Банкротство: цели и формы, пути совершенствования

содержание 
 

Банкротство: цели и формы, пути совершенствования

     Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим образом: «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей»¹.

Признаки  банкротства

     Первый  тревожный сигнал, который свидетельствует о возможности возбуждения дела о банкротстве, – это появление признаков банкротства. Факт неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов является необходимым условием для возбуждения дела о банкротстве и основанием для признания должника банкротом.

1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

     Дело  о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику (юридическому лицу) составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику (гражданину) – не менее десяти тысяч рублей, а также имеются указанные выше признаки банкротства.

     Кроме того, банкротство характеризуется  невозможностью продолжать производственную и финансово-хозяйственную деятельность предприятия из-за отсутствия средств.

     Т.о., несостоятельным (банкротом) признаётся должник, который не в состоянии за счёт своего имущества и в том числе денежных средств погасить предъявленные ему денежные требования кредиторов в полном объёме.

Формы банкротства

     В российском законодательстве о банкротстве  выделяют следующие разновидности  простого и злостного банкротства  предприятий (см. рис. 1).

1. Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платёжеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
2. Техническое банкротство характеризует состояние неплатёжеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объём его финансовых обязательств. При эффективном антикризисном управлении предприятием такой тип несостоятельности обычно не приводит к юридическому его банкротству.
3. Умышленное банкротство характеризует преднамеренное создание неплатёжеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником в личных интересах или в интересах иных лиц; причинение ими крупного ущерба предприятию либо иных тяжких последствий путём заведомо некомпетентного финансового управления (сознательное некомпетентное ведение дел, заключение заведомо невыгодных и рисковых сделок, принятие на себя чужих долгов в качестве поручителя и др.) и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов. В этом случае при недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов на учредителя-должника или иных виновных лиц может возлагаться субсидиарная ответственность² по обязательствам должника, а руководитель может быть привлечён к уголовной ответственности и/или дисквалифицирован.
4. Фиктивное банкротство характеризует заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем (участником) юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности, если это деяние причинило крупный ущерб³. В этом случае должник несёт перед кредиторами ответственность за ущерб, причинённый подачей заявления о банкротстве, кроме того, такие действия преследуются в уголовном порядке.

Рисунок 1 – Виды банкротства  в зависимости  от причин несостоятельности  предприятия.

Пути  выхода из состояния  банкротства

     Конкретные  пути выхода предприятия из кризисной  финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности:

• С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и. облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций и облигаций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.
• Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий – уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.
• Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.
• Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, – является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
• С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.
• Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
• Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Анализ  экономического состояния предприятия,

находящегося  в кризисе

     В условиях рыночной экономики конкурентоспособность организаций и целесообразность их деятельности в будущем базируется на эффективности их функционирования. Эффективность финансовой деятельности является залогом финансовой привлекательности для инвесторов, партнеров по хозяйственной деятельности и владельцев предприятия. В связи с этим приобретает большое значение оценка финансовых результатов деятельности организации. Диагностика кризисов в организации – это совокупность методов, которые направлены на выяснение проблем в системе управления, которые являются причинами нестабильного финансового положения и других негативных показателей деятельности предприятия.

     К методам диагностики кризисных  явлений можно отнести:

• мониторинг внешней среды и анализ сигналов о возможном изменении конкурентного статуса предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия;
• своевременное выяснение рисков для успешного функционирования предприятия.

     Диагностика финансового состояния предприятия является составляющей предупреждения кризисных явлений и занимает важное место в системе управления предприятием. Информационной базой для анализа являются такие формы бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

     Основными целями финансового анализа является:

• определение финансового положения предприятия;
• выяснение изменений в финансовом положении предприятия;
• выяснение факторов, которые повлекли изменения в финансовом состоянии;
• прогнозирование основных тенденций финансового состояния.

     Практика  финансового анализа выработала основные методы диагностики финансового состояния предприятия:

• Чтение отчетности – анализ показателей, поданных в финансовой отчетности предприятия. С помощью чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные обязательства, источники формирования собственного капитала и ссудных средств, оценивают доход от основной деятельности и прибыль отчетного периода⁴.
• Горизонтальный анализ, целью которого является проявление абсолютных и относительных изменений величин разных статей финансовой отчетности за определенный период и оценка этих изменений.
• Вертикальный анализ – изменение финансовой отчетности в форму, в которой значения отдельных статей подаются в виде части от общего показателя. Такое представление отчетности дает возможность определить удельный вес каждой статьи в общем итоге⁵.
• Трендовый анализ является прогнозным и дает возможность на основе изучения закономерностей изменения экономических показателей в прошлом спрогнозировать изменение показателей в будущем. Для этого строятся графики, где переменной является показатель, который анализируется, а фактором, под воздействием которого изменяется переменная, является время. Выравнивая график, строится усредненная кривая (прямая), которая отображает теоретическую динамику показателя, который анализируется.
• Анализ финансовых коэффициентов – финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между разными статьями отчетности.

Варианты  проведения экспресс-диагностики

финансового состояния предприятия

     Результативность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетный период может  оцениваться по различным направлениям и в качестве инструментария для диагностики могут быть использованы различные показатели его деятельности, ориентированные в основном на использовании бухгалтерской отчетности и данных бухгалтерского учета.

Экспресс-диагностика  баланса и

основных  направлений деятельности предприятия

     Экспресс-диагностика  начинается с диагностики структуры баланса. Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов:

• анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

     Из  сравнительного аналитического баланса  можно получить следующие характеристики финансового состояния предприятия:

1. общая стоимость имущества предприятия, равная сумме первого и второго разделов баланса (стр. 190 + стр.290);
2. стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр.290);
3. стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр.290);
4. стоимость материальных оборотных средств (стр.210 + стр.220);
5. величина собственного капитала предприятия, равная итогу III раздела баланса (стр.490);
6. величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр.590 + стр.690);
7. величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (стр.490 – стр. 190);
8. рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр.290 - итог раздела II, стр.690).