Основные формы и разновидности кредита в международной торговле

В последние годы роль кредитования в международной теории резко возросла. Это связано с увеличением доли высокостоимостных машин, оборудования, товаров глубокой степени переработки с длительным циклом пользования, а также обострением конкуренции между основными производителями этих товаров за долю на мировом рынке. При этом наряду с традиционным кредитованием широко используются такие его ком-бинированные многоступенчатые формы как форфейтинг, факторинг и лизинг.

1.2     Коммерческий кредит

Коммерческий кредит во внешнеэкономической деятельнос­ти непосредственно связан с торговлей товарами и услугами и выступает в формах кредитования экспортерами и импортера­ми друг друга. Коммерческий кредит называют также фир­менным.

Коммерческий (фирменный) кредит — это ссуда, предо­ставляемая фирмой-экспортером (импортером) одной страны импортеру (экспортеру) другой страны. Коммерческий кредит имеет ряд отличий от банков­ого:

коммерческий кредит предоставляется обычно в товарной форме, банковский - в денежной;

коммерческий кредит предоставляется за счет собственных средств, банковский - за счет привлеченных;

субъектами кредитной сделки при коммерческом кредите являются производители продукции или посредники, при банковском - таковым является лишь одна сторона;

коммерческий кредит оформляется в виде долгового обязательства, банковский - в виде кредитного договора и т.д [2, с. 173].

Коммерческий кредит выступает в двух основных формах: отсрочки платежа и поку­пательского аванса. Наиболее типичной формой коммерческого кредита является отсрочка платежа – ссуда, предоставляе­мая экспортером импортеру путем перенесения срока платежа за поставленный товар на более позднее время.

Импортеры предоставляют коммерческий кредит и в форме покупательского аванса – предоставления ссуды продавцу до поставки импортируемого товара в счет его оплаты. Покупа­тельские авансы используются для производства и закупки эк­спортных товаров.

Коммерческому кредиту присущи определенные особеннос­ти. Во-первых, это кредит, который предоставляют друг дру­гу фирмы нефинансового (небанковского) сектора экономики, занимающиеся производством и торговлей. Наиболее широко используется кредитование экспортером импортера. Во-вто­рых, коммерческий кредит тесно переплетается с расчетами по сделке. В-третьих, с расширением международной торговли машинами и оборудованием, сложнотехническими изделиями складывается тенденция удлинения сроков коммерческого кре­дита. В-четвертых, коммерческий кредит, как правило, заме­щается банковским. Развитие данных процессов вполне зако­номерно, поскольку кредитование не является основной функ­цией производственных и торговых фирм и отвлекает значи­тельные оборотные средства экспортеров.

Фирменные кредиты по срокам кредитования бывают крат­косрочными, средне- и долгосрочными и традиционно охваты­вают период от 2 до 7 – 8 лет. Основными факторами, определя­ющими срок кредита, являются: вид товара, конъюнктура ми­ровых товарных рынков, торговые обычаи в торговле тем или иным товаром.

Различают следующие формы коммерческого кредита: век­сельный кредит, отсроченный платеж, кредит по открытому счету, покупательский аванс.

Вексельный кредит – это форма коммерческого кредита предоставляемого экспортером импортеру в виде отсрочки пла­тежа, которая оформляется векселем. Выплата процентов по кредиту осуществляется од­новременно с оплатой тратт или простых векселей. Обеспечени­ем вексельного кредита выступает сам вексель, являясь абст­рактным и независимым обязательством оплаты. Часто экспор­теры-кредиторы требуют выставления дополнительного обес­печения вексельного кредита. Основными формами такого обеспечения являются аваль векселей и гарантии банковских учреждений.

Отсрочка платежа – это форма коммерческого кредита, при которой экспортер предоставляет импортеру отсрочку пла­тежа за поставленный товар без оформления векселя под про­стое письменное обязательство плательщика осуществить пла­теж в определенный срок. Данная форма коммерческого креди­та используется в расчетах аккредитивом (на условиях отсро­ченного платежа).

