Аналіз фактичних і статистичних даних щодо використання іноземних інвестицій в Україні за останні 3 роки

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

ДНІПРОПЕТРОВСЬКА ДЕРЖАВНА ФІНАНСОВА АКАДЕМІЯ

ФІНАНСОВИЙ ФАКУЛЬТЕТ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ІНДИВІДУАЛЬНА НАУКОВО – ДОСЛІДНА РОБОТА

з дисципліни: «Інвестування»

 

на тему: «Аналіз фактичних і статистичних даних щодо використання іноземних інвестицій в Україні за останні 3 роки»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дніпропетровськ 2012 
ЗМІСТ

ВСТУП 3

РОЗДІЛ 1. Іноземні інвестиції, їх залучення і використання в

Україні  4

РОЗДІЛ 2.  АНАЛІЗ ТЕНДЕНЦІЙ ІНОЗЕМНОГО ІНВЕСТУВАННЯ В УКРАЇНІ  8

ВИСНОВОК 14

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛТЕРАТУРИ 15

 

ВСТУП

Актуальність теми полягає в тому, що у сучасних умовах господарювання в Україні інвестиції є одним із найважливіших засобів забезпечення виходу країни з кризи, досягнення реальних структурних зрушень в економіці, технологічного переозброєння, підвищення якісних показників господарської діяльності на мікро- та макрорівнях. Тому вивчення проблем управління залученням і використанням іноземних інвестицій в економіку України є одним із найактуальніших завдань економічної науки. Це зумовлено тим, що інвестиції торкаються найглибших основ господарської діяльності, визначають процес економічного зростання загалом. У сучасних умовах вони виступають найважливішим засобом забезпечення умов виходу з економічної кризи, структурних зрушень у народному господарстві, зростання технічного прогресу, підвищення показників господарської діяльності.

Дослідженням іноземних  інвестицій і їх правового забезпечення займались такі провідні вчені, як: А.Г. Богатирьова, Д.К. Лабіна, Н.Н. Лівенцева, А.В. Малько, В.К. Мамутова, Р. Бренда, Я. Броунлі, К. Вандевельде, М. Сорнараджі, Л.І. Губанова, О. Соснюк, Н.В. Дацій, О.Б. Піріашвілі, Герасимчук, О. Задорожна, Б. Кваснюк, О. Лапко та інші.

Окрім збільшення обсягів  іноземного капіталу в економіку України, важливим питанням є його форма та структура. Залучення іноземного капіталу може здійснюватись у формі кредитів чи у формі інвестицій. Оскільки разом з притоком іноземних інвестицій відбувається залучення досягнень науково-технічного прогресу та досвіду у сфері менеджменту та управління, то можна вважати таку форму більш привабливою та ефективною. Окрім того, надані іноземні кредити збільшують зовнішній борг держави, а іноземні інвестиції – ні.

Світова практика показує, що для стабільного  економічного зростання інвестиції мають бути на рівні 20-25 % ВВП. Інвестиційна політика в Україні розвивається в умовах скорочення обсягів нагромадження капіталовкладень, слабкої інвестиційної мотивації приватних підприємств. За таких умов без масштабного залучення капіталів у формі прямих і портфельних інвестицій стає неможливим не тільки економічне зростання, а й економічна стабільність.

 

РОЗДІЛ 1. Іноземні інвестиції, їх залучення і використання в Україні

Важливу роль в розвитку національної економіки відіграють іноземні інвестиції. Залучення коштів іноземних інвесторів сприяє активізації інвестиційного процесу, впровадженню нових технологій, використанню передового зарубіжного досвіду, розвитку малого і середнього бізнесу, зростанню інвестиційного потенціалу територій та ін. У період переходу до ринкової економіки іноземні інвестиції використовують для розвитку базових (ракетно-космічна, літакобудівна, суднобудівна, інформаційна, біотехнологічна) та інших галузей (харчова, переробна, торгівля, легка промисловість та ін.).

Іноземні інвестиції – це цінності, що іноземні інвестори  вкладають в об'єкти інвестиційної  діяльності в Україні з метою  одержання прибутку або досягнення соціального ефекту. Іноземними інвесторами  є суб'єкти, які проводять інвестиційну діяльність на території України. Це фізичні особи, які не проживають постійно в Україні, юридичні особи – нерезиденти, іноземні держави, міжнародні урядові та неурядові організації та ін. Іноземні інвестиції за складом інвестиційних ресурсів можуть здійснюватися у вигляді: іноземної валюти, валюти України (при реінвестиціях), рухомого і нерухомого майна, майнових прав, корпоративних прав, цінних паперів, грошових вимог і прав на вимоги виконання договірних зобов'язань (гарантованих банками), прав інтелектуальної власності, прав на здійснення господарської діяльності (на користування надрами та природними ресурсами) та інших цінностей. Загальною вимогою до видів інвестицій є оцінювання у ВКВ, підтверджене країною-інвестором або міжнародними торговельними угодами.

