Организационно-экономическая характеристика ОАО «Роснефть»

 

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Роснефть»……….5

2. Анализ структуры  корпоративного управления…………………………….11

2.1 Оценка структуры  акционерного капитала………………………………11

2.2 Анализ компетенции Общего собрания акционеров……………………...14

2.3 Анализ компетенции  Совета директоров…………………………………..16

2.4 Анализ деятельности  единоличного и/или коллегиального  исполнительных органов ОАО   «Роснефть»…………………………………..21

3. Совершенствование  структуры корпоративного управления……………...23

Заключение……………………………………………………………………….26

Библиографический список……………………………………………………..27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Современная жизнь постоянно  диктует новые правила игры. На сегодняшний день будущее компаний во многом, если не в основном, определяется качеством корпоративного управления, которое рассматривается как один из эффективных способов повышения инвестиционной привлекательности компаний и, как следствие, улучшения инвестиционного климата в стране.

С одной стороны, корпоративное управление включает процедуры реализации прав акционеров, обязанности совета директоров и ответственность его членов за принимаемые решения, уровень вознаграждения топ-менеджмента компании, порядок раскрытия информации и систему финансового контроля, с другой стороны - оно подразумевает деятельность государственных регуляторов и иных уполномоченных органов и организаций, направленную на регламентацию указанной сферы отношений, с третьей - это деятельность рейтинговых агентств, которые, присваивая определенные оценки, формируют представление инвестора об инвестиционной привлекательности компании.

Однако по своей сути корпоративное  управление - это процесс поиска баланса между интересами акционеров и менеджмента в частности  и интересами отдельных групп  лиц и компании в целом путем реализации участниками рынка определенной системы этических и процедурных стандартов поведения, принятых в бизнес-сообществе.

Объектом данной курсовой работы является ОАО «НК «Роснефть».

Предметом исследования является структура корпоративного управления ОАО «НК «Роснефть». 

Цель курсовой работы: анализ и разработка мероприятий по совершенствованию структуры корпоративного управления  
ОАО «Роснефть».

Задачи курсовой работы:               -дать организационно-экономическую характеристику ОАО «Роснефть»;  -провести анализ структуры корпоративного управления;                                     -дать оценка структуры акционерного капитала;                                                 - провести анализ компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров;                                                                                                                   -провести анализ деятельности единоличного и коллегиального исполнительных органов ОАО «Роснефть»;                                                            -предложить мероприятия по совершенствованию структуры корпоративного управления ОАО «НК «Роснефть».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Роснефть»

 

Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности НК «Роснефть» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий и организаций России. Основным акционером Компании является государство, которому принадлежит чуть более 75% ее акций. В свободном обращении находится около 15% акций Компании.

География деятельности НК «Роснефть» в секторе разведки и добычи охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь и Дальний Восток. Компания также реализует проекты в Казахстане, Алжире и Туркменистане. Семь крупных НПЗ НК «Роснефть» распределены по территории России от побережья Черного Моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть Компании охватывает 36 регионов страны.

Основное конкурентное преимущество НК «Роснефть» — размер и качество ее ресурсной базы. Компания располагает почти 22,8 млрд. барр. н. э. доказанных, вероятных и возможных запасов нефти и газа, что является одним из лучших показателей среди публичных нефтегазовых компаний мира. При этом по запасам жидких углеводородов Роснефть является безусловным лидером. Обеспеченность Компании доказанными запасами углеводородов составляет 25 лет, а большая часть запасов относится к категории традиционных, что дает возможность эффективно наращивать добычу.

Для обеспечения устойчивого  роста добычи в долгосрочной перспективе  «Роснефть» активно расширяет свою ресурсную базу за счет геологоразведочных работ и новых приобретений. Коэффициент восполнения доказанных запасов углеводородов за последние 5 лет в среднем составил около 150% без учета приобретений, что является одним из самых высоких показателей в отрасли. Основную часть геологоразведочных работ «Роснефть» осуществляет в наиболее перспективных нефтегазоносных регионах России (Восточная Сибирь, шельф южных морей России, Дальний Восток), что обеспечивает Компании доступ примерно к 50,5 млрд барр. н. э. прогнозных извлекаемых ресурсов. В 2010 г. Компания приобрела несколько участков на Арктическом шельфе России - одном из наиболее перспективных регионов в мире.

«Роснефть» успешно  реализует стратегию устойчивого  роста добычи, в том числе благодаря  внедрению самых современных  технологий. В 2010г. Компания добыла 119,6 млн т нефти (875 млн барр.). Таким образом, с 2004г. добыча выросла почти в 6 раз. Одновременно «Роснефть» демонстрирует высокую эффективность деятельности в целом и имеет самый низкий уровень удельных операционных затрат на добычу нефти не только среди российских, но и среди основных международных конкурентов.

