Основы бизнес-планирования

                  а) отчетом о прибылях и убытках;

                  б) балансовой ведомостью;

                  в) отчетом о движении денежных средств (Cash Flows).

                  Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в текущий период проекта. С помощью данного отчета можно определить размер получаемой предприятием прибыли в определенный период времени.

                  Балансовая ведомость отражает финансовое состояние предприятия на конец рассчитываемого периода времени, из анализа которого можно сделать вывод о росте активов и об устройстве финансового положения предприятия, реализующего проект, в конкретный период времени.

                  Отчет о движении денежных средств показывает формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств предприятия в динамике от периода к периоду.

                  На основе результатов трех отчетов проводится анализ финансовых ресурсов предприятия и выработка схемы финансирования проекта.

                  Формы и методы финансирования проектов многообразны. Наиболее часто используемые в практике промышленных предприятий следующее:

• получение финансовых ресурсов путем выпуска акций (наиболее распространенная и предпочитаемая форма финансирования в первоначальный период реализации крупных проектов);
• долговое финансирование (приобретение долгосрочного кредита в коммерческих банках, кредиты в государственных структурах, ипотечные ссуды, частное размещение долговых обязательств);
• лизинговое финансирование.

                  Сумма собственного и заемного капитала должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины остатка денежных средств в любой период времени проекта

                  Каждая из альтернативных схем финансирования должна быть просчитана и дана оценка последствий ее применения.

                  Система показателей эффективности проекта представляется двумя группами показателей: показатели финансового состояния предприятия и показатели эффективности инвестиций, рассчитанные по выбранной ставке дисконтирования.

                  Первая группа показателей характеризует эффективность оперативной деятельности предприятия в ходе реализации проекта:

• прибыльность проекта;  .
• рентабельность капитала;
• показатели финансовой деятельности: ликвидности и финансовой устойчивости.

                  Вторая группа показателей характеризует эффективность инвестиций в проект:

• срок окупаемости (показывает время возврата вложенных средств и используется в качестве показателя, характеризующего риск проекта);
• чистая приведенная величина дохода (абсолютная величина, отражающая масштабы проекта и размер дохода от нового производства);
• индекс прибыльности (характеризует прибыльность проекта);
• внутренняя норма рентабельности (качественный показатель, характеризующий доходность инвестиций).

                  При расчете данных показателей часто вызывает затруднения у разработчиков проекта выбор ставки дисконтирования, поскольку отсутствуют по ее определению. При назначении ставки дисконтирования обычно ориентируются на существующую или ожидаемую ставку по банковским кредитам или депозитам или на субъективную оценку, основанную на опыте инвестора. 

                  ГРАФИК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТ (КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН)

                  Календарный план - важнейшая часть бизнес-плана. В нем указываются время и взаимосвязь главных событий, способствующих внедрению проекта и реализующих его цели. Кроме того, в этом разделе отмечаются плановые цели и обращается внимание на те моменты, которые наиболее опасны для успеха проекта. Хорошо составленный календарный план может быть исключительно эффективен для получения дополнительных средств от потенциальных инвесторов, а также демонстрирует способность руководителей проекта планировать работу и сводить к минимуму риск. Отдельно подготавливается как часть календарного плана помесячное расписание, показывающее время работ по внедрению продукта.

                  Указываются события, являющиеся самыми значительными или наиболее опасными для успеха проекта:

• учреждение проекта (для нового дела);
• завершения планирования и разработки;
• создание прототипа (ключевая дата: ее достижение реально свидетельствует о способности фирмы к работе);
• начало  деятельности  торговых  представительств;
• придание продукции товарного вида;
• начало работы дилеров и дистрибьютеров;
• заказ материалов в необходимом для производства количестве;
• начало производства или выпуска продукции (другая ключевая дата);
• получение первых заявок;
• первые продажи и заказы (наиболее важная дата, прямо показывающая состоятельность  фирмы и необходимость финансирования);
• оплата первых счетов.

                  Рабочее расписание должно показывать динамику таких показателей, как численность управленческого, производственного и обслуживающего персонала, наличие станков и оборудования.

                  Обсуждая главные направления работ, необходимо отметить причину возможных неточностей в календарном плане, особенно если они могут потребовать корректировки материальных и денежных потребностей. Следует помнить, что время часто недооценивается даже в большей степени, чем финансовые требования. Поэтому календарный план должен быть реалистичен.

