Управление денежными средствами предприятия на примере ЗАО «Племзавод-Юбилейный»

     Коэффициент достаточности денежного потока (К_Д) рассчитывается по формуле:

     К_Д = П / Р * 100%, где:

     П – сумма денежных притоков (поступления);

     Р – сумма денежных оттоков (платежей).

     Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

     Эр = Ф / Р * 100%, где:

          Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

     Р – сумма денежных оттоков (платежей).

     Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

     Эп = Ф / П * 100%, где:

     Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

     П – сумма денежных притоков (поступлений).

     Коэффициент рентабельности остатка денежных средств  (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

     Эо = Ф / Оср * 100%, где:

     Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

     Оср – средний остаток денежных средств.

     Рассчитаем  данные показатели для ЗАО «Племзавод-Юбилейный». Для этого составим следующую таблицу.

     Таблица 16

     Расчет  коэффициентов рентабельности для 

     ЗАО «Племзавод-Юбилейный»

 

     Анализируя  данные таблицы, можно сделать следующие  выводы. Коэффициент достаточности  денежного потока характеризует  отдачу на вложенные средства. В 2008, 2009 и 2010 гг поступления покрывают  расходы на 122,47%, 100,47% и 101,15% соответственно.

     Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах.

     Сумма расходов денежных средств в прибыли  на 2008 год составляла 29,11% в 2009 г. – 42,42%, а в 2010 г. – 31,72%.

     Сумма доходов денежных средств в сумме  прибыли в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 10,88.

     Сумма остатков денежных средств в 2010 г. в  сумме прибыли значительно увеличилась  и составила 3906,98.

4. Совершенствование  методов управления  денежными потоками 

     Активные  формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

     Управление  денежными потоками особенно важно  для организации с точки зрения необходимости:

     - управления оборотным капиталом  (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);

     - планирования временных параметров  капитальных затрат;

     - управления капитальными потребностями  (финансирование за счет собственных  средств или кредитов банков);

     - управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;

     - управления экономическим ростом.

     В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:

     - отсутствие полной оперативной  информации по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;

     - финансовые потоки разрознены  и несогласованны во времени;

     - запросы на финансирование часто  не соответствуют реальным потребностям;

     - решения о привлечении кредитов  принимаются без необходимой оценки.

     Таким образом, эффективное управление денежными  потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Применение  финансового менеджмента в аграрном секторе экономики позволяет  значительно сократить производственные потери, ликвидировать убыточные  отрасли и увеличить выпуск конкурентоспособности  сельскохозяйственной продукции главным  образом за счет собственных средств.

     Являясь наиболее ликвидным активом, денежные средства в любой момент могут  быть направлены на погашение кредиторской задолженности (например, оплату счетов поставщиков), закупку материалов или  оборудования. Другими словами, денежные средства легко могут быть переведены в другие активы или направлены на погашение обязательств.

     В ходе проведенного анализа определили денежные потоки предприятия двумя  методами: прямым и косвенным. В результате проведенного анализа прямым методом  на 2009 год получили чистый денежный поток в размере 5 тыс.руб., а в результате косвенного метода получили чистый денежный поток в размере 332 тыс.руб.

     В ходе проведенного факторного анализа  можно сделать вывод, что в 2010 году наблюдается положительная  тенденция.

     Следует особо подчеркнуть, что денежные потоки не зависят от метода расчета, и при прямом и при косвенном методе они отражают связь финансового результата, изменение активов и пассивов баланса с изменением кассовой позиции, проще говоря, позволяют ответить на вопрос, на что пошли деньги. 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Аванесянц А.Л. Выбор политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами  предприятия // Экономика и финансы. – 2003. № 28
2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М: Финансы и статистика, 2006. с.373-375
3. Богатырева Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. – 2002. № 5
4. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости. – 2002. № 3. – с.56-61
5. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. – 2000. № 2
6. Вальтер О.Э., Понеделков Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент. – М.: Колос, 2002. 176 с.
7. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия // Финансы. – 2001. № 7. –с.64-67
8. Гуржиев А.Н. Перспективный анализ денежных потоков и его взаимосвязь с диагностикой банкротства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2002. № 9. с.49-54
9. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2004. № 4
10. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Колос, 2005. с.234-245
11. Игонина Л.Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики. // Финансы. – 2000. № 10
12. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004. 256 с.
13. Макарова В.И., Репьев С.В. Управление денежными потоками предприятия // Экономика и производство. – 2003. № 4
14. Морозов С. Управление активами // Аудит и налогообложение. – 2003. -№ 8. –с.22-26
15. Морозов С. Денежные потоки предприятия // Аудит и налогообложение. – 2003. - № 1. –с.14-17
16. Морозов С. Анализ денежных потоков предприятия // Аудит и налогообложение. – 2003. № 3. – с.24-27
17. Паронян А.С., Иваченкова Т.И. Управление оборотными активами в организациях АПК. // Финансовый менеджмент. – 2004. № 5
18. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. – 2004. № 5
19. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ // Аудит и налогообложение. – 2004. - № 4. – с.36-37
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. – Минск: Новое знание, 2005. с.472-481
21. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий // Аудит и финансовый анализ. – 2003. - № 2. с.105-113
22. Успенский О.Г. О методе дисконтированных денежных потоков // Финансы. – 2001. - № 1. – с.57-58
23. Чащин С.В. Функции управления финансами реализуемые в системе финансового контролинга // Экономика и финансы. – 2003. № 27
24. Чернов А.В. Анализ риска банкротства на основе интегральной оценки финансовой устойчивости и денежных потоков // Аудит и финансовый анализ. – 2002. № 3. с. 119-126
25. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств. // Бухгалтерский учет. – 2002. № 5