Кредит по открытому счету – это кредит, предоставляе­мый на основе соглашения между экспортером и импортером путем записи на счет импортера в качестве долга стоимости проданных и отгруженных товаров и погашаемый импортером в установленный срок. Это одна из форм отсрочки платежа. Расчеты по открытому счету в международной торговой прак­тике предполагают представление экспортером импортеру то­варораспорядительных документов, минуя банк, и оплату им­портером задолженности на открытый счет в сроки, обуслов­ленные соглашением сторон.

Покупательский аванс – это форма кредита, предоставля­емого пугем выплаты аванса импортером в соответствии с усло­виями контракта купли-продажи при его подписании или в оп­ределенный срок после подписания. Авансовые платежи сос­тавляют, как правило, 10 – 15 % (иногда до 25 %) стоимости то­вара. Они выполняют двоякую функцию: во-первых, это кредит экспортеру в денежной форме; во-вторых, это средство обеспе­чения обязательств иностранного покупателя по принятию пос­тавки заказанного товара. Экспортер в случае отказа в приня­тии товара импортером имеет право направить полученный аванс на возмещение убытков.

В практике международной торговли для фирменного кре­дита весьма характерным является использование смешанных условий расчетов. Отсрочка платежа экспортером сочетается с наличными расчетами либо авансовыми платежами. Возможно применение в рамках одной сделки аванса, расчета наличными и отсрочки платежа [3, с. 267].

Достоинствами коммерческого кредита являются: оперативность в предо-ставлении средств в товарной форме; тех­ническая простота оформления; активный механизм мобилиза­ции свободных товарных ресурсов и их перераспределения; ши­рокие перспективы для предприятий маневрировать оборот­ным капиталом; возможность финансовой поддержки предпри­ятиями друг друга; воздействие на развитие кредитного рынка.

Коммерческий кредит наряду с несомненными достоинства­ми имеет и недостатки: ограниченность по направлениям, во времени, по размерам; иногда вынужденный со стороны постав­щика характер отсрочки платежа в связи с трудным финансо­вым положением; наличие риска для поставщика; сильное вли­яние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предос­тавление коммерческого кредита может привести к изменени­ям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа [1, с. 247].

Использование коммерческого кредита в современных усло­виях является естественным результатом развития товарно-денежных отношений, различных форм собственности, отказа от сложившейся монопольной практики банковского кредитова­ния. Расширение мас­штабов коммерческого кредитования служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы. В процессе предоставления и полу­чения коммерческого кредита происходит, хотя и предвари­тельное, но все же реальное признание общественной полезнос­ти и стоимости товара, подтверждение товарной обеспеченнос­ти денег.

1.3 Банковский кредит

Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, возвратности, срочности. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (заемщиками), которыми могут быть как юридические, так и физические лица. Банковский кредит выдается строго на определенные цели, использование ссуды не по целевому назначению нарушает принцип целенаправленности банковского кредита и влечет за собой применение соответствующих санкций. Различают экспортные и финансовые банковские кредиты.

Экспортный кредит – представляет собой кредитование банка страны импортера (или непосредственно импортера) банком страны экспортера для реализации кредитной линии. Эти кредиты носят целевой характер, т.е. заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране кредитора.

Финансовый кредит – дает возможность заемщику использовать ссуду для различных целей, что усиливает преимущество этого вида кредита. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте. Кредиты могут выдаваться на различные сроки, при этом  краткосрочные кредиты чаще всего предоставляются экспортерам, а средне- и долгосрочные – импортерам[7].

     Банковское кредитование экспорта и им­порта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных до­кументов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, бланковый кредит, т. е. кредит, предоставляемый без обеспечения товарно-материальными ценностями или ценными бумагами. Бланковым кредитом пользуются в основном клиенты, которые имеют длительные деловые отношения с банком, доверяют ему свои финансовые операции, обладают высокой платежеспособностью.

В современной мировой практике широко используются такие разновидности международного банковского кредита, как акцептный, акцептно-рамбурсный кредит и кредит покупателю.

