Дослiдження шляхiв забезпечення ефективноi iнвестицiйноi дiяльностi пiдприэмства

             Одним із найбільш дієвих напрямів підвищення ефективності інвестиційної діяльності є технічне переоснащення хлібопекарних підприємств, яке передбачає відновлення технології, підвищення технічного рівня виробництва, модернізацію і заміну морально і фізично застарілого устаткування і техніки. В роботі хлібопекарних підприємств важливого значення набуває застосування ресурсо- та енергозберігаючих технологій.

             Ефективним напрямком  розвитку підприємства в харчовій галузі є розширення підприємства. Розширення підприємства передбачає будівництво нових і збільшення потужностей діючих об'єктів на існуючих або прилеглих до них територіях. Реконструкція діючих підприємств зумовлює перебудову, пов'язану з удосконаленням виробництва і підвищенням його техніко-економічного рівня на основі науково-технічного прогресу. Реконструкція потребує комплексного підходу, який передбачає збільшення потужностей підприємства, поліпшення якості та асортименту продукції,  поліпшення умов праці та охорони навколишнього середовища.

   Нове  будівництво слід розпочинати лише за умови, якщо реконструкція, технічне переоснащення та розширення діючих підприємств не можуть забезпечити  необхідного приросту виробничих потужностей, поліпшення якості продукції, підвищення ефективності виробництва. 

3.2.Ефективність впровадження нового обладнання

   Аналіз  показав, що одним з найбільш  ефективних напрямів розвитку підприємства хлібопекарної галузі є  заміна морально і фізично застарілого обладнання на нове.  Нова лінія устаткування є ресурсо та енергозберігаючою. За рахунок автоматизації нового обладнання підприємство зможе вивільнити одного робітника. За рахунок високої технічної оснащеності нове обладнання забезпечить економію первинної сировини, та підвищення якості продукції.

Розрахуємо  вартість нового обладнання.

ВВн = Ц  обл. + Тр + ЗС + М,  де                                                                  (3.1.)

ВВн –  вартість обладнання

Ц обл.  – транспортні витрати

ЗС –  заготівельно–складські витрати

М –  монтаж

ВВн = 3+1,5+9 = 13,5% або 58 040 *0,135 = 7835,4                                      (3.2.)

Вартість  обладнання без ПДВ 

58040+7835,4 = 65875,4 або 65, 8 тис. грн.

Вартість  обладнання з ПДВ

65875,4 *1,2 = 79050,48 грн.  = 79,0 тис. грн.

          Аналіз показав, що для закупівлі нового обладнання необхідно 79,0 тис. грн. Кошти на придбання обладнання підприємство отримає за рахунок реалізації старого обладнання іншому підприємству, та за рахунок своїх засобів.

   Розрахуємо  необхідні інвестиції на поповнення оборотних коштів оскільки передбачається збільшення обсягу виробництва продукції  з 110 тис. т, до 125 тис. т. Вважаємо, що сума обігових коштів підприємства повинна  збільшуватися пропорційно до збільшення обсягу виробництва. За даними балансу обігові кошти становили 11970,5 тис.грн. За звітністю обсяги виробництва склали 110454,00 тис. грн. За проектом очікується приріст обсягів виробництва 125465,00т т. -  110454,00 т. = 15011 т. За базисною ціною 20294,4 грн. за тонну. Тобто приріст обсягу виробництва становитиме 20294,4 *15011/1000 =304 639 тис. грн

      Для визначення прирісту обігових коштів складаємо пропорцію: Обсяги виробництва 110454,00 тис.грн. забезпечували обігові  кошти – 11970,5 тис. грн. а 304 639 тис. грн. ?

              110454,00  – 11970,5

              304 639 - Об

Об = 33015 тис.грн.

Розраховуємо  витрати на демонтаж

Д = 52816 * 0,03 = 1584 грн. = 1,5 тис.грн.                                                    (3.3.)

Комплекс  обладнання, яке демонтується можна  реалізувати

А) частину, як металобрухт:

10т.  – за ціною 1250 грн. за тонну  в результаті підприємство поверне  собі кошти:

10*1250/1,2* 0,77  = 8020,8 = 8,0 тис.грн.

Примітка: 1,2  - знімаємо ПДВ

             0,77  - (100- 23%) - ПДВ на прибуток.

Іншу частину обладнання реалізуємо іншому підприємству  за ціною, що відповідає залишковій вартості.

Підприємство  при цьому отримає:

10500/1,2 * 0,77 = 6737,5 = 6,7 тис.грн. 

Загальна  сума від реалізації демонтованого обладнання становите

6,7+8,0 = 14,7 тис.грн.

Знаходимо інвестиційні витрати за формулою

ІВ = КВн (з пдв) + Д + З Об – Л                         де,                         (3.4.)

