Инвестирование

Инвестирование

В российской банковской энциклопедии термин инвестиции – это долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций.

Под реальными инвестициями понимаются – инвестиции, в  результате которых происходит приращение капитала, то есть вложения в новые здания, оборудования, товарно-материальные ценности и т.д.

Под финансовыми инвестициями понимаются – вложение капитала в  акции и иные ценные бумаги.

В российском законодательстве понятие инвестиции в месте с  принятием з0акона РФ от 26.06.91г. «Об  инвестиционной деятельности РФ», а  так же закона РФ от 04.07.91г. «Об иностранных инвестициях в РФ»

В соответствии с действующим  законодательством понятие инвестиции применяется как к частным  инвестициям, т.е. инвестициям граждан и юридических лиц, так и к случаям инвестиций из бюджета государства.

Наиболее широко понятие  инвестиции используется в экономической  литературе. Оно отражает экономические  отношения по предоставлению и использованию  материальных и денежных средств. Понятие  инвестиции может так же относиться к финансовым операциям когда деньги помещаются в ценные бумаги, а так же к определённым действиям, совершаемым с целью получения прибыли и риском потерять предполагаемую прибыль, а так же вложенный капитал.

Сущность инвестиций и цели

Инвестиции-денежные средства, ценные бумаги, информация, работы, услуги, иное имущество, иные права, вложенные инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли.

Инвестиционная  деятельность- вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная  деятельность может осуществляться в форме:

-инвестирования, осуществляемые гражданами,

- негосударственными  предприятиями

-хозяйственными  ассоциациями

-объединениями  и обществами, а так же общественными  и религиозными организациями,  другими юр.лицами, основанными на коллективной собстенности.

Государственное инвестирование

Иностранное ивестирование

Совместное  инвестирование средств гражданами и юридическими лицами, резидентами и не резидентами

Капитальные вложения- инвестиции в основной капитал, а именно в основные средства, в том числе новое строительство, реконструкция и перевооружение действующих предприятий, приобретение машин и оборудования, инструмента, инвентаря и проектно-изыскательские работы.

Объект инвестиционной деятельности:

-любое имущество  во всех серах народного хозяйства

-акции и  другие ценные бумаги

-целевые  банковские вклады

-научно-техническая  продукция

-лицензии

-интеллектуальные  ценности

-другие объекты  собственности, а так же имущественные  права

Субъектами  инвестиционной деятельности являются:

-инвесторы

-участники  (Физ. И юр. Лица, России и иностранных  государств, в том числе иностранные  международные организации, а  так е государства в лице  правительств)

Участники инвестиционной деятельности, граждане и юр. Лица других государств обычно обеспечивают реализацию инвестиций, как исполнители заказов  или на основании поручения инвестора.

Классификация инвестиций

Модернизация  или расширение производства возможна только за счёт вложения новых средств, создание новых производственных мощностей  и новых рабочих мест.

Инвестиционный  процесс начинается формированием  денежных средств и заканчивается  созданием реальных активов в  форме производственных зданий, оборудования, технологий, а так же объектов бытовой  и социальной инфраструктуры.

Сбережения  и инвестиции являются взаимосвязанными процессами. Сбережения это потенциальные  инвестиции, а инвестиции это реальные сбережения, направленные на получение  экономического эффекта. Замечание Чем выше безопасность преобразования сбережений в инвестиции, тем больше сбережений будет превращено в инвестиции.

На макроуровне  инвестиционный процесс заключается  в том, что сбережения населения, юридических лиц, доходов государства  превращаются в производственное оборудование, здания и сооружения, в технологию, материалы и энергию.

Как экономическая  категория инвестиционный процесс  выражает отношения, которые возникают  между его участниками по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов с целью расширения и  совершенствования производства.

Важнейшим фактором, который определяет уровень инвестиций в масштабе общества является 1)Соотношение между потреблением и сбережением. Причём это соотношение зависит не только от сегодняшнего, но и от завтрашнего потребления ( Чем больше общество проедает сегодня, тем оно меньше сберегает, следовательно уменьшается уровень инвестиций. В свою очередь чем меньше инвестиций сегодня, тем меньше потребностей можно будет удовлетворять в будущем).

2)Безопасность  вложений

3) Уровень  прибыли на инвестиции. Следует  отметить что этот фактор всегда связан с фактором безопасности 9чем выше предполагаемый доход, тем выше уровень риска.

4) Уровень  организации финансового рынка.  Часть инвестиционных ресурсов  формируется за счёт средств  населения. Однако население лишено  возможности вкладывать свои  сбережения непосредственно в  производство. Его участие обеспечивается  за счёт функционирования финансового  рынка. И если финансовый рынок  хорошо организован, то денежные  средства, которые сегодня свободны у населения могут быть вложены в инвестиционный процесс.

В условиях благоприятного действия всех этих факторов подавляющая часть сбережений действительно  должна превращаться в инвестиции, а а расходоваться на приобретение иностарнной валюты, в результате сокращаются темпы развития производства, занятость и следовательно снижается уровень сбережения и уровень потребления.

