ФГОУ  ВПО ТЮМЕНСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ  СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

ИНСТИТУТ  ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

 

по  дисциплине: финансовый менеджмент 

Тема: «Управление денежными средствами предприятия на примере

ЗАО «Племзавод-Юбилейный» 
 
 
 

                                       Выполнил:

                                                             Студентка Юсупова

                                                                   Наталья Валентиновна

                                                      Группа № 461 С

                                                         Шифр: БС-090463

                                                                     Проверил: ____________

                                                                     ______________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Тюмень 2011

      Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы методов управления денежными средствами предприятия на примере ЗАО «Племзавод-Юбилейный»……………………..5

2. Природно-экономическая  характеристика ЗАО «Племзавод-Юбилейный»

…………………………………………………………………………………….12

3. Управление  денежными потоками…………………………………………..22

3.1. Методика  анализа денежных потоков…………………………………….22

3.2. Факторный анализ денежных потоков……………………………………30

4. Совершенствование  методов управления денежными  потоками…………32

Заключение………………………………………………………………………34

Список  литературы………………………………………………………………35

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     В условиях полной самостоятельности  и самофинансирования основным источником существования любого предприятия и его дальнейшего развития становится прибыль. Однако максимизация прибыли дает предприятию возможность сохранить устойчивое финансовое положение только при ее подтверждении реальными ресурсами – денежными средствами.

     Денежные  средства являются ограниченным ресурсом, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал  бы обеспечению хозяйственных процессов  необходимым уровнем денежных потоков и поддержанию оптимального остатка денежных средств путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.

     Под денежными потоками понимают поступление  и выбытие денежных средств, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление потоками денежной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового менеджера.

     Основной  целью данной курсовой работы является оценка способности организации  управлять денежными средствами в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов, выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью организации.

     Исходя  из поставленной цели, были определены следующие задачи:

1. обоснование актуальности выбранной темы, цели и конкретных задач для ее достижения;
2. изучение проблемных вопросов методов управления денежными потоками в экономической литературе;
3. проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйства;
4. изучение учета движения денежных средств;
5. анализ потоков денежных средств;
6. разработка путей совершенствования методов управления денежными потоками.

     Работа  выполнена на фактических материалах деятельности ЗАО «Племзавод-Юбилейный».

     Источниками информации для анализа денежных потоков являются: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении денежных средств (форма №4), отчет о численности и заработной плате работников организации (форма №5).

     Главным информационным источником является Отчет  о движении денежных средств (форма  №4). Сведения о движении денежных средств  организации отражаются в данном отчете нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации.

     При написании данной работы использовались годовые отчеты за 2008, 2009 и 2010 годы.

     В процессе выполнения использовались следующие  методы исследования: экономико-статистический, расчетно-конструктивный. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы  методов управления денежными средствами предприятия на примере ЗАО «Племзавод-Юбилейный» 

     Реализация  большинства управленческих решений  по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств, обеспечивающих поддержание  необходимого объема оборотного капитала и направляемых на финансирование внеоборотных активов организации и долгосрочные финансовые вложения в деятельность других хозяйствующих субъектов.

     Многие  экономические процессы могут быть представлены в виде распределенного  во времени ряда, состоящего из положительных (поступления) и отрицательных (выплаты) величин. Это получение и возврат кредитов, погашение различных задолженностей, выплаты страховых премий и т.п.

     По  мнению Чащина С.В. [19] управление финансами предприятия наиболее эффективно реализуется в системе финансового контролинга. Система финансового контролинга включает в себя подсистемы: бюджетирования и управленческого учета. Бюджетирование есть ни что иное, как текущее финансовое планирование, охватывающее операционную, инвестиционную и финансовую деятельность предприятия. Учет как функция управления реализуется в подсистему управленческого учета.

     Как считает Аванесянц А.Л. [1] для эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия, с одной стороны, необходимо определить достаточный уровень и рациональную структуру текущих активов, а, с другой, - величину и рациональную структуру источников финансирования текущих активов, т.е. текущих пассивов.

     По  мнению Игонина Л.Л. [9] существенное сжатие реальной денежной массы в ходе рыночного реформирования экономики обуславливает значительное увеличение общей потребности в денежном предложении. Основными составляющими данной потребности является спрос на деньги со стороны производственного сектора, связанный с замещением реальными деньгами обращающихся денежных суррогатов, и потребность в увеличении рублевой массы при вытеснении из оборота иностранной валюты.

     Важность  изучения денежных потоков на данном этапе развития рыночных отношений  в России не подлежит сомнению. Нерешенными остаются лишь вопросы реализации перспективного анализа денежных потоков. Перспективный анализ и диагностика банкротства являются по сути одной проблемой нахождения оптимального пути развития организаций.

     Гуржиев Н.А. [7] в своей статье рассматривает три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства:

     а) расчет индекса кредитоспособности;

     б) использование системы формализованных  и неформализованных критериев;

     в) прогнозирование показателей платежеспособности.

     Показатели  денежного потока в наибольшей мере отражают финансовую устойчивость и  платежеспособность, как с теоретической, так и с практической точки  зрения – считает Быкова Е.В. [4].

     На  взгляд Гутова А.В. [8] система управления денежными потоками на предприятии – это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели. Управление денежными потоками – важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

     Как считает Паронян А.С. [15] управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов. При этом контроль за движение потоков должен осуществляться в соответствии с бюджетом поступлений и расходования денежных средств в устранении кассовых разрывов.

     По  мнению Бондарчук Н.В. [3] управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны субъекта управления на денежные потоки организации и включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, прогнозирование и  анализ денежных потоков.

     Также он утверждает, что целью анализа  денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.

     Чернов  В.А. [20] считает, что анализ денежных потоков позволяет решать задачи оптимальности сроков и объемов заемных средств, оценки целесообразности привлечения кредита. В этом анализе рассматриваются 4 группы показателей:

• поступления;
• расходы (или «платежи»);
• их разница («сальдо» или «баланс»);
• наличие сальдо («сальдо нарастающим итогом», «аккумулированное сальдо»), соответствующее наличию средств на счете.

     Возникновение отрицательного сальдо по четвертому показателю означает появление непокрытых долгов.

     Станислав Морозов [12] выделяет следующие проблемы, которые часто возникают при управлении денежными средствами:

• менеджеры не имеют полной оперативной информации об источниках денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;
• финансовые потоки разрознены и несогласованны по времени;
• бывают случаи утери платежных документов, кассовый план иногда создается на основе неполной информации;
• решение о распределении денежных средств принимается при мощном лоббировании со стороны различных служб;
• запросы на финансирование часто не соответствует реальным потребностям;
• решения о привлечении кредитов принимаются без должной оценки их необходимой величины и сроков погашения.

     В соответствии с международными стандартами  учета и сложившейся практикой  для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два  основных метода – косвенный и прямой.