  КВн – додаткові капіталовкладення нові

  Д  – витрати на демонтаж

  З  – залишкова вартість обладнання, яке демонтується 

  Об – оборотні кошти

  Л  – ліквідаційна вартість

ІВ = 79,0 + 1,5+10,5+33015– 14,7 =33091 тис.грн

В) Розрахунок чистого грошового потоку за формулою

ЧГП  = П чистий + А, де                                                                      (3.5.)

П – прибуток додатковий чистий

А – амортизація

       Аналіз показав, що розрахунок інвестиційних витрат являється основою розрахунку інвестиційної діяльності. Розглянемо, як зміняться витрати на виробництво беручи за основу калькуляцію витрат на одну тону базисного року. А також враховуючи такі прогнозовані показники:

Обсяги  виробництва зростуть з 110454,00 т, до 125465,00т

Витрати сировини зменшаться на 1,14 %

Витрати електроенергії зменшаться на 2,9%

Вивільниться 1 робітник з середньомісячною зарплатою 1473 грн. Вважаємо, що продукція буде аналогічною з тієї ж самої асортиментної групи. Тому корегуємо базисну калькуляцію.

Здійснюємо  перерахунок за статями:

 Сировина

1080*

Основні матеріали, додаткові матеріали  та, паливо на технологічні цілі – без змін.

 Електроенергія  на технологічні цілі

78904*

Заробітна плата основних виробничих робітників

Нарахування на ЗП

Єдиний  соціальний консолідований внесок для  харчових виробництв (21 клас ризику)- 37,18%

1160*0,3718=431,2 грн.

Витрати на утримання та експлуатацію обладнання

Загальна  сума кошторису базисного року 107040*110тонн = 11774

Виводяться  амортизаційні відрахування за базисний рік

Використовується  прямолінійний метод нарахування амортизації з періодом використання 5 років

Знаходимо первісну вартість старого обладнання

В) Вводяться  амортизаційні відрахування за рік  по новому обладнанні

Г) Витрати  на проектний рік

11774-10563+13175= 14386

На  весь випуск

14386 /100 тонн = 143,86 грн/тонн

Д) Порахуємо  А

А = 13175-10563= 2612 = 2,6 тис.грн

5. Загальновиробничі витрати

8867 грн.

Адміністративні витрати

10954 грн.

Витрати на збут

А) прямі  витрати

23399,5*0,4 = 9360 грн.

Б) умовно – постійна частина

Динаміку  зміни витрат на виробництво зведено  в таблицю 3.1.

Таблиця 3.1

Калькуляція витрат на 1 тонну  продукції базисного  та першого проектного року, тис. грн.

Прибуток  на 1 тонн = Ціна – Всього витрат на 1 тонну

Рентабельність = Прибуток на 1 тонн/ Всього витрат на 1 тонну * 100

П = П проект. – П базисний = (4236*125) – (-39282* 110) =  4850520 грн. = 4 850, 5 тис.грн.

    П чистий = 4850520* 0,77 = 3734900 або 3 734, 9 тис.грн.

ЧГП  = П чистий + А = 3 734, 9 + 2,6  = 3737,5 тис.грн.

   Фінансовий стан «Хлібокомбінату № 11»  в 2010 році, дозволяє на основі прийнятого управлінського рішення вкласти 58040 тис. грн. в закупку нового обладнання. Попередній прогноз дозволив зробити передбачення, що впровадження нового обладнення підвищить ефективність діяльності підприємства, зменшить затрати електроенергії, та за рахунок автоматизації технологічного процесу вивільниться 1 працівник. Як показав аналіз впровадження нового обладнання, зменшились витрати на сировину, з 108000 тис. грн.. до 77677 тис грн. за рахунок зменшення браку і відходів. Також, на 2289 тис. грн. зменшились витрати на електроенергію, за рахунок новітніх характеристик обладнання, та на 926,1 тис. грн. зменшились витрати на утримання і експлуатацію обладнання. Впровадження нового обладнання дозволило підвищити ефективність діяльності підприємства. В наших розрахунках прибуток складає  3737,5 тис.грн. 

3. Оцінка результатів інвестиційної діяльності підприємства

     На основі проведеного аналізу, оцінимо результати інвестиційної діяльності підприємства, та визначимо доцільність інвестиційного проекту.

   Вважаємо, що обсяг що обсяги виробництва будуть щорічно однакові, а отже щорічно рівними будуть і чисті грошові потоки.

Чистий  приведений дохід ЧПД (чиста теперішня  вартість (NPV))

                                                                       (3.6.)

Якщо > 0, то проект доцільний

                                                                         (3.7.)

Розрахунок  чистого приведеного доходу зведемо  в таблицю 3.2.  

Таблиця 3.2.                                                                           

Розрахунок  чистого приведеного  доходу