-портал представляет собой Интранет сайт, доступный всем сотрудникам организации, выполняющий следующие задачи: внутренний PR (размещение информации о компании, новости, документы) § управление знаниями (ведение баз знаний, библиотек документов, возможность размещения документов самими сотрудниками, универсальный поиск источников знаний) § сбор информации от сотрудников (заполнение оценочных форм, опросы, заполнение анкет по результатам обучения, и др.) тестирование § общение (асинхронное – в электронных форумах и в конференциях, синхронное – видеоконференции, «виртуальный класс») § расширяемый доступ к дополнительным информационным сервисам, специфичным для организации

5.Содержание  ФМ

Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и  эффективного использования капитала, как механизм управления движением  финансовых ресурсов.

Финансы – совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

В процессе общественного  воспроизводства различают четыре стадии: производство, обмен, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит обмен произведенными общественными продуктами, эквивалентность которого (обмена) для участников процессов обмена устанавливается с помощью стоимостных оценок. На этой стадии обмена появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов.

Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства ( когда создается новая стоимость  и осуществляется перенос старой). Реальное формирование ф/ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость  реализована.

В общей совокупности финансовых отношений выделяют три взаимосвязанные сферы:финансы предприятий; страхование; государственные финансы.

ФМ – это управление движением фин/ресурсов и ф/отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Целью ФМ является выработка  и применение методов, средств и  инструментов для достижения целей  деятельности фирмы в целом или  ее отдельных производственно-хозяйственных  звеньев.

Такими целями могут  быть:

-максимизация прибыли

-достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде

-повышение курсовой  стоимости акций фирмы и др.

Главная цель – в максимизации благосостояния собственников (владельцев) предприятий в текущем и будущем  периодах. Данная цель находит конкретное выражение в обеспечении роста рыночной стоимости их капитала. Достижение подобной цели зависит от факторов : 1)ожидаемого дохода (на 1 акцию) 2)надежности этого дохода 3)эффективности использования заемных средств 4)политики выплаты дивидендов

Основная задача ФМ –  это принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования

Задачи ФМ на предприятии:

1.Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых  ресурсов, необходимого для производственного  и научно-технического развития.

2.Достижение эффективного  использования сформированного  объема финансовых ресурсов по  важнейшим направлениям хозяйственной  деятельности.

3.Оптимизация денежных  потоков

4.Максимизация прибыли  в условиях допустимого уровня  коммерческого риска.

5.Обеспечение минимизации  коммерческого риска при заданном  объеме прибыли.

6.Достижение финансовой  устойчивости и платежеспособности.

7.Оптимизация налоговых  платежей в бюджетную систему  государства.

8.Внедрение системы  финансового управления на основе бюджетирования и др.

Результатом решения  этих задач является обеспечение  сбалансированности денежных и материальных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения  запланированной деятельности предприятия  и выполнения всех обязательств и условий договоров.

6.Основополагающие  теории ФМ

ФМ как наука – это область знаний, посвященная методологии и теории управления ф/ресрсами предприятия.

Основополагающими теориями являются:

1)теория портфеля  – Г.Марковиц

2)теория структуры  капитала

Главный вывод, к которому приводит теория инвестиционного  портфеля состоит в том, что совокупный уровень риска может быть снижен  за счет объединения  рисковых активов в портфеле. Портфель инвестиций – это  совокупность активов (ценных бумаг) компании. Теория портфеля включает изучение диверсификации вложений в целях уменьшения риска.

Наряду с  анализом риска и проблемой увеличения капитала данная теория рассматривает  структуру портфеля активов и  ее соотношение с ожидаемыми доходами.

Теория портфеля и модель оценки доходности фин.активов (которая увязывает системный риск и доходность портфеля) приводит специалистов к выводам:

1. структура фондового портфеля влияет на степень риска собственных ценных бумаг компании
2. требуемая инвесторами доходность акций зависит от величины этого риска
3. для минимизации рисков инвесторам целесообразно объединить рисковые финансовые активы в портфель
4. уровень риска по каждому виду активов следует измерить не изолированно от остальных активов, а с т.зрения его влияния на общий уровень риска диверсифицированного портфеля.

