Пути совершенствования управления инвестициями на современном этапе

Источник: /9/

 

Данные показывают, что  реконструкция предприятия, на основе внедрения новейшей техники, позволяет наращивать производственные мощности в несравненно более короткие сроки и при значительно меньших удельных капитальных затратах, чем потребовалось бы для получения соответствующего прироста мощностей в результате промышленного строительства.

Расчеты показывают, что  произошло повышение уровня капитальных  вложений:

• на реконструкцию – 106122000 тенге или 85,2%;
• на техническое перевооружение – 18318000 тенге или 14,8%.

Данные показывают, что  реконструкция предприятия, на основе внедрения новейшей техники, позволяет наращивать производственные мощности в несравненно более короткие сроки и при значительно меньших удельных капитальных затратах, чем потребовалось бы для получения соответствующего прироста мощностей в результате промышленного строительства.

 

 Рисунок 2. Удельный вес структуры инвестиций за 2004 г. (%)

Источник: составлен автором на основе годового отчета АО «Миттал Стил Темиртау» за 2004 год.

 

Данные показывают, что реконструкция предприятия, на основе внедрения новейшей техники, позволяет наращивать производственные мощности в несравненно более короткие сроки и при значительно меньших удельных капитальных затратах, чем потребовалось бы для получения соответствующего прироста мощностей в результате промышленного строительства.

Расчеты показывают, что  произошло повышение уровня капитальных  вложений:

• на реконструкцию – 106122000 тенге или 85,2%;
• на техническое перевооружение – 18318000 тенге или 14,8%.

Значительная часть инвестиционных проектов «Миттал Стил Темиртау» финансируется за счет собственных средств. Такая практика соответствует общему подходу к финансированию новых проектов, состоящему в том, что расходы и риски преимущественно должны нести инициаторы проекта, которые как акционеры имеют возможность получать высокие доходы, в то время как кредиторы могут рассчитывать только на своевременный возврат кредита и процентов. Собственные средства предприятия по инвестициям составляют 81,3%, заемные средства – 18,7% - это показывает направление политики предприятия.

Специфика местных условий  не позволяет сформулировать единые требования для всех инвестиционных объектов. Вместе с тем специалисты обосновывают некоторые общие направления совершенствования структуры инвестиций в целом. По их мнению, следует изменить пропорции капитальных вложений в сторону увеличения нового строительства, так как необходимо технологическое изменение для снижения трудоемкости технологических процессов в основных цехах. Для этого необходимо учитывать улучшение одного параметра оборудования не за счет другого. Для отдельных видов оборудования рост единичной мощности либо достигает своего экономического предела, либо приближается к нему.

В 2005 году компания продолжает активную инвестиционную деятельность, количество объектов инвестирования увеличивается до 14 и сумма вложенных средств составляет 94 626 000 тенге, основное направление – реконструкция, техническое перевооружение (таблица 3). Годовой прирост инвестиции составил – 93 803 000 тенге, то есть произошло увеличение в 11,4 раза.

 

Таблица 3

Характеристика инвестиционной деятельности АО «Миттал Стил Темиртау»  в 2005 году

№	Наименование проекчта	в тыс. тенге	Собственные, %	Заемные, %
1	2	3	4	5
1	Аглофабрика. Реконструкция 11 ступени	558	100
2	ЦОС ЭЛ Снабж. П/СТ СевернаяВЛ-10	6069	65	25
3	ЛПЦ-2 Установка промасливающей машины	9672	52	48
4	ЦГЦА-2.Передаточная тележка	453	100	0
5	Газовый цех. Газонаполнительная станция	43324	48	52
6	Ремонт кровли ЛПЦ- 2	908	100	0
7	ТЭЦ-ПВС котел 1	10855	100	0
8	КЦ. Машина подачи кислорода	8800	100	0
9	ТЭЦ-2. Котел 2	1361	100	0
1	2	3	4	5
10	Магнитная сепарация	2131	88	12
11	ЦЗЛ Лабораторное оборудование	1160	89	11
12	Механический цех, замена станков	6467	61	39
13	Кабинет стратегии з/управления	258	100	0
14	ЦГЦА Эксплуатация	2610	54	46
	Итого	94626

Источник: /10/

Рисунок 3. Характеристика инвестиционной деятельности АО «Миттал Стил Темиртау» в 2005 году

Источник: составлен автором на основе годового отчета АО «Миттал Стил Темиртау» за 2005 год.

 

Анализ показывает, что  лидирующее положение в направлении  инвестиционных средств занимает реконструкция – 9 объектов на сумму 76161000 тенге, техническое перевооружение – 5 объектов на сумму 18465000 тенге, новое строительство – 0 тенге. Отсутствие расширения производства, как одного из направлений инвестиций влияет на общий объем капитальных вложений. Именно этот фактор в 2005 году повлиял на технологическую структуру инвестиций.

Экономические пределы  целесообразности повышения доли затрат на реконструкцию обусловлены также тем, что эта форма воспроизводства в некоторых случаях консервирует устаревшую технику и тем самым порождает дополнительные потери.

Рассмотрим теперь, как  были связаны изменения с воспроизводственной  структурой, а так же с динамикой удельного веса отдельных подразделений.

Изменения удельных весов  элементов структуры капитальных  вложений за 2005 год хорошо просматриваются  на примере следующих данных (таблица 4).

Удельный вес инвестиций за 2005 год по реконструкции – 80,52%, по техническому перевооружению – 19,48%.

Удельный вес инвестиций за 2005 год по реконструкции – 80,52%, по техническому перевооружению – 19,48%.

Расчеты показывают структурное  изменение инвестиций, которые выглядят следующим образом:

• на реконструкцию – 76 161 000 тенге или 80,52%;
• на техническое перевооружение – 18 465 000 тенге или 19,48%.

 

Таблица 4

Удельный вес  структуры инвестиций за 2005 год (%)

№	Наименование проекта	Реконструкция	Техническое перевооружение
1	2	3	4
1.	Аглофабрика. Реконструкция 11 ступени	0,59
2.	ЦОС ЭЛ Снабж. П./СТ. северная ВЛ-10 кв.	6,39
3.	ЛПЦ-2 Установка промасливающей машины		10,19
4.	ЦГЦА-2. Передаточная тележка	0,5
5.	Газовый цех. Газонаполнительная станция	45,76
6.	ЛПЦ-2. Ремонт кровли		1,0
7.	ТЭЦ-ПВС. Котел	11,49
8.	ТЭЦ-2. Котел	1,4
9.	Машина подачи кислорода	9,29
10.	Магнитная сепарация	2,3
11.	ЦЗЛ. Лабораторное оборудование		1,2
12.	Механический цех. Замена станков		6,79
13.	З/управление. Кабинет  стратегии		0,3
14.	ЦГЦА. Эксплуатация	2,8

Источник: /10/

 

Кроме того, как показывает анализ, проведенный на «Миттал Стил Темиртау», в ходе реконструкции приходится обновлять активную и пассивную части фондов, поскольку устаревшие производственные помещения не позволяют разместить современное оборудование. Источники финансирования инвестиций – собственные и заемные, которые показывают, что «Миттал Стил Темиртау» обладает определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и другое) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в заемных средствах.

Анализ источников финансирования инвестиционных затрат показывает, что собственные средства преобладают и составляют в среднем 78,5%, а доля заемных средств – 21,5%.

Преимущественное направление  средств на реконструкцию и техническое перевооружение предприятия оказывает положительное влияние на снижение материалоемкости продукции, то есть сокращение удельных затрат тех или иных видов ресурсов на единицу изготовляемой продукции.

Таким образом, недостаточно совершенная технология производственных процессов на предприятии, наличие устаревшего оборудования являются зачастую главными причинами сравнительно высокого уровня материальных затрат на производство продукции.

Рисунок 4. Удельный вес структуры инвестиций за 2005 год (%)

Источник: составлен автором на основе годового отчета АО «Миттал Стил Темиртау» за 2005 год.

 

Расширение номенклатуры выпускаемой  продукции, а также списание морально и физически устаревшего оборудования привели к высвобождению производственной площади, что позволило предприятию установить специальное оборудование, которое в 10 раз производительнее прежнего, то есть происходит вложение средств в малоотходные и безотходные технологии.

Необходимость создания в 2005 году отдела Стратегического управления инвестиционной деятельностью связана с производственным потенциалом. Оно включает количественное и качественное исследование вариантов структуры инвестиций, которые основываются на изучении закономерности развития, сложившихся в прошлом, и на предвидении качественных изменений, которые предстоят в будущем. Задача состоит не столько в предсказании траектории предстоящего развития, сколько в изучении возможных вариантов и последствий, будущих изменений в производственном потенциале. Интенсификация обновления производственного потенциала требует изменения воспроизводственной структуры – увеличения доли инвестиций в техническое перевооружение и реконструкцию.

По приведенным данным (таблица 5) видно, что инвестиции за 2006 год составили 21 079 281 000 тенге. На начало года 2 033 083 000 тенге, а на конец года – 21 079 281 000 тенге и увеличились на 19 046 198 000 тенге, то есть произошло увеличение инвестиций в 10 раз.

 

 

 

 

Таблица 5 

Характеристика инвестиционной деятельности АО «Миттал Стил Темиртау»  в 2006 году

№	Наименование проекта	в тыс. тенге	Собственные, %	Заемные, %
1	2	3	4	5
1	3/управление. Кабинет  стратегии	2320	100
2	ЛПЦ-3 Главный корпус	10056	43	57
3	Здание з/ управления	2983	36	64
4	Центральная проходная	214	100
5	Конверторный цех	105122	32	68
6	Трубоэлектросварочн ый цех Стан ТГТЭС	979	63	37
7	Доменная печь №3	29036	41	59
8	Конверторный цех. Машина футеровки.	83357	46	54
9	Паросиловой цех. Установка подготовки	22667	42	58
10	Доменный цех. Оборудование ДП-4.	5347113	35	65
11	Доменный цех. Здание АБК ДП-4.	272290	33	67
12	ОНРС оборудование	14528599	48	52
13	ОНРС здание АБК.	503380	32	68
14	Ограждение проходной  «Прокат».	21488	100
15	ТЭЦ-2 энергет. котел ТП-81.	1379	100
16	ТЭЦ-ПВС кольцевые  эмульгаторы котла №8.	2794	73	27
17	ЛПЦ-2 главный привод.	87550	68	32
18	ЛПЦ-3 трансформатор ТСЗГЛ.	28631	49	51
19	ФЛЦ формовочная машина.	4763	39	61
20	Механический цех. Станок радиально-сверлильный.	4046	100
21	ЛПЦ-3 толщинометр ФММ-24024.	15557	58	42
22	ТЭЦ-2 кольцевой эмульгатор котла №2.	963	88	12
23	ЦТЛ испытательный аппарат  типа 01317	370	84,6	15,4
	Итого	21079281