Управление дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 Баланса ).

Цель анализа  дебиторской задолженности - поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Для анализа  дебиторской задолженности предприятия  ООО «КДВ Минусинск» привлечены данные аналитического учета счетов, предназначенные  для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Данный анализ начинается с оценки динамики объема дебиторской задолженности в  целом и продолжается в разрезе  отдельных статей, определяя долю дебиторской задолженности в  оборотных активов, анализируя их структуру  и удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются  в течение года.

Вычислим среднюю  оборачиваемость дебиторской задолженности  в оборотах по формуле:

ОДЗ (в оборотах) = Выручка от продажи 

Средняя дебиторская  задолженность,

где

средняя дебиторская  задолженность за период:

ДЗ= ДЗн.п.+ДЗк.п.

2

Средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности организации составляет: за 2008г - 3,11оборота, за 2009г. - 4,5, за 2010г. - 2,5 оборота.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях, рассчитанная по формуле:

ОДЗ (в днях) = Средняя дебиторская задолженность*t

Выручка от продажи

где t - отчетный период в днях, будет равна:

2008г - 116 дней, 2009г. - 80 дней, 2010г. - 143 дня.

Далее проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Таблица 2.4

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатели	за соотв. Период пред.года	отч.пер-д 2008	изм.,темп прироста, %	отч. пер-д 2009	изм., темп прироста,%	отч.пер-д 2010	изм.,темп прироста,%
1.Обор-сть, раз	2,50	3,11	0,61 124,4	4,5	1,39 144,7	2,5	-2 -55
2.Период погашения, дней	75	116	41 154,6	80	-36 -68,9	143	63 178,7
3.Доля в объеме активов, %	2,2	2,58	0,38 117,2	2,02	-0,56 -78,2	7,5	5,48 371,2
4.Отнош. сред.велич. к выручке  от реал-и, %	29,2	15,8	-13,3 -54,1	11,9	-3,8 -75,3	10,5	-1,4 -88,2

Как показывают данные табл.2.7, состояние расчетов с заказчиками по результатам деятельности 2010года, по сравнению с предыдущим периодом прошлого года ухудшилось. Так, на 2 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил в 2010 году 2,5 дня.

По сравнению с предыдущим годом, в 2010 году вырос период погашения дебиторской задолженности на 63 дня и составил 143 дня. Данный факт говорит о высоком риске непогашения дебиторской задолженности предприятием.

Помимо прочего, анализ доли дебиторской задолженности  в объеме текущих активов предприятия  подтверждает слабую мобильность структуры  имущества предприятия ООО «КДВ Минусинск» - доля дебиторской задолженности  в общем объеме активов выросла в 2010г. на 5,48% по сравнению с предыдущим 2009г., в то время когда рост коэффициента в 2009 году по сравнению с 2008 годом составлял всего 0,38%.

Уменьшение оборачиваемости в 2008 году, как, впрочем, и в 2009 году, произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами.

Оборачиваемость в 2010 году увеличилась за счет того, что отделом сбыта продукции были проведены тщательные исследования рынков сбыта своей продукции и расширены каналы сбыта.

Кроме того, увеличение статей дебиторской задолженности  явилось результатом неосмотрительной кредитной политики предприятия  по отношению к покупателям и  неразборчивого выбора партнеров.

Для правильного  вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы: характер деятельности предприятия; условия  расчетов с дебиторами (поступление  дебиторской задолженности через  короткие промежутки времени после  покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе  оборотных активов долгов покупателей, и наоборот); состояние запасов (у  предприятия может быть излишек  или недостаток запасов по сравнению  с величиной, необходимой для  бесперебойной деятельности исследуемого предприятия); состояние дебиторской  задолженности - наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных  долгов.

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	За соотв.период пред.года	Отч.пер-д 2008	Изм.,темп прироста,%	Отч.пер-д 2009	Изм.,Темп прироста,%	Отч.пер-д2010	Изм.,темп прироста,%
1.Обор-сть, раз	1,5	2,6	1,1 173,3	2,9	0,3 111,5	2,7	-0,2 -93,1
2.Период использования, дней	173	176	3 101,7	134	-42 -76,1	158	24 117,9
3.Доля в объеме заемных средств, %	47,6	13,5	-34,1 -28,3	17,2	3,7 127,4	13,6	-3,6 -79
4.Отнош. сред.величина к выручке от реализации, %	68,1	37,8	-30,2 -55,5	34,3	-3,4 -90,7	36,5	2,1 106,4

Данные показывают, что за отчетный период 2010 года оборачиваемость кредиторской задолженности составила 2,7, уменьшившись при этом по сравнению с предыдущим периодом на -02. Период погашения в 2010 году составил 158 дней, что говорит о риске неплатежеспособности предприятия.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств составила в 2010 году 13,6%, снизившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом на -3,6%.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо помнить, что  она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому нужно вести сравнение  суммы дебиторской задолженности  с суммой кредиторской задолженности.

