Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

-Обеспечение  кредита, т.е. наличие гарантии  в виде залога или поручительства  для обеспечения погашения долга,  если он покажется в разряде  - безнадежных.

-Условие кредита – период и процентная ставка, который оговариваются в договоре по ставке и не могут меняться в отношении объмов продаж по этому договору.

      В зависимости от характера и качества кредитную политику делят на три  вида:

1.Мягкая  – предполагает:

распространение кредита на долее рискованный класс покупателей, удлинение допускаемого периода кредита в зависимости от первоначального взноса, увеличение скидки при оплате наличными, снижение сроков инкосации на просроченную дебиторскую задолженность и др.

Такая политика способствует увеличению объемов  продаж, но при этом обязательно  увеличивается средний остаток  дебиторской задолженности.

2.Жесткая  – устанавливает жесткие критерии  кредитоспособности, которые могут выдержать только наиболее финансово устойчивые покупатели, снижение кредитных условий по срокам погашения, увеличение процентных ставок при увеличении сроков погашения задолженности. Такая политика сокрашает размер дебиторской задолженности, но в итоге ведет к снижению прибыли.

3.Оптимальная  – имеет место тогда, когда увеличение объемов продаж в кредит сопровождается ростом дебиторской задолженности в общей сумме, но при этом дополнительная прибыль привышает дополнительные издержки на управление возросшего объема дебиторской задолженности.

      Основной показатель оптимальной кредитной политики – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по всему объему продаж на протяжении сопостовимого периода времени в сравнении со средней оборачиваемости дебиторской задолженности в отрасли или регионе. Если этот коэффициент находится в сранимых со среднеотраслевым значением это говорит о наличии в организации оптимальной кредитной политики.

?5. Управление МПЗ.

     В состав МПЗ входят сырье и материалы, полуфабрикаты и покупные изделия, незавершенное производство и готовая продукция, а также товары для перепродажи.

      Политика  управление запасами определяется экономикой отрасли к, которой принадлежит  организация.

Пример. Так у торговых организаций имеются  большие запасы готовой продукции  от производителей, но нет или имеется незначительное количество сырья и материалов и вовсе отсутствует незавершенное производство. Напротив,  организации производственного процесса обладают большими запасами сырья и материалов, определенным количеством готовой продукции и могут иметь незавершенное производства, при чем последние тем больше, чем длинее по времени производственный цикл.

      Величина  МПЗ зависит от ожидаемых объемов  продаж, особенности производственного  процесса, возможных сезонных колебаний  спроса на произведенную продукцию, а также от величины операционного цикла.

      Операционный  цикл – промежуток времени между  осуществлением организации затрат на сырье и материалы, выплату зарабатной платы и др. цели, и началом поступления на р/сч или в кассу в организации выручки от продажи продукции или товаров. Размер операционного цикла оказывает существенное влияние на политику управления оборотными активами организации, которые финансируются за счет долгосрочных финансовых ресурсов (амортизвция, прибыль, кредитная задолженность).

      Таким образом, чем больше операциооный цикл, тем больше финансовых ресурсов требуется организации для финансирования текущей хозяйственной деятельности.

      Операционный  цикл определяется по этапно в следующем  порядке:

МИНУС

ПЛЮС

ПЛЮС

ПЛЮС

      В числителях придел в формулах находится  среднее значение соответствующих  показателей на начало и конец отчетного периода равного календарному году.

Пример.

 

Расчет  операционного цикла:

1.Среднее  время хранение=98250/750000/365=48 дней

минус

2.Срок  платежа=54500/750000/365=26 дней

плюс

3.Время  производства=91600/1113740/365=30 дней

плюс

4.Срок  оборачиваемости=84200/1113740/365=28 дней

плюс

5.Срок  платежей=146000/1875000/365=28 дней

Итого 108 дней.

      Таким образом, для того чтобы производственный процесс был обеспечен финансовыми  ресурсами, необходимо иметь размер долгосрочного финансирования в  качестве максимом на 108 дней, т.е. примерно оборот финансовых ресурсов за год составит три оборота.

      Для уменьшения операционного цикла  с целью сокращения необходимой  величины финансовых ресурсов, необходимы средние действия:

1.Уменьшение  запаса сырья и материала на  складах и сокращения продолжительности  производственного процесса, что  мало вероятно и нецелесообразно  с точки зрения сохранения  и роста объема продаж.

2.Быстрее  собирать дебиторскую задолженность  и ускорять время реализации запасов готовой продукции, что вполне возможно и даже необходимо для увеличения потребности, финансовых ресурсов.

3.Удержание  кредитной задолженности и увеличение  срока оплаты поставщикам, на  сколько это возможно по условиям  хозяйственных договоров.

      МПЗ состоит их двух частей отностительно  их задействования:

1.Текущий  запас, который используется ежедневно  в текущий деятельности и размер, которых зависит от условий  поступления ирасходования.

2.Резевный  или страховой запас, который  не используется в текущей деятельности и необходим для страхования непредставленных перебоев в текущих поставках.

      Таким образом, цели управления МПЗ – удержание  на минимальном уровне размер текущих  запасов и постоянном, необходимом  уровне резервных запасов, исходя из ежегодной общей суммы затрат на обеспечения МПЗ. Капиталовложение в текущие запасы должны быть выгодными по минимальному объему для существенных условий деятельности организации.

      Для этого осуществляется финансовый контроль за размером текущих запасов по следующим показателям:

-количество  запасов в год

-длительность  страхового цикла

-длительность  времени доставки, подготовки и  внутрипроизводственного перемещение  запасов.

-длительность  цикла хранения запасов на  складах

-количество  мест хранения

      Длительность  отдельных циклов доставки, переработки, хранения и внутреннего перемещения запасов, необходимо удерживать на возможном минимуме, т.е. регулировать следующими действиями:

1. Оптимизация договоренности службы снабжения с поставщиками.
2. Соблюдение имеющихся технологий хранения, предпроизводственной подготовки и внутрипроизводственного перемещения запасов, а также своевременное внедрение новых технологий, в том числе предусмотренные различные степени автоматизации этих операций.
3. Корректирования размера заказанных партий МПЗ и отпускаемой готовой продукции, незамедлительно в случаи изменений договорных отношений.
4. Планирование использование МПЗ в кратчайшие сроки после их поступления на склады.
5. Сведение к минимуму временного разрыва между отдельными поступлениями текущих запасов и передачи их в производства.

Таким образом, темпы поступления текущих  запасов должны соответствовать  темпу выпуска готовой продукции, что и будет являться минимально необходимым временем цикла оборота  текущих запасов. С этой точки зрения в управление МПЗ большое значение имеет показатель «оптимальный размер заказа» - такое количество МПЗ заказанных поставщику для , которого стоимость всего объема заказа с учетом стоимости затрат на хранения является минимальным. Этот показатель можно определить двумя способами: с помощью таблицы и по формуле, для этого лучше всего рассмотреть на примере.

Пример 1. (с таблицей)

      Организация закупает сырье по цене 100 руб. за еденицу, общая годовая потребность в  сырье 100000 едениц, ежегодный доход  от финансирования инвестиций в еденицу запаса=10% от цены, т.е Ид=100 руб. (10%=10 рублей за еденицу). Затраты на хранения еденицы запаса = 18 руб., затраты хозяйственные на один заказ (концелярские, почтовые и телефонные) = 37 руб. за еденицу товара.