Разработка направлений повышения эффективности управления финансовыми

Если имущество  передается на срок, существенно меньший  его нормативного срока службы, то это - оперативный лизинг, при котором  риск порчи или утери предмета лизинга, как правило, лежит на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантий окупаемости затрат. Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю.  

Разновидности основных самостоятельных форм лизинга: 

- лизинг с  полной амортизацией; 

- лизинг с  неполной амортизацией; 

- чистый лизинг (все расходы по эксплуатации  и ремонту несет лизингополучатель); 

- полный лизинг (все расходы по содержанию  предмета лизинга включены в сумму договора лизинга); 

- комплексный  лизинг (лизингодатель дополнительно  инвестирует капитальные вложения  в объект лизинга) (47, с.270). 

Определим экономический  эффект (доход, убыток) от использования  лизинга на следующем примере. 

Допустим СПК «Луч» приобретет у финансовой лизинговой компании оборудование - рефрижератор стоимостью 100000 руб. Лизингодатель не располагает достаточной суммой свободных денежных средств для приобретения в собственность оборудования и прибегает к банковскому кредиту в сумме 100000 руб. под 25% годовых сроком на 5 лет с ежегодной уплатой процентов за кредит и равномерными погашениями суммы основного долга по кредиту по 20000 руб. в год. Ежегодная норма амортизации составляет 20%. Комиссионное вознаграждение в расчете на год составит 5000 руб. 

Рассчитаем общую  сумму лизинговых платежей. 

Определим вначале  проценты за кредит: 

1-ый год: 100000 0,25 = 25 тыс. руб. 

2-ой год: (100000 - 20000) 0,25 = 20000 руб. 

3-ий год: (80000 - 20000) 0,25 = 15000 руб. 

4-ый год: (60000 - 20000) 0,25 = 10000 руб. 

5-ый год: (40000 - 20000) 0,25 = 5000 руб. 

Итого за 5 лет  проценты за кредит составят 75000 руб. 

Комиссионное  вознаграждение за 5 лет составит 25000 руб. (5000 руб. 5 лет). 

Соответственно  лизинговый платеж (ЛП) за 5 лет будет равен: 

ЛП = 20000 5 + 75000 + 25000 = 200000 руб., или  

ЛП в год  составит 40000 руб. 

Если предприятие  без участия сторонней компании возьмет кредит в банке (К) на тех  же условиях, то общая сумма платежей по кредиту составит следующую величину: 

К = 100000 руб. + 75000 руб. - 175000 руб. 

Это означает, что  в течение 5 лет предприятию будет  необходимо выплатить 175000 руб. 

Таким образом, экономический эффект или дополнительная прибыль (Э) при использовании банковского  кредита равна сумме комиссионного вознаграждения лизингодателя за вычетом налога на прибыль: 

Э = (200000 - 175000) (1-0,24) = 19000 руб. 

Полученная величина экономического эффекта означает, что  предприятие при использовании  кредита вместо лизинга может  сэкономить 19000 руб. за 5 лет. 

Таким образом, приобретение оборудования в лизинг, а не в кредит позволило бы СПК  «Луч» снизить расходы как  по уплате процентов, так и по амортизационным  отчислениям. 

Следующий аспект, способствующий оптимизации структуры  имущества СПК «Луч» - наличие дебиторской задолженности, удельный вес которой около 3%. Проведем анализ её структуры за 2005-2007 гг. (таблица 3.2.1.). 

Таблица 3.2.1 - Структура  и динамика дебиторской задолженности  СПК «Луч» за 2005-2007 гг., тыс.руб. 

Показатель 

2005 г. 

2006 г. 

2007 г. 

Отклонение (+,-)  

2006 г. к  

2005 г. 

2007 г. к  

2006 г.  

Дебиторская задолженность  за товары и услуги покупателями и  заказчиками 

884 

967 

1134 

83 

167  

Прочие дебиторы 

47 

54 

69 

7 

15  

Всего в т.ч. просроченная задолженность 

931 

47 

1021 

72 

1203 

181 

90 

25 

182 

109  
 
 

Источник: Финансовая отчетность СПК «Луч» за 2006-2007 гг. 

Полученные в  таблице 3.2.1 данные показали, что объем  дебиторской задолженности постоянно  увеличивается, так за 2006 г. он вырос  на 90 тыс.руб. или 9,67%, а в 2007 г. - на 182 тыс.руб. или 17,83%. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность за товары и услуги покупателями и заказчиками. При этом наблюдается постоянный рост просроченной задолженности (2005 г. - 5,10%, в 2006 г. - 7,05%, а в 2007 г. - 15,05%). 

Для наглядности  построим график отражающий динамику и структуру дебиторской задолженности  СПК «Луч» за 2005-2007 гг. (рис. 3.2.1.). 

Рис. 3.2.1 - Динамика и структура дебиторской задолженности  СПК «Луч» за 2005-2007 гг. 

Таким образом, руководству предприятия необходимо особое внимание уделить росту дебиторской  задолженности за последний отчетный год, а также росту удельного  веса просроченной задолженности. 

Эффективность управления оборотными средствами СПК  «Луч», к которым относятся запасы и затраты предприятия, составляющие издержки в целом, оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности и обусловливается многими факторами - как внешними, не зависящими от деятельности предприятия, так и внутренними, на которые предприятие может и должно активно воздействовать. 

Среди внешних  факторов стоит выделить общую экономическую  ситуацию в стране и регионе, особенности  и нестабильность налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования. Следует отметить, что перечисленным не исчерпывается вся совокупность внешних обстоятельств, которая, без сомнения, значительно шире (24, с.226). 

Учитывая влияние  внешних факторов, СПК «Луч» должно активнее использовать внутренние рычаги и резервы, повышающие эффективность применения запасов и затрат, среди которых можно выделить рациональное и экономное использование материальных и топливно-энергетических ресурсов. 

Снижение материало- и энергоемкости продукции СПК «Луч» позволит предприятию:  

- улучшить свое  финансовое положение за счет  снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли;  

- умножить объем  выпуска продукции из одного  и того же количества сырья  и материалов;  

- успешно конкурировать с другими предприятиями на рынках сбыта, особенно за счет снижения цены на продукцию;  

- уменьшить нормативный  объем оборотных средств, необходимых  предприятию для нормального  функционирования.  

Принимая решение  о создании запасов на СПК «Луч», нужно добиваться того, чтобы, с одной стороны, затраты на содержание запасов были минимизированы, а с другой - не возникал дефицит, нарушающий ритмичный ход производства и продажи продукции. СПК «Луч» всегда располагает достаточным количеством запасов, гарантирующим выполнение в срок договорных обязательств и заказов. Но эта задача должна решаться на основе критерия минимальных общих затрат на формирование и управление различными видами запасов. 

Экономия на закупках, сокращение затрат на транспортировку, обеспечение надежности снабжения и производства, защита против возможного повышения цен на материальные ресурсы путем создания буферных запасов, учет сезонных колебаний производственной программы или спроса, выполнение графика производства играют положительную роль в экономике СПК «Луч». 

Хранение излишних товарно-материальных запасов нередко  является делом совершенно ненужным. Ведь складирование только влечет за собой расходы, ничуть не увеличивая ценность хранимой продукции. Складирование  без особой необходимости всегда означает попусту потраченные средства, другими словами, расточительство. Создание запасов никогда не должно быть самоцелью. Наоборот, следует всегда стремиться к освобождению от излишних запасов лежащих без движения материальных ресурсов для СПК «Луч». 

Для того чтобы  найти пути сокращения запасов, необходимо сначала распознать причины возникновения  излишков, а затем можно приступить к изысканию средств для устранения каждой из них. 

Существенную  роль в сокращении затрат на хранение на СПК «Луч» играет организация складского хозяйства. Поскольку общие расходы на хранение товарно-материальных ценностей на складе слагаются из многих статей, непросто составить ясное представление о том, во сколько обходится предприятию содержание товарных запасов и как на самом деле распределяются расходы. Первостепенная задача управления товарно-материальными потоками состоит в том, чтобы выяснить общий объем затрат, связанных с содержанием запасов. 

Затраты на хранение можно разделить на две главные  группы: затраты, обусловленные вложением капитала в запасы, и расходы на ведение складского хозяйства. Поскольку общей целью материально-технического снабжения является снижение материальных затрат путем сокращения запасов, целесообразно в расчет включать только такие расходы, которые зависят от объема запасов. 

Затраты, обусловленные  вложением капитала, находятся в  прямой зависимости от общей стоимости  совокупных запасов товарно-материальных ценностей, имеющихся на предприятии. Часть запасов помешена на склады, другая часть проходит производственный процесс или находится в торговом помещении, или на складе готовой продукции.  

Расходы на ведение  складского хозяйства на СПК «Луч»  включают в себя такие статьи, как: содержание складского помещения, оплата труда складского персонала, приобретение и эксплуатация инвентаря, перевозки, убыль товара, страхование. 

Запасы СПК  «Луч» хранятся в отдельном помещении, расчет затрат на помещение (в том  числе освещение, отопление, уборку, охрану и т.п.) не доставляет особых трудностей. Доля их колеблется, но в среднем составляет 25-50% расходов на ведение складского хозяйства. 

Таким образом, определение и поддержание рационального  объема совокупных запасов на СПК  «Луч» - это важный элемент снижения затрат на предприятии. 

Обобщая все вышеизложенное, можно сказать, что основными источниками оптимизации структуры имущества СПК «Луч» являются: 

1) оптимизация  структуры основных средств путем  их приобретения в лизинг, а  не в кредит; 

2) оперативный  анализ дебиторской задолженности и сокращение объема просроченной задолженности; 

3) поддержание  рационального объема совокупных  запасов, с сокращением расходов  на ведение складского хозяйства. 
 

3.3 Повышение  финансовых результатов деятельности  СПК «Луч» 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности. 

Прибыль - это  реализованная часть чистого  дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования за вложенный капитал и риск осуществления предпринимательской деятельности (51, с.306).