Теория арбитражного ценообразования – это фактическая  доходность любой акции, складывающаяся из двух частей:1)нормальной (ожидаемой) доходности; 2)рисковой (неопределенной)

Теория ценообразования  опционов – по которой доходность определяется не только конкретной суммой доходов, но и возможностью получения дополнительной прибыли. Опцион (выбор, желание) –право выбора условий сделки, получаемое за определенную плату. Опцион представляет собой право, но не обязательство купит или продать какие-то активы по заранее оговоренной цене в течение определенного установленного периода.

Теория структуры  капитала позволяет установить оптимальное  соотношение доли собственных и  заемных средств финансирования компании.Структура капитала включает 3 части капитала по способам финансирования и их оценке:

1.Собственный  капитал (в виде обыкновенных  акций и накопленной прибыли)

2.Сумма средств,  привлеченных за счет продажи  привилегированных акций

3.Заемный капитал  в виде долгосрочного банковского кредита и выпуска облигаций.

Оптимальная структура  капитала позволяет добиться сбалансированности риска и доходности и максимального  курса акций.

Эти теории:теория портфеля и теория структуры капитала по сути представляют собой сердцевину науки по управлению финансами крупной компании, т.к. позволяют ответить на два принципиально важных вопроса:откуда взять и куда вложить финансовые ресурсы.

9.Первичные  и вторичные фин инструменты

Под фининструментами понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение фин активов одного предприятия и фин обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

К фин активам  относятся:

Денежные средства

Контрактное право  получить от другого предприятия  ден средства или любой другой фин актив

Контрактное право  обмена фин инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях

Акции другого  предприятия

К фин обязательствам относятся контрактные обязательства:

1)выплатить  ден средства или предоствить  к-либо иной вид фин активов  др.предприятию

2)обменяться  фин инструментами с др.предприятием  на потенциально невыгодных условиях (вынужденная продажа дебиторской  задолженности)

Первичные фин инструменты (кредиты, займы,облигации,долговые ценные бумаги,деб и кредит задолженность по текущим операциям)

Вторичные (производные) фин инструменты (финансовые опционы,фьючерсы,форвардные контракты)

В основе многих фин инструментов лежат ценные бумаги.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача котрых возможны только при его предъявлении.

К имеющим хождение на территории РФ ценным бумагам относятся:госуд  облигации,облигации,вексель,чек,депозитный,сберегательный сертификаты,приватизированные цен  бумаги и др.

Виды ценных бумаг:

Облигация –цен бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем ден средств на сумму, указанную  в облигации и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную  ее стоимость в предусмотренный  в ней срок с уплатой фиксированного %,если иное не предусмотрено условиями выпуска.Облигации бывают именные и на предъявителя,процентне и беспроцентные.

Казначейское  обязательство-это цен бумаги, которые  имитируются МинФином и используются в качестве средства оплаты по текущей  задолженности федерального бюджета перед предприятием.

Вексель –ордерная  ц/бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное  обязательство векседателя (простой  вексель) лио иного указанного в  векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по нступлении предусмотренного векселем срока обозначенную в нем денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Вторичные инструменты  возникают как развитие традиционных фин отношений, имеющих место  в хоз операциях, связанных с  приобретением прав собственности, а также отчасти  ссудозаемых и кредитных опреаций.

Появление производных  ф/инструментов объясняется причинами:хеджирование, спекулятивность,защита интересов  собственников,обеспечение привлекательности  некоторого первичного ф/инструмента.

Хеджирование  –страхование рисков.Своп –обмен, представляющий собой договор между фвумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек.Суть % свопа состоит в том, сто стороны перечисляют друг другу лишь разницу % ставок от оговоренных суммы, называемой основной. Эта сумма не переходит из рук в руки, а лишь служит базой для расчета %.