Управление денежными средствами предприятия на примере ЗАО «Племзавод-Юбилейный»

align="justify">     По  мнению Богатырева Е.И. [2] косвенный метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на составлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период требуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода. Прямой метод основан на информации о всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и с кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом.

     По  мнению Станислава Морозова [14] косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чисты денежный поток предприятия в отчетном периоде. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

     Однако  большинство предлагаемых методических разработок по анализу денежных потоков предприятия имеют ретроспективный характер. По мнению Сорокина Е.М. [17] прямой и косвенный методы, которые преимущественно рассматриваются в экономической литературе, применяются обособленно друг от друга. Это не позволяет выявить совместное влияние прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия, а также на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за один и тот же период времени. Что, в свою очередь, не дает возможности доводить аналитическое исследование до конкретных мероприятий, а, следовательно, использовать эти методы при прогнозировании денежных потоков, при определении их возможного объема в случае принятия того или иного управленческого решения.

     Как считает Г.О. Успенский [18], если в течение некоторого периода доходы превышают затраты, можно говорить о чистых доходах или о положительных денежных потоках. В противном случае говорят о чистых расходах или об отрицательных денежных потоках. Таким образом, под денежным потоком Успенский Г.О. подразумевает всю совокупность распределенных во времени потоков будущих доходов и расходов, связанных с исследуемым объектом на протяжении заданного периода. При этом следует помнить, что если поток доходов является объектом налогообложения, то при построении денежного потока он должен быть представлен таким, каким он будет после уплаты налогов.

     По  мнению Успенского О.Г. существует два  основных вида денежных потоков:

• бездолговой денежный поток;
• денежный поток для собственного капитала.

     Денежный  поток для собственного капитала рассчитывается следующим образом: он равен чистый доход + балансовые начисления (износ, амортизация) + увеличение долгосрочной задолженности – прирост собственного оборотного капитала – капитальные вложения – снижение долгосрочной задолженности.

     Бездолговой денежный поток = чистый доход (плюс процентные выплаты, скорректированные на ставку налогообложения) + балансовые начисления (износ, амортизация) – прирост собственного оборотного капитала – капитальные вложения.

     Как считает Парушина Н.В. [16], для анализа большое значение имеет правильное разделение движения денежных средств по видам деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая. Анализ отчета о движении денежных средств может осуществляться обособленно по видам деятельности и во взаимосвязи всех составляющих для оценки эффективности использования денежных средств и потенциального банкротства.

     Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия, также позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала, обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Таким образом, эффективное управление денежными потоками способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. С. Морозов [13].

     Однако  для целей финансового контроля отражение и раскрытие валовых  денежных средств имеет существенное значение. Дело в том, что раскрытие  в отчете оборота денежных средств между счетами и субсчетами позволяет оценивать целесообразность «холостого оборота» денег: конвертации валютных средств, поддержания неснижаемого денежного остатка на текущих и специальных счетах организации, перечисление денег с расчетного счета в кассу и наоборот, считает Хорин А.Н. [21].

     По  мнению Макарова В.И. [11] управление денежными потоками непрерывно связано со стратегией самофинансирования, которая в современных условиях является наиболее предпочтительной для обеспечения финансовой устойчивости и сохранения платежеспособности предприятия. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников, т.е. чистой прибыли и амортизационных отчислений. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       

2. Природно-экономическая  характеристика 

ЗАО «Племзавод-Юбилейный» 

     Хозяйство ЗАО «Племзавод-Юбилейный» находится  на территории Ишимского района, 4 км Сорокинского тракта, является предприятием сельскохозяйственного направления  с частной формой собственности. В производственной структуре хозяйство занимается выращиванием и откормом свиней и переработкой свинины, выращиванием зерновых культур.

     Климат  рассматриваемой территории континентальный, формируется под влиянием свойств  воздушных масс азиатского материка. Беспрепятственное проникновение арктических масс воздуха с Севера и сухих из Казахстана и Средней Азии обуславливает резкие изменения погоды и приводит к общей неустойчивости климата.

     Климат  характеризуется суровой зимой, теплым, но непродолжительным летом, короткими переходными сезонами весной и осенью, коротким безморозным периодом. Продолжительность дня в летние месяцы составляет 15-18 часов, что является благоприятным фактором для развития сельскохозяйственных культур.

     Годовое количество осадков невелико (300-450 мм), поэтому хозяйство относится к районам неустойчивого увлажнения. Продолжительность залегания снежного покрова в районе 150-155 дней. Хозяйство относится к подрайону Пб умеренно увлажненный, ГТК = 1,2-1,3. Продолжительность вегетационного периода составляет 154-165 дней, продолжительность активного вегетационного периода составляет 114-123 дня, безморозного периода в воздухе -  100-120 дней. Сумма осадков за период активной вегетации составляет в среднем 220-240 мм. Устойчивый снежный покров образуется в среднем в первой декаде ноября. Высота снежного покрова нарастает медленно и к концу зимы на ровных покрытых участках составляет 25-30 см. Максимальные запасы воды в снеге составляют 115-130 мм, минимальные – 30-50 мм. Разрушение снежного покрова начинается в конце марта и заканчивается в первой половине апреля. В отдельные годы наблюдается незначительное отклонение в ту или иную сторону.

     Таким образом, климатические условия  вполне благоприятствуют для возделывания земельных угодий.

     Экономическая характеристика предприятия включает в себя: анализ размеров предприятия, структуру товарной продукции, уровень  интенсивности и результат интенсификации, а также анализ производительности труда.

     Характеристика  проводится в динамике за последние 3 года: 2008, 2009, 2010 г.

Таблица 1

Анализ  размеров предприятия

 

     Проанализировав размеры предприятия, можно сделать выводы, что предприятие активно развивается, стоимость валовой продукции увеличивается, 2010 г. по сравнению с 2008 г. она увеличилась на 75308 тыс. руб., стоимость товарной продукции увеличилась на 63424 тыс. руб.

     По  сравнению с 2008 г. значительно увеличилась стоимость основных средств – на 711604 тыс. руб. Среднегодовая численность сотрудников на 102 чел. Увеличилась общая земельная площадь, в том числе сельхозугодья на 15481 га, из которых пашни на 11637 га. Поголовье скота выросло на 531 усл. гол.

     Для определения уровня специализации  в хозяйстве проведем расчет в  среднем за три года, в результате чего определим коэффициент специализации (коэффициент товарного сосредоточения). Производственное направление хозяйства, уровень его специализации наиболее полно характеризует структура его товарной продукции, представленная в таблице 2.

Таблица 2

Структура товарной продукции