Теоретико – методические аспекты оптимизации финансовой архитектуры предприятия

    В абсолютном выражении величина дебиторской задолженности изменилась незначительно – уменьшилась на 59 тыс.руб. Столь же незначительно изменилась и ее структура. Преобладающий удельный вес приходится на задолженность по выданным   авансам.

    По  срокам погашения преобладает краткосрочная  задолженность, удельный вес которой увеличивается  в конце анализируемого периода до 90,4%., т.е. в 1,8 раз.   На долгосрочную задолженность приходится 30 тыс.руб.

    Изменение структуры дебиторской задолженности  по срокам погашения положительно характеризуют  деятельность предприятия, т.к. снижает риск невозврата долгосрочной задолженности.

    Для наглядности отобразим изменение  структуры дебиторской задолженности  на рисунке 6. 

Рисунок 6 – Структура дебиторской задолженности по срокам погашения  

    Таким образом, основной характеристикой  дебиторской задолженности является преобладающая доля краткосрочной, а в  ее составе – выданных авансов. Авансирование поставщиков  – мера для предприятия вынужденная, т.к. часть поставщиков предпочитает предоплату. При этом каких – либо скидок за досрочную оплату не  предусмотрено. 

    На  предприятии  действует система  оценки платёжеспособности покупателей и заказчиков с целью снижения риска неплатежей.

    Кредиторская  задолженность также является источником финансирования. Непросроченная задолженность относится к нормальным источникам финансирования. Задолженность поставщикам является коммерческим кредитом, предоставленным в виде отсрочки платежа.

    В таблице 20 представлена динамика и структура кредиторской задолженности. 

Таблица 20 – Данные для анализа кредиторской задолженности  

     Общая сумма кредиторской задолженности снизилась за анализируемый период на 989 тыс.руб. (на 16,9%). Снижается также ее доля в составе пассивов и в составе текущих обязательств.

     В составе кредиторской задолженности преобладает удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам, которая по темпам снижения опережает общее снижение кредиторской задолженности. Ее удельный вес также снижается с 91,3 до 84,6%.

     Если  сопоставить темп изменения кредиторской задолженности с темпами роста выручки, можно предположить сужение коммерческого кредита, предоставляемого  поставщиками.

     Вся задолженность предприятия является краткосрочной без наличия просроченной.

     Далее  проведем сравнительный анализ масштабов коммерческого кредита, получаемого и предоставляемого предприятием.  

    Таблица 22 – Сравнительный анализ масштабов коммерческого кредитования 

    Кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 15,6 раз, т.е. сальдо по задолженности – пассивное. Такая ситуация более предпочтельна для предприятия, чем противоположная (если не имеется просроченной кредиторской задолженности).

    По  оборачиваемости дебиторская задолженность более, чем в 20 раз превышает кредиторскую. Не смотря на это, скорость оборота кредиторской задолженности остается на высоком уровне – 42 дня.

4. Политика  управления денежными  активами и денежными  потоками 

    Таблица 22 – Данные для анализа денежных активов 

Продолжение таблицы 22

    Денежные  активы ООО "Комплектмебель" представлены исключительно денежными средствами. При этом их абсолютная величина и  удельные вес в составе активов  сокращается. За анализируемый период сумма денежных средств снизилась на 103 тыс.руб. или на 41,2%, а их удельный вес в составе текущих активов сократился с 2,7 до 1,5 процентных пункта. На долю денежных средств в составе имущества приходится менее 1%.

    Анализ  движения денежных средств проведем по данным формы 4. В таблице 23 приведен анализ движения денежных средств по направлениям использования.  

    Таблица 23 – Данные для анализа движения денежных средств 

Продолжение таблицы 23