Формами проведення іноземних інвестицій є: участь у спільному з українськими інвесторами підприємстві (в процесі створення або шляхом придбання діючих підприємств); створення (або придбання) підприємств, що повністю належать іноземним інвесторам; створення (придбання) філій та підрозділів іноземних юридичних осіб; придбання нерухомого та рухомого майна, придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів, прав на користування землею та використання природних ресурсів та інших майнових прав. Оцінювання іноземних інвестицій здійснюється у ВКВ та у валюті України за домовленістю сторін на основі цін міжнародних ринків або ринку України. Перерахування сум відбувається за офіційним курсом валюти України.

Особлива роль належить залученню іноземних інвестицій на основі концесійних договорів та угод про спільну інвестиційну діяльність. Пільговий режим залучення іноземних інвестицій запроваджено у спеціальних (вільних) економічних зонах. За умовами вкладання та участю суб'єктів інвестиційної діяльності в експлуатації об'єктів іноземні інвестиції поділяються на кілька форм, які відображено на рисунку 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 1 – Форми іноземних  інвестицій

Така участь в капіталі передбачає здійснення стійкого впливу на його розвиток з боку інвестора. Інвестиції вважаються прямими в тому разі, якщо інвестор володіє контрольним пакетом акцій (часток) господарського товариства. А величина контрольного пакета акцій може змінюватись в певних межах, залежно від розподілу акцій між акціонерами (учасниками).

Портфельні інвестиції – це капіталовкладення, які передбачають придбання акцій, боргових та похідних цінних паперів. При цьому суб'єкт інвестування не має контролю над підприємством. Як правило, портфельні інвестиції передбачають придбання активів на фінансовому ринку. У світовій практиці для віднесення інвестицій до прямих прийнято критерій в 10% володіння акціями (паями у статутному капіталі емітента).

До інших інвестицій належать операції, що не входять до складу прямих і портфельних інвестицій, а також резервних активів. Це, зокрема, торговельні (комерційні кредити); позики (довгострокові та короткострокові), що використовуються з метою фінансування зовнішньоекономічних операцій, та ліквідні депозити (до запитання), що залучаються комерційними банками, кредитними спілками, будівельними товариствами та іншими фінансовими установами. До цих інвестицій також зараховують операції з інвестування, що проводяться у готівковій формі, а також реінвестування доходів, одержаних у національній валюті.

До інших інвестицій належать такі активи: готівка, залишки на поточних рахунках та депозити комерційних банків, позики та інші активи. Зобов'язання охоплюють готівку в національній валюті, залишки на поточних та депозитних рахунках у банках-резидентах, торговельні кредити й аванси, залучені для забезпечення експорту товарів і послуг, та інші зобов'язання.

Використання іноземних інвестицій може здійснюватися в різних формах, основні з яких відображено на рисунку 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 2 – Форми використання іноземних інвестицій

Спільна інвестиційна діяльність передбачає здійснення спільної виробничої кооперації без створення юридичної особи. Така діяльність проводиться на основі договору (контракту) між сторонами. При цьому передбачено проведення окремого бухгалтерського обліку та складання звітності про операції, пов'язані з використанням таких договорів (контрактів).

Для забезпечення розрахунків  за операціями спільного виробництва  і кооперації відкриваються окремі рахунки в установах банків України. Для суб'єктів спільного інвестування встановлено пільги з митного оподаткування.

Аналіз іноземних інвестицій передбачає визначення їх галузевої  та регіональної структури. В Україні  за галузями найбільші обсяги прямих іноземних інвестицій здійснюють в  харчову промисловість, торгівлю, машинобудування і металообробку, фінанси, кредит і страхування, транспорт і зв'язок, паливну промисловість, будівництво та промисловість будматеріалів, чорну і кольорову металургію та ін. Щодо регіонів, найбільші обсяги прямих іноземних інвестицій зареєстровано в м. Києві, Київській області, Дніпропетровську, АР Крим, Одеській та Черкаській областях.

 

РОЗДІЛ 2.  АНАЛІЗ ТЕНДЕНЦІЙ  ІНОЗЕМНОГО ІНВЕСТУВАННЯ В УКРАЇНІ 

Головною умовою виходу економіки  України з фінансово–економічної  кризи є підвищення конкурентоспроможності, яке неможливе без оновлення застарілих основних фондів, впровадження інноваційних технологій у промисловості.

