Понятие инвестиционных стратегий

Тема

Понятие инвестиционных стратегий

1. Правовое регулирование в инвестиционной деятельности
2. Стратегия и их классификация
3. Инвестиционные портфели

Инвестиционная стратегия  – х/з любого субъекта так или иначе связано с инвестиционной деятельностью осуществление которого необходимо для того чтобы предприятие заняло соответствующий конкурентный уровень на современном рынке.

В настоящий момент рынок  стал более, менее стабильным в соответствии с этим каждое предприятие стремиться к определенному росту и развитию своего бизнеса, а это требует  планирование продолжительных временных  горизонтов, т.е. со стратегическим развитием  фирмы.

На первоначальном этапе (1990 г.) становление рыночной экономики  стабильность прав инвесторов законодательно не обеспечивалось в полной мере.

Залогом экономической безопасности инвесторов является государственные  гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и государственное  обеспечение защиты объектов инвестирования. Законодательное обеспечение прав собственности инвесторов необходимо еще и потому, что особенностью инвестирования является то что на первоначальных этапах освоения проектов происходит значительное вложение средств, а отдача от реализации проекта будет иметь место в отдаленных периодах времени и это связано с рисками.

В РФ разработан ряд законодательных  актов которые обеспечивают государственные гарантии и прав субъектов инвестиционной деятельности и защиты инвестиций это закреплено в ГКРФ, а также в основном ФЗ по инвестиционной деятельности «Об инвестиционной деятельности в РФ» осуществляемый в форме капитальных вложений

О банках и банковской деятельности»  «о ценных бумагах фондовых рынков»  «о внешнеэкономической деятельности» 
согласно российскому законодательству все инвесторы независимо от форм собственности, юридическому статусу, имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности и любое незапрещенное законодательством РФ инвестирование имущественных и не имущественных прав в инвестиционные объекты инвестирования признается неотъемлемым правом любого инвестора и охраняется в законодательном порядке если эти права будут нарушены, то любой субъект инвестиционной деятельности имеет право для обращения в верховный суд РФ и может там получить по этому поводу положительное решение (заключение).

Защита инвестиций и инвестиционных ресурсов состоит в том что они не могут быть безвозмездно национализированы или реквизированы, а также к ним не могут быть применены другие меры равные по своим экономическим последствием

Государственные законодательные  гарантии стабилизируют положение  инвесторов и их деятельность что значительно снижает степень риска инвестора, а в целом способствует экономическому росту в стране.

Государственные органы не в  праве ограничивать права инвесторов кроме тех случаев когда инвестиционные проекты не соответствуют правилам противопожарной безопасности, санитарным нормам и правилам или наносят ущерб окружающей среде или ущемляют права физических лиц/юридических лиц, государства.

Инвесторы обладают правом самостоятельно определять направления инвестирования его размер, объемы, эффективность  проекта имеют право привлекать для реализации проекта на договорной основе и юр./физических лиц.

Инвесторы имеют право  владеть пользоваться и распоряжаться  объектами инвестирования и результатами реализации проектов, т.е. осуществлять торговые сделки по реализации продукции, передача свои полномочия третьим лицам, передавать права оперативного управления (трудовому коллективу)

Государство регулирует инвестиционную деятельность прямым и косвенным  методом 

Косвенное регулирование  со стороны государства осуществляется созданием определенных условий:

• Защите прав инвесторов
• Совершенствование режимов амортизационной политики
• Предоставление инвестором льготных условий при пользовании землей и другими природными ресурсами
• Расширение использование средств населения и иных внебюджетных источников для финансирования проектов
• Аналитических центров, которые проводят рейтинговую оценку различных субъектов инвестиционной деятельности и постоянная публикация.
• Проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции
• Развитие финансового лизинга и расширение возможностей использования различных залогов при осуществление кредитования

Прямое участие государства  в инвестиционной деятельности состоит  в следующем 

• В РФ ежегодно разрабатываются программы инвестиционных проектов, которые будут финансироваться из федерального бюджета
• Любые юр. лица имеют право участвовать в конкурсах на получение такого государственного заказа
• Государство отслеживает по внешнеторговой деятельности запреты по ввозу бракованого товара.

 

2 вопрос

Инвестиции «инвест – происхождение» - вложение любых ресурсы (временных трудовых материальных и т.д.)

