Автор: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2012 в 12:25, курсовая работа
Цель работы – изучение теоретических и практических основ формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг на примере конкретной организации.
Задачи исследования:
– изучить понятие, экономическую сущность и классификацию инвестиций, особенности портфельного инвестирования;
– исследовать типы инвестиционных портфелей и особенности управления ими;
– рассмотреть основные существующие методы оптимизации инвестиционного портфеля;
– дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;
– проанализировать тип инвестиционного портфеля компании, его состав, объем и структуру;
– определить направления совершенствования структуры портфеля инвестиций в соответствии с выбранным его типом и политикой компании;
– сформировать оптимальный портфель ценных бумаг.
Введение……………………………………………………………………………..3
Глава 1 Финансовый (инвестиционный) портфель: понятия, типы, цели и принципы формирования…………………………………………………………..5
1.1 Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования…………..5
1.2 Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля…………….9
Глава 2 Анализ, характеристика, управление портфелем предприятия……….15
2.1. Общая характеристика организации ОАО МХК «ЕвроХим»……………..15
2.2. Тип, объем и структура портфеля инвестиций……………………………..18
2.3. Направления совершенствования структуры инвестиционного портфеля.22
2.4 Формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля……..28
Заключение………………………………………………………………………...40
Список использованной литературы……………………………………………..46
3. Увеличения удельного веса облигаций 3-х видов путем приобретения их дополнительно на сумму 3575 тыс. долл.
В результате общий объем инвестиций не изменится, количество видов облигаций сократится на 4, но доходность портфеля повысится.
Таким образом, можно говорить о сбалансированности портфеля инвестиций ОАО «МХК «ЕвроХим» по степени диверсифицированности, риска и доходности.
Расчеты свидетельствуют, что средняя доходность проекта инвестиционного портфеля еврооблигаций ОАО «МХК «ЕвроХим» возросла на 3,22% по сравнению с текущим значением, достигнув величины 9,38%. Это всего на 0,04% меньше значения 2009 года. В результате может быть получен дополнительный доход в размере 448,93 тыс. долл.
Такое улучшение стало возможно без увеличения размера самого портфеля. При достижении им первоначального значения сумма процентного дохода может быть значительно увеличена.
Таким образом, все критерии оптимизации структуры инвестиционного портфеля еврооблигаций ОАО «МХК «ЕвроХим» соблюдены:
– общий объем инвестиционного портфеля не превышает уровень 2009 г.;
– изменение структуры произошло за счет роста доли облигаций с показателями ликвидности и привлекательности выше средних по рынку;
– выбраны еврооблигации с длительным сроком погашения;
– обеспечен рост средней доходности инвестиционного портфеля и возможно получение дополнительной прибыли в размере 448,93 тыс. долл.;
– риск вложений остался на приемлемом уровне;
– число видов облигаций – 18 – свидетельствует о высокой степени диверсифицированности портфеля.
Найденная структура оптимального портфеля еврооблигаций в дальнейшем может использоваться при укрупнении или дальнейшей диверсификации портфеля ценных бумаг ОАО «МХК «ЕвроХим», при включении в него новых финансовых инструментов (акций).
Информация о работе Управление финансовым портфелем предприятия