Необходимо провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2009-2010гг.

Таблица 2.6

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2008-2010гг.

Показатели	За соотв.пер.пред. года	Отч.пер-д 2006	Изм.,темп прироста,%	Отч.пер-д 2007	Изм.,темп прироста,%	Отч.пер-д2008	Изм.,темп прироста,%
1.Сумма д/з, тыс.руб.	17467	17094	-373 9,8	20085	2991 115	22645	2560 12,9
2.Сумма к/з, тыс.руб.	14419	26330	11911 18,3	31348	5018 217,4	47314	15966 32,8
3.Продолж. погашения д/з, дни	75	116	41 154,6	80	-36 106,6	143	63 190,6
4.Продолж. использов. к/з.,дни	173	176	3 101,7	134	-42 77,4	158	24 91,3
5.Приходит-ся д/з на руб. к/з,руб.	1,2	0,64	-53,3	0,76	-63,3	0,47	-39,2

Данные показали, что на отчетный период 2010 года сумма кредиторской задолженности превысила сумму дебиторской задолженности в 2,08 раза, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия. Анализируя периоды 2008-2010, можно сказать, что на предприятии сумма кредиторской задолженности превышает сумму по счетам дебиторов. Данный факт может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения  за анализируемый период 2008-2010гг. Что касается 2008года, то из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, представленных в таблице, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 2%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. Краткосрочные кредиты и займы отсутствуют. Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на <1%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. И в данном случае, в 2009 году, краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

Таблица 2.7

Расчет коэффициентов ликвидности за 2008-2010гг.

		н.г. 2008	к.г 2008	изм	н.г. 2009	к.г 2009	изм	н.г. 2010	к.г. 2010	изм
1. Коэфф. текущей ликвид- ности	Отнош. тек. активов к  краткоср.обяз. Рекомендов. значение: >2,0	1,61	1,45	-0,16	1,45	0,95	-0,5	0,95	0,13	-0,81
2. Коэфф. быстрой ликвид-ности	Отношение ликв. активов к раткосрочн. обязат-ствам. Рек. знач.>1,0	1,24	0,67	-0,57	0,67	0,64	-0,02	0,64	0,08	-0,56
3. Коэфф. абсол. ликвид-ности	Отношение высоколикв. активов  к кратк. обязат. Рекоменд. значение: >0,2	0,03	0,02	-0,01	0,02	<0,01	-0,01	<0,01	<0,01	<0,01

По итогам 2010 года видно, что имеется негативное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (не соблюдается ни одно из приведенных неравенств).

Активы ООО  «КДВ Минусинск» не покрывают соответствующие  им по сроку погашения обязательства.

Анализ коэффициентов  ликвидности показал, что по итогам 2008г. значение коэффициента текущей ликвидности (1,45) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период негативное изменение - коэффициент снизился на -0,16. Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме - 0,67 при норме 1,0 и более. Это свидетельствует о недостаточности у ООО «КДВ Минусинск» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,02) ниже допустимого предела (0,2). Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя - в 2008г. коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,01. На последний день 2009г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,95. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за 2009г. негативное изменение - коэффициент снизился на -0,5.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности  также не соответствует норме - 0,64 при норме 1,0 и более. Это свидетельствует  о недостаточности у ООО «КДВ Минусинск» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые  можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной  кредиторской задолженности.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации  погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (<0,01) ниже допустимого  предела (0,2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода (2009г.) негативное изменение - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,01.

На последний  день анализируемого периода коэффициент  текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,13 против нормативного значения 2,0 и более). Более того, следует  отметить отрицательную динамику показателя - в течение анализируемого периода  коэффициент текущей ликвидности  снизился на -0,81.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным  значением является 1,0 и более. В  данном случае его значение составило 0,08. Это означает, что у ООО  «КДВ Минусинск» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки  перевести в денежные средства, чтобы  погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Ниже нормы, как  и два другие, оказался коэффициент  абсолютной ликвидности (<0,01 при норме 0,2 и более). При этом, c начала периода  коэффициент практически не изменился.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности ООО  «КДВ Минусинск» позволил сделать следующий  вывод:

Организация имеет  определенные проблемы с кредиторской задолженностью и эти проблемы не уменьшились в отчетном году по сравнению  с прошлыми годами.

В данном случае необходимо:

постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного  товара в течение 10 дней с момента  получения;

покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается  в период с 11- го по 30-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет  вынужден дополнительно оплачивать штраф, величина которого будет зависеть от момента оплаты;

по возможности  ориентироваться на большое число  покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими  покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

К концу отчетного  периода кредиторская задолженность  увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный  способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут  возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.