С целью увеличения доходов (будущих) в разработку различных  проектов разработок мероприятий 

Объект инвестиционной деятельности – это имущественный комплекс

Уровни субъектов:

1. Федеральный (дума и т.д.)
2. Федерации
3. Хозяйственный

Круг привлекаются субъекты 1 и 2 уровней + 3 заключают договора из этого исходит целая система.

Инвестиционное вложение и капитальное вложения необходимо различать их оба, потому что понятие  инвестиционных вложений шире потому что в состав инвестиционных вложений включается капитальное вложение (это  не финансовые активы предприятия представляющие собой затраты  на покупку оборудования транспортных средств на изучение изыскательских инженерных монтажных работ .

Вложения в оборотные  средства покупка сырья материала  комплектующие изделия и полуфабрикат, оплата использования энергии и  других видов.

Вложения в нематериальные активы – приобретение патентов секретов производства новых технологий торговых марок, фирменных названий и т.д.

Существует достаточно широкая  классификация инвестиций по многим принципам:

Классификация инвестиций

Классификационный признак	Вид инвестиций и их характеристика
По объекту вложений капитала	В данном случае вид инвестиций совпадает  с формой инвестирования   Реальные они же капитала образующие  - это создания новых производств  техническое перевооружение или модернизацию существующих производств   Вложения в финансовые активы– в этом случае относят вложений капитала в различные финансовые инструменты. Относят депозитные вложения, банковские сертификаты, облигации, акции, тезабрации, и др.   Портфельные вложения – это вложения покупку акций других организаций. В данном случае инвесторы увеличивают свой финансовый капитал получая доход в виде дивидендов.   Вложения в нематериальные активы (незримые) – вл. на приобретение имущественных  прав и прав владения которые оцениваются  денежными эквивалентами.
По приобретаемому праву собственности	Прямые – дают непосредственное право  собственности Косвенные – дают право на долю дохода
По периоду инвестирования	Краткосрочные – до года Среднесрочные – до 3 лет Долгосрочные – более 3 лет
По региональному признаку	Внутренние – отечественные  Внешние – иностранные

Стратегии

Стратегос – искусство покловодства в данном случае это понимается как концепция достижения победы, т.е. совокупность целей и способов их достижения. Когда речь идет о стратегии необходимо понимать, что предметом исследования является прогнозирование результатов в длительных временных горизонтов

Целью стратегического планирования является достижения идеального состояния  или объекта инвестирования или  результата инвестирования.

Непрерывность планирования

Научной обоснованности

Принцип единства – системный  характер исследования, взаимодействие принятых решений на все уровнях по всем направлениям, т.е.

Признаки

Характер	Описание
По социально экономическим целям	Целевые и ресурсные
По характеру программ	Социальные, политические, социально  экономические, научно технические, многоцелевые
По сроку	Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные
Уровень значимости достигнутых результатов	Национальные - государственного значения   Региональные    Отраслевые – агропромышленный комплекс и для хозяйствующего субъекта
По характеру объекта программных  мероприятий	Федеральный Региональный
Функциональный характер	Представлен как совершенствования  экономических параметров предприятия  или стадий производства

 

К ГОСУ заметка

Таким образом, по инвестиционной стратегией следует понимать динамическую совокупность взаимоувязанных и взаимообусловленных процессов направленных на формирование перспективного инвестиционного портфеля

Перспективный инвестиционный портфель представляет собой перечень инвестиционных проектов реального  инвестирования.

 

 

 

Классификация инвестиционного  проекта 

Объекты	Вид и характеристика
По объектам инвестирования	Портфель реального инвестирования Депозиты  Портфель инвестиций в оборотные  активы
В зависимости от цели инвестиционной стратегии	Портфель роста  Формируется за счет объектов инвестирования обеспечивающих достижение высоких  темпов роста капитала   Портфель дохода Формируется за счет объектов инвестирования обеспечивающих высокие темпы роста  дохода на вложенный капитал  Оба портфеля высоко рискованные      Формируется за счет мало рисковых инвестиций обеспечивающих умеренные темпы  роста капитала и умеренные темпы  роста дохода на вложенный капитал
По степени достижения результатов  инвестиционной стратегии	Сбалансированный портфель Соответствует разработанной инвестиционной стратегии    Не сбалансированный портфель Не соответствует разработанной  инвестиционной стратегии