Акцептный кредит является краткосрочным и предоставляется в форме акцепта тратты, выставленной экспортером на банк импортера. Акцептовав  вексель, банк берет на себя обязательства по отношению к экспортеру: если поставка не будет оплачена импортером, векселедержатель имеет право предъявить прямой иск против банка. Акцепт может быть полным или частичным, то есть ограничиваться только частью суммы векселя. В качестве обеспечения этого кредита, как правило,  выступают товары, поставленные экспортером. Погашается он за счет средств импортера, которые тот должен перечислить банку перед окончанием срока кредитования[8].

Акцептные кредиты выдаются крупными банками как своим постоянным клиентам, так и предприятиям и фирмам, обсуживаемым другими банками. Если по договоренности между экспортером и импортером тратта выставляется на первоклассный банк, функционирующий на международном финансовом рынке, то может применяться акцептно-рамбурсный кредит. Его особенность заключатся в  том, что, получив согласие  банка-акцептанта, банк импортера дает ему рамбурсное обязательство (обязательство возмещения) на перевод средств для оплаты тратты. Векселя, акцептованные первоклассными банками, свободно обращаются на денежном рынке и учитываются любым банком, что предоставляет дополнительные возможности финансирования развития экспорта.

Кредит покупателю – это в основном средне- и долгосрочный кредит, который выдается банком экспортера (или консорциумом банков) непосредственно импортеру или его банку. Этот вид кредита часто носит «связанный» характер, охватывает примерно 80 % суммы внешнеторгового контракта и может предоставляться на основе разовых кредитных соглашений или путем открытия кредитных линий. Его специфической формой выступает проектное финансирование. Оно предусматривает выдачу банком или банковским консорциумом кредита на реализацию инвестиционного проекта, который будет погашаться за счет доходов, полученных в результате осуществления этого проекта. Преимущество кредита покупателю, особенно при открытии стране кредитных линий общего назначения и кредитовании в рамках проектного финансирования, заключается в том, что импортер  более свободен в выборе потенциальных поставщиков.

Банковские кредиты в международной торговле имеют преиму­щества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты за товары наличными за счет банковского кредита. Однако существуют и недостатки банковского кредита:

      – банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны;

      – часто ставится условие об использовании кредита на строго определенные цели, что придает банковским кредитам свойства фирменных.

         1.4 Специфические формы международного кредита: факторинг, форфейтинг, лизинг

Нетрадиционными формами экспортного финансирования выступают факторинг, форфейтинг и лизинг. Одновременно они представляют собой универсальную систему обслуживания экспорта с предоставлением услуг информационного, бухгалтерского, страхового, юридического характера.

Факторинг – это особая форма финансирования оборотно­го капитала клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком фирме-фактору неоплаченных денежных требова­ний за поставленные товары, выполненные ра­боты, оказанные услуги и соответственно права получения пла­тежа по ним, т.е. инкассирования дебиторской задолженности клиента [3, c. 267].

Различают две основные формы факторинга: внутренний и международный. При внутреннем факторинге все участники операций факторинга являются резидентами одной страны, Если одна из участвующих сторон (поставщик, покупатель или факторинговая компания) является резидентом другой страны, факторинг признается международным.

Внутренний и международный факторинг могут быть представлены различными типами.

В зависимости от осведомленности покупателя о заключе­нии факторингового соглашения факторинг разделяют на от­крытый и закрытый.

При открытом (конвенциалъном) факторинге покупатель уведомляется об участии в сделке факторинговой компании. Поставщик обычно посылает покупателю письмо, в котором последний ста­вится в известность о переуступке дебиторской задолженности фактору. При данном типе факторинга пос­тавщик передает фактору юридическое право требования де­нежных сумм с покупателя, в результате чего фактор становится кредитором покупателя.

При закрытом (конфиденциальном) типе факторинга покупатель вообще не ста­вится в известность о заключении договора факторинга до тех пор, пока он не нарушит условия договора купли-продажи и от­кажется платить. При взыскании суммы с должника (покупателя) факторинговая компания действует от имени и по поручению поставщика.