Зараз сучасна політика України є інвестиційноорієнтованою, тобто Урядом розроблена ціла низка  програм і заходів, реалізація яких направлена на стимулювання залучення іноземного капіталу в економіку України. За умов вдалої реалізації цих програм та заходів слід розраховувати на підвищення обсягів ПІІ до рівня 7 млрд. грн. Основні заходи наведено у таблиці 1.

Таблиця 1 - Сучасні заходи та програми активізації приливу іноземного капіталу в Україну

Назва програми, заходу	Основний зміст
Інвестиційна реформа	Загальною та основною метою  цієї реформи є активне залучення  прямих іноземних інвестицій в економіку  України, формування позитивного інвестиційного іміджу України в Світі, а також позиціонування України як фінансового, політичного та бізнес центру у Східній Європі.
«Єдине інвестиційне вікно»	Основні моменти програми:  – спрощення системи  взаємодії інвесторів з органами  державної та місцевої влади через єдиний орган державної виконавчої влади;  – створення механізму  персонального супроводу, надання  якісних послуг та створення  комфортних умов для стратегічних  інвесторів, які планують інвестувати  в економіку України;   – створення найпростішого та найкоротшого шляху від бізнес–плану до діючого бізнесу.
«Роуд–шоу»	Кампанії роуд–шоу передбачає проведення презентацій у найбільших фінансових центрах світу, що знаходяться  в Америці, Європі, Азії та на Близькому  Сході стосовно інвестиційного клімату та інвестиційного законодавства України, інформування про Держінвестпроект, зокрема, про його основні функції та як саме Агентство може допомогти іноземним інвесторам, а також будуть презентовані ключові Національні проекти України.

 

На сучасному етапі розвитку для структурної перебудови економіка держави потребує 320 млрд. грн. інвестицій щорічно. В 2010 р. цей показник склав 155,1 млрд. грн., що більш ніж в два рази менше необхідного обсягу. Також слід зауважити, що за останні 10 років обсяг інвестицій в економіку України не перевищив 250 млрд. грн., тобто кількість наявних ресурсів є вкрай недостатньою для розвитку держави.

Крім того за останні роки українська держава значно зробила значний крок на зустріч іноземному інвестору про що свідчать: підписання угоди про сприяння і взаємний захист інвестицій із понад 70 країнами світу, укладення більше ніж 50 міжнародних договорів про уникнення подвійного оподаткування, ратифікування Вашингтонської конвенції 1965 року про порядок вирішення інвестиційних суперечок між державами та іноземними суб'єктами господарювання, вступ України у СОТ у 2008 р.

 Крім зваженої політики  у сфері формування позитивного  інвестиційного іміджу України  в Світі, немаловажним фактором активного залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України є наявні можливості країн–інвесторів. Станом на 1 січня 2011 року інвестиції в Україну надійшли зі 125 країн світу (рисунок 3).

Рис 3 - Структура прямих іноземних інвестицій в Україну за країнами світу на 01.01.11 р.

(складено  за даними Державної служби  статистики України)

До десятки основних країн–інвесторів, на які припадає понад 82% загального обсягу прямих інвестицій, входять: Кіпр – 9914,6 млн. дол., Німеччина – 7076,9 млн. дол., Нідерланди – 4707,8 млн. дол., Російська Федерація – 3402,8 млн. дол., Австрія – 2658,2 млн. дол., Франція – 2367,1 млн. дол., Сполучене Королівство – 2298,8 млн. дол., Швеція – 1729,9 млн. дол., Британські Віргінські Острови – 1460,8 млн. дол. та Сполучені Штати Америки – 1192,4 млн. дол.

Розподіл прямих іноземних інвестицій за регіонами України є нерівномірним, що зумовлено їх різною інвестиційною привабливістю. Аналізуючи наведені дані, можна зробити висновок, що іноземні інвестори охоче вкладають кошти у промислові регіони, оскільки більшість їх «цікавить» металообробка, харчова і хімічна промисловість, будівництво, транспорт. Однак з табл. 2 видно, що саме у 2008 р. приплив іноземних інвестицій зменшився в усі регіони країни, а з таких областей, як Дніпропетровська, Сумська, АР Крим та м. Севастополь відбувся відтік капіталу, що становив майже 500 млн. дол.

В 2011 році чільні місця за обсягом прямих іноземних інвестицій посіли підприємства Києва – 39,4% до загального обсягу, Дніпропетровської – 7,0%, Київської – 3,8%, Запорізької – 2,2%, Донецької – 4,1%, Одеської – 2,6%, Харківської області – 5,1%, а також Автономної Республіки Крим – 1,8%.