                    АНАЛИЗ РИСКОВ (АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ) ПРОЕКТА

                  Проблема риска и дохода в производственной и финансовой деятельности предприятия является одной из главных. Для предприятия риск означает вероятность наступления неблагоприятного события, которое может привести к потере части его ресурсов, недополучению доходов или появлению дополнительных расходов в результате производственной и финансовой деятельности. Современная экономическая ситуация, в которой    работают предприятия , неблагоприятна. Конъюнктура рынка изменяется, и поэтому предприятия постоянно сталкиваются с риском, т.к. происходят перемены в положении конкурентов, изменяются условия и формы финансирования, система налогообложения и т.д. Поэтому при разработке бизнес-плана должны быть учтены возможные изменения рыночной ситуации.

                  Проводят качественный и количественный анализ риска. Задачей первого является определение факторов риска и этапов работ, при выполнении которых возникает риск. Количественный анализ предполагает определение факторов риска , что является более сложной задачей.

                  Количественный анализ можно провести, используя различные методы, главными из которых являются:

• статистический;
• анализ целесообразности затрат;
• метод экспертных оценок;
• метод использования аналогов;
• аналитические методы.

                           Предприятие для уменьшения риска может использовать различные аналитические методы, позволяющие повысить надежность результатов инвестиций: метод математической статистики, экономико-математическое моделирование, анализ чувствительности.

                  Последний часто используется экспертами, поскольку позволяет специалистам по проектному анализу учесть риск и неопределенность. Целью анализа чувствительности является определение степени влияния критических факторов на финансовые результаты проекта. В качестве ключевого показателя, относительно которого проводится оценка, выбирается один из интегральных показателей эффективности ( срок окупаемости проекта, индекс прибыльности, чистый дисконтированный доход или внутренняя норма рентабельности). В процессе анализа чувствительности изменяются значения выбранного критического фактора и, при прочих не измененных параметрах, определяется зависимость значения ключевого показателя эффективности проекта от этих изменений.

                  Как правило, критическими факторами являются:

• объем сбыта продукции предприятия;
• цена продукции;
• издержки производства;
• время задержки платежей за реализованную продукцию;
• условия формирования запасов (производственных запасов сырья, материалов и комплектующих изделий, а также запасов готовой продукции) - условия формирования капитала;
• показатели инфляции и др.

                  В результате определения чувствительности проекта к критическим факторам в процессе проектирования разрабатываются мероприятия по уменьшению риска и устанавливается оптимальный вариант реализации проекта.

                  ПРИЛОЖЕНИЯ

                  Остались еще темы, которые можно изложить в бизнес-плане , и вопросы, которые могут возникнуть при обращении за кредитом. Поэтому в приложения включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К таковым могут относиться следующие:

• биографии руководителей предприятия;
• копии всех относящихся к делу контрактов;
• копии деловых соглашений;
• результаты маркетинговых исследований;
• заключения аудиторов;
• фотографии или видеоролик образцов продукции;
• подробные технические характеристики продукции;
• план предприятия;
• список основных клиентов с указанием объемов годовых продаж и их условий;
• список основных поставщиков с указанием объемов закупок и их условий;
• заключения служб государственного надзора по вопросам экологии и безопасности;
• статьи из журналов и газет о деятельности предприятия;
• отзывы авторитетных организаций;
• любые патенты и авторские права, которыми владеет предприятие;
• любые другие относящиеся к делу официальные документы.

         1.3. Типы бизнес-планов

                  В рыночной экономике существует множество версий бизнес-планов по форме, содержанию, структуре и т.д.

                  Классификация бизнес-планов по объектам бизнеса представлена на рис.1. Возможны и другие классификации типов бизнес-планов, например, по компонентам менеджмента. Бизнес-планы согласно приведенной типологии разрабатываются в различных модификациях в зависимости от назначения: по бизнес-линиям (продукция, работы, услуги, технические решения), по предприятию в целом (новому или действующему).

                  Следует отметить, что бизнес-план финансового оздоровления предприятия составляется для неплатежеспособных предприятий в обязательном порядке, имеет свою структуру и логику изложения. Однако его разработка может оказаться полезной для всех российских предприятий, большинство из которых испытывает значительные финансовые трудности.

                  Бизнес-план финансового оздоровления является основным документом для неплатежеспособных предприятий и служит:

• для выработки стратегии выживания предприятия;
• составления плана проведения реорганизационных процедур;
• организации управления предприятием в условиях кризиса или в его предвидении;
• обоснования необходимости и возможности предоставления предприятию государственной поддержки.

                  В рамках одной организации может разрабатываться и общий стратегический план, включающий весь комплекс целей, и отдельные бизнес-планы по приведенной выше типологии. Бизнес-планы ориентированы прежде всего на нововведения, в отличие от стратегического плана имеют четко очерченные временные границы с конкретными проработками, в то время как стратегический план по мере выполнения очередного годового плана и проведения соответствующего ситуационного анализа может пересматриваться и корректироваться.