Подразделения инвесторов

Ивестор- это лицо…

Инвесторы подразделяются последующим основным признакам:

-по организационной  форме

А) юридические  лица-коммерческие и некоммерческие организации любых организационно-правовых форм, зарегистрированные на территории России.

Б)Физические лица (независимо от того являются ли они резидентами)

В) объединения  юридических лиц, включая холдинги, концерны и юридические группы

Г) объединения  юридических и физических лиц  на основе договора о совместной деятельности

Д)государственные органы, включая органы федеральной власти, местного самоуправления, субъектов федерации

-по направлению  основной деятельности

А) индивидуальные – как правило осуществляют развите своей основной деятельности для достижения собственных целей

Б)институциональные – финансовый посредник который аккумулирует средствами индивидуальных инвесторов для осуществления деятельности своего лица

-по форме  собственности :

А) частные  – осуществляют деятельность на основании  негосударственной формы собственности, а так же физических лиц

Б) государственные – органы государственной власти, а так же негосударственные предприятия

В) муниципальные – органы муниципальной власти, а так же муниципальные предприятия

-по менталитету:

А)консервативные – инвесторы, заботящиеся о безопасности своих инвестиций. Цель консервативного инвестора - защитить свои сбережения от инфляции

Б)умеренно-агрессивные – инвесторы, которые выбирают инструменты и объекты вложения , которые обеспечивают рост капитала

В)агрессивные – инвестор, стремящийся к быстрому вложению средств и их  быстрому росту. Он выбирает объекты вложения по критерию максимизации дохода.

- по целям  инвестирования:

А)стратегические – определяют стратегическое направление и реально участвуют в их управлении

Б) портфельные  – вкладывает средства в разнообразные инструменты с разной степенью риска и доходности, с целью получения желаемого дохода за вложенные средства

-по принадлежности  к резидентам

А) отечественные  – все лица резиденты 

Б) зарубежные – иностранные государства, международные  финансовые организации, а так же иностранные юридические и физические лица.

Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций.

Средства, предназначенные  для инвестирования в производство в подавляющей массе своей  выступают в форме денежных средств.

Превращение денежных средств в инвестиции может  происходить разными путями. Наиболее простой путь – когда сам хозяйствующий  субъект использует свои средства для  расширения существующих или создания новых объектов. Подобным образом  превращаются в инвестиции сбережения физических лиц, которые организуют предприятие за счет своих личных сбережений.

Однако в  других случаях процесс превращения  сбережений в инвестиции является более  сложным.

В зависимости  от объекта вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными  инвестициями понимаются вложения средств (капитала) в создание реальных активов, связанной с операционной деятельностью  субъектов, а так же решением их социально-экономических  проблем. Под финансовыми инвестициями понимаются вложения капитала в различные  финансовые инструмены, прежде всего ценные бумаги.

Финансовые  инвестиции имеют либо спекулятивный  характер, либо ориентированный на долгосрочные вложения.

Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы  на получение желаемого инвестиционного  дохода в конкретном периоде времени.

Финансовые  инвестиции ориентируются на долгосрочные вложения и как правило преследуют стратегические цели.

Реальные  инвестиции подразделяются:

-материальные (вещественные)-предполагают вложения в средства производства (станки, приборы, прочее). Их можно подразделить на стратегические, базовые, текущие, инновационные.

-нематериальные (потенциальные)-используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских работ, получение товарного знака и т.д.

Стратегические  инвестиции –направлены на создание новых предприятий, производств, либо приобретение имущественных комплексов.

Базовые инвестиции- инвестиции на расширение действующих  производств, на создание новых предприятий  и производств

Текущие- призваны поддерживать воспроизводственный процесс, и связаны с заменой основных средств, проведение различного вида капитальных ремонтов с пополнением запасов оборотных активов и материальных активов.

Инновационные инвестиции:

-модернизация  предприятий

-инвестиции  по обеспечению безопасности  в широком смысле слова.

Для каждого  из представленных видов инвестиций характерны свои уровни риска, например, материальные инвестиции- уровень риска связан с созданием новых предприятий и производств.

Характер  участия инвестора.

По характеру  участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются:

-прямые –  прямое вложение капитала в  реальные активы

-косвенные  -  участие инвестора через  посредников, путём приобретения  различных финансовых инструментов.

В экономической  литературе можно встретить деление  инвестиций на прямые и портфельные. Под прямыми понимаются непосредственные вложения средств производства, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг. В раличных портфелях различные ценные бумаги.

Портфельный инвестор приобретает различные  финансовые инструменты с разной степенью риска. Его цель получить определённый желаемый уровень доходов на вложенные  средства.

По отношению  к объекту вложения:

-внутренние  инвестиции- вложения капитала в активы самого инвестора

-внешние- вложения капитал в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты других эмитентов.

По периоду  осуществления различают:

-долгосрочные – (период 3-х и более лет)

-среднесрочные – (от 1 года до 3-х лет)

-кратскосрочные – (до 1 года).

По продолжительности  срока эксплуатации:

-определённые

-не определённы

По степени  взаимосвязи: