Инвестиционная стратегия ГМК "Норильский никель"

       Инвестиционная стратегия – система  долгосрочных целей инвестиционной  деятельности субъекта экономики  (государство, регион, муниципальное  образование, отрасль, корпорация  и т.п.), определяемых общими задачами  его развития, а также выбором  наиболее эффективных путей его  достижения.

       Понятие инвестиционная стратегия  базируется на 3х основных элементах:

     1. Инвестиции – это долгосрочное  вложение финансовых, материальных  ресурсов и других имущественных  и индивидуальных ценностей, вкладываемых  в объекты предпринимательской  и др. виды деятельности с целью  получения прибыли в будущем  или достижения социального эффекта.

       2. Стратегия – долгосрочный план  развития субъекта, основанный на  выбранной концепции развития  и долгосрочных прогнозах, анализе  и планов развития.

      Концепция – единый замысел развития субъекта экономики.

     Инвестиционный анализ – это оценка реальности получения планируемых инвестором благ и оценка рисков потери инвестиционных средств и доходов.

     Инвестиционным проектом называется план вложений экономических ресурсов с целью получения прибыли или решения других задач (например, социальных).

     Инвестиционный анализ проекта – это оценка реальности получения планируемой инвестором прибыли или иных благ от реализации проекта и оценка рисков потери средств и доходов в сравнения с другими альтернативными проектами.

       3. Развитие – развитие субъекта  экономики, которое приводит к  положительным изменениям, т.е. к  повышению эффективности его  деятельности (улучшение качества  жизни, рост объёма выпуска,  рост доходов и т.д.).

       Для реализации инвестиционной  стратегии, нужны крупные вложения  в объект инвестирования, а для  этого нужны инвесторы.

       Инвестор – это мировой инвестиционный институт (МВФ, Мировой банк и др.), государство, юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои активы в проект с целью получения дохода или реализации других целей.

     Уровни инвестиционной стратегии:

     1. Инвестиционная стратегия на  макроуровне:

     Концепция – единый замысел развития страны, отрасли, региона.

     Стратегия – долгосрочных план страны, региона, основанный на концепции развития и долгосрочных прогнозах.

     Инвестиционная стратегия государства (региона) – это долгосрочная программа стимулирования притока инвестиций, в общее развитие страны (региона), в перспективные отрасли, в повышение качества жизни населения, в человеческий капитал.

     Основные цели  инвестиционной стратегии – создание привлекательного инвестиционного климата и привлекательного предпринимательского климата; создание конкурентоспособной экономики; повышение собственной эффективности; повышение качества жизни населения; решение оборонных и геополитических задач государства.

       2. Инвестиционная стратегия на  микроуровне (на уровне предприятия):

     - максимизация доходов фирмы  в сочетании с минимизацией  финансовых и производственных  рисков;

     - рост капитализации фирмы (рост  стоимости акционерного капитала  – стоимости собственников фирмы);

     - создание и поддержание конкурентных  преимущества фирмы – создание  уникальной и выгодной стратегической  позиции на рынках, содержащей  определённый набор конкурентных  видов деятельности.

     Инвестиционная стратегия отличается  для предприятий из разных  стран, отраслей, различных форм  собственности, территориального  расположения, вида продукции, технологического  уровня и т.д.

4. Инвестиционная деятельность

 

    Согласно  положению Закона об инвестициях  под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Движение инвестиций проходит две основные стадии. На первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» основное внимание уделяется экономической деятельности, связанной с вложением средств. Целесообразность этой стадии определяется отдачей от вложений инвестиционных ресурсов. Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. Отсюда экономическую сущность инвестиционной деятельности можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

    Управление  инвестициями включает в себя:

• управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;
• управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя планирование, организацию, координацию, контроль в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;
• управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта — предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Инвестиционная стратегия предприятия

2.1. Понятие инвестиционной  стратегии и её роль в развитии предприятия

    Инвестиционная  стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных  путей их достижения.

      Инвестиционная стратегия является  эффективным инструментом перспективного  управления инвестиционной деятельностью  предприятия, представляет собой  концепцию ее развития и в  качестве генерального плана  осуществления инвестиционной деятельности  предприятия определяет:

    • приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

    • формы инвестиционной деятельности;

    • характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

    •последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

    •границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

    • систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии  является важней­шей составной частью общей системы стратегического  выбора предприятия и включает:

    • постановку целей инвестиционной стратегии;

    • оптимизацию структуры формируемых  инвестиционных ресурсов и их распределения;

    • выработку инвестиционной политики по наиболее важным аспектам инвестиционной деятельности;

    • поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.

    Необходимость разработки инвестиционной стратегии  предприятия определяется изменениями  условий внешней и внутренней среды. Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

    В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:

    • обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

    • позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

    • позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

    • обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

    • позволяет прогнозировать возможные  варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;

    • обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью  предприятия;

    • отражает преимущества предприятия  в конкурентном окружении;

    • определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

    2.2. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

    В основе разработки инвестиционной стратегии  организации лежат принципы новой  управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся следующие.

• Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму, конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.
• Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.
• Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
• Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
• Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
• Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь, это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
• Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты — финансовые менеджеры.