Управление финансовым портфелем предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2012 в 12:25, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы – изучение теоретических и практических основ формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг на примере конкретной организации.
Задачи исследования:
– изучить понятие, экономическую сущность и классификацию инвестиций, особенности портфельного инвестирования;
– исследовать типы инвестиционных портфелей и особенности управления ими;
– рассмотреть основные существующие методы оптимизации инвестиционного портфеля;
– дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;
– проанализировать тип инвестиционного портфеля компании, его состав, объем и структуру;
– определить направления совершенствования структуры портфеля инвестиций в соответствии с выбранным его типом и политикой компании;
– сформировать оптимальный портфель ценных бумаг.

Оглавление

Введение……………………………………………………………………………..3
Глава 1 Финансовый (инвестиционный) портфель: понятия, типы, цели и принципы формирования…………………………………………………………..5
1.1 Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования…………..5
1.2 Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля…………….9
Глава 2 Анализ, характеристика, управление портфелем предприятия……….15
2.1. Общая характеристика организации ОАО МХК «ЕвроХим»……………..15
2.2. Тип, объем и структура портфеля инвестиций……………………………..18
2.3. Направления совершенствования структуры инвестиционного портфеля.22
2.4 Формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля……..28
Заключение………………………………………………………………………...40
Список использованной литературы……………………………………………..46

Файлы: 1 файл

курсач готов.docx

— 440.60 Кб (Скачать)

3. Увеличения  удельного веса облигаций 3-х видов путем приобретения их дополнительно на сумму 3575 тыс. долл.

В результате общий  объем инвестиций не изменится, количество видов облигаций сократится на 4, но доходность портфеля повысится.

Таким образом, можно говорить о сбалансированности портфеля инвестиций ОАО «МХК «ЕвроХим» по степени диверсифицированности, риска и доходности.

Расчеты свидетельствуют, что средняя доходность проекта  инвестиционного портфеля еврооблигаций  ОАО «МХК «ЕвроХим» возросла на 3,22% по сравнению с текущим значением, достигнув величины 9,38%. Это всего на 0,04% меньше значения 2009 года. В результате может быть получен дополнительный доход в размере 448,93 тыс. долл.

Такое улучшение  стало возможно без увеличения размера  самого портфеля. При достижении им первоначального значения сумма  процентного дохода может быть значительно  увеличена.

Таким образом, все критерии оптимизации структуры  инвестиционного портфеля еврооблигаций  ОАО «МХК «ЕвроХим» соблюдены:

– общий объем инвестиционного портфеля не превышает уровень 2009 г.;

– изменение структуры произошло за счет роста доли облигаций с показателями ликвидности и привлекательности выше средних по рынку;

– выбраны еврооблигации с длительным сроком погашения;

– обеспечен рост средней доходности инвестиционного портфеля и возможно получение дополнительной прибыли в размере 448,93 тыс. долл.;

– риск вложений остался на приемлемом уровне;

– число видов облигаций – 18 – свидетельствует о высокой степени диверсифицированности портфеля.

Найденная структура оптимального портфеля еврооблигаций  в дальнейшем может использоваться при укрупнении или дальнейшей диверсификации портфеля ценных бумаг ОАО «МХК «ЕвроХим», при включении в него новых финансовых инструментов (акций).

 

Список использованной литературы

 

  1. Федеральный закон N39-ФЗ от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 №122-ФЗ, от 02.02.2006 №19-ФЗ, от 18.12.2006 №232-ФЗ).
  2. Федеральный закон N160-ФЗ от 09.07.1999 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 21.03.2002 №31-ФЗ, от 25.07.2002 №117-ФЗ, от 08.12.2003 №169-ФЗ, от 22.07.2005 №117-ФЗ, от 03.06.2006 №75-ФЗ).
  3. Федеральный закон №39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг».
  4. Федеральный закон №46-ФЗ от 05.03.1999 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
  5. Указ Президента РФ №1034 от 16.09.1997 «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги РФ».
  6. Постановление Правительства РФ №1605 от 19.12.1997 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации».
  7. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2000. – 480 с.
  8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. -3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 528 с.
  9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
  10. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб: Питер, 2000. – 160 с.
  11. Добрынина Л., Малявина А. Фондовый рынок и биржевая торговля: Учебно-методическое пособие. – М.: Экзамен, 2005. – 288 с.
  12. Иголина Л.Л. Международный рынок инвестиций: современные тенденции развития. // Финансы. – 2002. – №9. – С. 76.
  13. Инвестиции: учеб. пособие/ Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2005.
  14. Инвестиции: Учебник.под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина – М.: ООО «ТК Велби», 2003.
  15. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – 2-е изд. – СПб., 2001.
  16. Кричевский Н.А. Страхование инвестиций./ Учеб. Пос. – М.: Дашков и К, 2007. – 255 с.
  17. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. – М.: Благовест-В, 2004. – 195 с.
  18. Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность. – М.: Кнорус, 2005. – 421 с.
  19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива, 1997. – 574 с.
  20. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / Под ред. Прудкого Ю.Н. – М.: Издательство «ЮНП», 2008. – 162 с.
  21. Финансы предприятий: Учебник/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 413 с.
  22. Шамин С.В. Роль иностранных инвестиций и формы их привлечения в экономику Российской Федерации (Организационно-экономический аспект): Дис…. канд. экон. наук: 08.00.14, 08.00.05. – М., 2002. – 178 с.
  23. Экономическая теория: Учеб. для студ. ВУЗов / Под ред. В.Д. Камаева. – М.: ВЛАДОС, 2004. – 592 с.
  24. Sharp W.F. Capital Asset Prices: A Jheory of Market Equilibrium under Canditions of Risk // Journal of Finance, 1964, Vol. 19, Sept.
  25. Банк ЗЕНИТ Ежедневный обзор долговых рынков. – М., 13.01.2010.
  26. Банк Москвы Ежедневный обзор долговых рынков. – М., 13.01.2010.
  27. Бинбанк Аналитика по фондовому рынку. – М., 13.01.2010.
  28. Годовой отчет и финансовая отчетность компании ЕВРОХИМ за 2008 год. – М., 2009. – 115 с.
  29. ИБ «Траст» ТРАСТ: Навигатор долгового рынка. – М., 13.01.2010.
  30. ИК «Велес Капитал» Ежедневный обзор долгового рынка. Вып. за 02.03.2009, 20.03.2009, 11.08.2009, 31.12.2009, 13.01.2010. – М., 2009, 2010.
  31. Консолидированная финансовая отчетность компании ЕВРОХИМ за 2008 г. и отчет независимого аудитора. – М., 2009. – 47 с.
  32. Консолидированная сокращенная промежуточная финансовая информация (за девять месяцев 2009 г.) и отчет по результатам обзора финансовой информации компании ЕВРОХИМ. – М., 2009. – 21 с.
  33. Номос-Банк Обзор финансового рынка. – М., 13.01.2010.
  34. ПромСвязьБанк Промсвязьбанк: Ежедневный обзор долговых рынков. – М., 13.01.2010.
  35. Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности компании ЕВРОХИМ за год, закончившийся 31 декабря 2008 г. – М., 2009. – 84 с.

 


Информация о работе Управление финансовым портфелем предприятия