«Роснефть» является одним из крупнейших независимых  производителей газа в Российской Федерации. Компания добывает более 12 млрд куб. м  газа в год и обладает огромным потенциалом для дальнейшего наращивания добычи благодаря наличию значительного объема запасов. В настоящее время «Роснефть» реализует программу по увеличению уровня использования попутного нефтяного газа до 95%.

Суммарный объем переработки  нефти на НПЗ Компании составил по итогам 2010г. рекордные для российского перерабатывающего сектора 50,5 млн тонн (369 млн барр.) Заводы «Роснефти» имеют выгодное географическое положение, что позволяет значительно увеличить эффективность поставок производимых нефтепродуктов. В настоящее время «Роснефть» реализует проекты расширения и модернизации своих НПЗ с целью улучшения баланса между добычей и переработкой, а также для увеличения выпуска качественной продукции с высокой добавленной стоимостью, соответствующей самым современным экологическим стандартам.

Отличительная черта  «Роснефти» – наличие собственных  экспортных терминалов в Туапсе, Де-Кастри, Находке, Архангельске, которые позволяют  существенно повысить эффективность  экспорта продукции Компании. «Роснефть» в настоящее время осуществляет комплексные программы их расширения и модернизации с целью обеспечения соответствия этих мощностей планируемым объемам экспорта.

Одной из стратегических задач «Роснефти» является увеличение объемов реализации собственной  продукции напрямую конечному потребителю. С этой целью Компания развивает розничную сбытовую сеть, насчитывающую в настоящее время 1 800 АЗС, и занимает второе место среди российских компаний по количеству автозаправочных станций. 

При реализации стратегии  развития «Роснефть» ставит своей целью как увеличение акционерной стоимости Компании, так и достижение самых высоких стандартов в управлении. В Компании исходят из твердого убеждения, что эти две цели взаимосвязаны. Приверженность прозрачному и ответственному управлению бизнесом чрезвычайно важна для поддержания доверия инвесторов и для получения всеми нашими акционерами максимальной отдачи от своих инвестиций в долгосрочной перспективе.

Прозрачность  финансовой отчетности — еще один важный элемент корпоративного управления. «Роснефть» имеет богатый опыт составления ежеквартальных, полугодовых и годовых отчетов в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (ОПБУ) США.

Одним из наиболее убедительных свидетельств применения на практике принципов сильного корпоративного управления можно назвать состав Совета директоров и его комитетов. Не так давно были произведены назначения независимых неисполнительных директоров на три из девяти позиций в Совете. Новыми членами Совета директоров стали:

• Андрей Костин — Президент — Председатель Правления ОАО Банк ВТБ
• Александр Некипелов, Вице-президент Российской Академии наук
• Ханс-Йорг Рудлофф (Hans-Joerg Rudloff), Председатель Правления банка Barclays Capital

Эти руководители, пользующиеся высоким авторитетом  в деловом сообществе, возглавляют, соответственно, Комитет по кадрам и вознаграждениям, Комитет по стратегическому планированию и Комитет по аудиту.           С 2006 г. треть мест в Совете директоров Компании занимают авторитетные независимые директора. Роснефть следует политике высокой социальной ответственности не только перед своими сотрудниками, членами их семей и жителями регионов, в которых Компания осуществляет свою деятельность, но и перед обществом в целом.

Далее представлены основные показатели ОАО «НК «Роснефть» (операционные и финансовые).

По данной части  можно сделать вывод о том, что ОАО «НК «Роснефть» строго придерживается международных стандартов корпоративного управления, раскрытия информации, а также финансовой отчетности.

 

 

 

 

 

2008 Операционные  показатели 2009 2010 Изменение, % 17 694 Доказанные  запасы нефти (PRMS), млн барр. 18 058 18 110 +0,3% 784 Доказанные  запасы газа (PRMS), млрд куб. м 816 791 -3,0% 22 307 Доказанные  запасы углеводородов (PRMS), млн барр. н.э. 22 858 22 765 -0,4% 26 Обеспеченность  запасами углеводородов (PRMS), лет 26 25 -5,5%   Добыча нефти       776,3 млн барр. 796,4 847,4 +6,4% 106,12 млн т 108,87 115,84 +6,4% 12,38 Добыча газа, млрд куб. м 12,68 12,34 -2,7% 2 320 Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут. 2 386 2 521 +5,7%   Переработка нефти1       360,5 млн барр. 364,5 369,4 +1,3% 49,3 млн т 49,8 50,5 +1,3% 46,4 Выпуск нефтепродуктов1, млн т 47,1 47,9 +1,8%   Экспорт нефти       396,2 млн барр. 411,9 445,0 +8,0% 54,16 млн т 56,31 60,83 +8,0% 25,94 Экспорт нефтепродуктов, млн т 27,51 25,81 -6,2% 1 683 Количество  собственных и арендуемых АЗС 1 690 1 728 +2,2% 4,49 Розничная реализация нефтепродуктов, млн т 4,77 5,26 +10,3% 1 — Переработка собственной и приобретенной нефти на собственных и привлеченных НПЗ (включая мини-НПЗ) и соответствующий выпуск нефтепродуктов.
2008 финансовые  показатели 2009 2010 Изменение, % 68 991 Выручка, млн долл. 46 826 63 047 +34,6% 17 108 EBITDA1, млн долл. 13 565 19 203 +41,6% 24,8% Доля EBITDA в выручке 29,0% 30,5%   22,07 EBITDA на баррель  добычи углеводородов, долл. 17,00 22,66 +33,3% 11 120 Чистая прибыль, млн долл. 6 514 10 400 +59,7% 10 449 Скорректированная чистая прибыль2, млн долл. 6 472 10 442 +61,3% 15,1% Доля скорректированной  чистой прибыли в выручке 13,8% 16,6%   17,5% Доходность  на задействованный капитал (ROACE) 11,4% 16,3%   30,6% Доходность  на собственный капитал (ROAE) 15,2% 20,7%   5 614 Свободный денежный поток, млн долл. 3 443 5 839 +69,6% 21 283 Чистый долг, млн долл. 18 489 13 662 -26,1% 0,35 Отношение чистого  долга к задействованному капиталу 0,29 0,20   1,24 Отношение чистого долга к EBITDA 1,36 0,71   0,68 Коэффициент ликвидности 1,13 1,97   8 732 Капитальные расходы, млн долл. 7 252 8 931 +23,2% 8,36 Капитальные расходы  в секторе разведки и добычи на баррель добычи углеводородов, долл. 7,35 7,48 +1,8% 3,11 Удельные операционные затраты на добычу углеводородов, долл./барр. н. э. 2,34 2,61 +11,5% 3,75 Цена акции  на конец года, долл. 8,42 7,19 -14,6% 1,92 Дивиденды на акцию, руб. 2,30 2,76 +20,0% 1 — EBITDA — операционная прибыль плюс пени и штрафы по налоговой задолженности Юганскнефтегаза за 1999—2004 гг., плюс прирост обязательств, связанных с выбытием активов, плюс износ и амортизация.  2 — Чистая прибыль скорректирована на разовые прибыли и убытки, такие, например, как прибыль от конкурсного производства компании «ЮКОС», эффект от изменения ставки налога на прибыль, эффект от обесценения активов.

2. Анализ  структуры корпоративного управления

2.1 Оценка  структуры акционерного капитала

 

Уставный капитал ОАО «НК «Роснефть» составляет 105 981 778,17 рублей и разделен на 10 598 177 817 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая.

Выпуск акций, находящихся  в обращении, зарегистрирован 29.09.2005 г., государственный регистрационный номер - 1-02-00122-А.

Состав акционеров (держателей акций) ОАО «НК «Роснефть», владеющих более 5% уставного капитала Компании по состоянию на 01 декабря 2008 г.:

Состав акционеров	Кол-во ц. б., шт	Доля  в УК, %
ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ» (акционер)	7 965 816 383	75,16
Сбербанк России ОАО (номинальный держатель)	1 343 007 712	12,67
Иные юридические  лица и физические лица	1 289 353 722	12,17
Итого	10 598 177 817	100,00

Менеджмент ОАО «НК «Роснефть» не осведомлен о наличии акционеров (держателей акций) Компании, владеющих более 5% уставного капитала (всех владельцах акций Компании, доля которых выше 5% от общего количества размещенных акций Компании), помимо указанных выше. 

Теперь рассмотрим дивидендную  политику ОАО «НК «Роснефть». Она основана на соблюдении баланса интересов Компании и ее акционеров, а также на необходимости повышения инвестиционной привлекательности НК «Роснефть» и ее акционерной стоимости. Компания строго соблюдает права своих акционеров и прилагает все усилия для увеличения их доходов.

Решение о выплате дивидендов (в том числе о размере дивидендов и форме их выплаты) принимается общим собранием акционеров ОАО «НК «Роснефть» на основании рекомендаций Совета директоров. Совет директоров при определении размера дивидендов ориентируется на величину чистой прибыли, определяемую по данным неконсолидированной бухгалтерской отчетности ОАО «НК «Роснефть» по российским стандартам бухгалтерского учета. В соответствии с дивидендной политикой Компании сумма дивидендных выплат должна составлять не менее 10% от чистой прибыли.

НК «Роснефть» реализует стратегию планомерного увеличения дивидендных выплат. При определении размера дивидендов Совет директоров НК «Роснефть» также принимает во внимание дивидендную политику других ведущих нефтегазовых компаний. Помимо этого, на величину дивидендных выплат могут оказывать влияние следующие факторы: перспективы развития Компании, ее финансовое положение и потребности в финансировании, общая макроэкономическая ситуация и конъюнктура рынка, а также иные факторы, включая налоговые и законодательные аспекты.