Предложения по использованию различных источников финансирования инновационной деятельности ООО НПП «Медбиофарм»

     Венчурное финансирование является одним из наиболее эффективных методов финансирования инновационных предприятий. В феврале 2010 года комиссия по регистрации венчурных партнеров Фонда посевных инвестиций Российской венчурной компании (РВК) зарегистрировала  компанию «Медбиофарм» в качестве Венчурного партнера.

     РВК - государственный фонд венчурных фондов, через который осуществляется государственное стимулирование венчурных инвестиций и финансовая поддержка высокотехнологического сектора в России. РВК  функционирует с 2006 года. Инициатором создания РВК стало Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации. 100% всех размещенных акций РВК принадлежит Российской федерации. 
Осенью 2009 года РВК учредила «Фонд посевных инвестиций» для инвестирования в российские инновационные компании на самой ранней стадии развития. Размер фонда составляет 2 млрд руб. У посевного фонда уже 17 партнеров из четырех регионов, в стадии рассмотрения находятся еще более двух десятков заявок.

     Система зарегистрированных Венчурных партнеров  создается Фондом посевных инвестиций для поиска инновационных проектов, подготовки их к представлению на Инвестиционный комитет Фонда, эффективного взаимодействия на этапе инвестирования и постинвестиционного сопровождения проектов. Сотрудничество с Фондом дает компании возможность привлечь инвестиции для коммерциализации  разработок. В настоящее время для представления в Фонд посевных инвестиций  подготавливаются два проекта: лечебное питание и тест-полоски (БСЖК).

     На  территории Российской Федерации действуют  и другие венчурные фонды, способные оказать финансовую поддержку предприятию:

     - Государственный венчурный фонд поддержки малого предпринимательства в научно-технической сфере;

      - Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования;

      - Венчурный Инновационный Фонд (ВИФ);

      - Бизнес центр коммерческих проектов и инвестиций АТЛАНТ;

      - ДКМ Венчурные проекты.

     Размеры финансирования в среднем до 2-х  млн.руб. 

     Лизинг  как способ финансирования инновационной  деятельности является очень перспективным  для нашего предприятия. Осуществляемые исследования и разработки, а в дельнейшем создание инновационной продукции надлежащего качества, требуют наличия современного высокотехнологичного и в большинстве случаев дорогостоящего оборудования. Предприятия не всегда могут позволить себе приобрести его сразу за полную стоимость.

     Лизинг  дает предприятию возможность эксплуатировать  принципиально новое дорогостоящее оборудование в кредит, -осуществляя лизинговые платежи из выручки, полученной от эксплуатации оборудования, а также устраняет потери, вытекающие из владения морально устаревшим оборудованием.

     Рассмотрим  лизинговые компании, предоставляющие  в кредит фармацевтическое оборудование (таблица 3) 

Таблица 3 – Лизинговые компании 

 

     Наиболее  выгодные условия предоставления лизинга  предлагаются компанией Райффайзен-Лизинг:

     - финансовый платеж не превосходит  1/5 стоимости оборудования

     - приемлемая процентная ставка (от 5% в год)

     - стоимость предмета лизинга - от 4 млн. руб., при средней стоимости  необходимого оборудования –  5,3 млн. руб.

     - а так же отсутствие дополнительных  условий кредитования.

     Таким образом, лизинговая форма финансирования инновационной деятельности  является достаточно эффективной для ООО НПП «Медбиофарм»

     Самофинансирование  предприятием своей инновационной  деятельности возможно в следующих формах:

• прибыль от основной деятельности
• амортизационные отчисления

Показатели  прибыли за три года представлены в таблице 4 

Таблица 4 – Прибыль за три года 

 

     Таким образом сумма средней прибыли  составляет 9079,113 млн.руб. часть из этих средств организация может также использовать для в качестве источника финансирования инновационной деятельности. В нашем случае – это 35% от прибыли

     Важно отметить, что для рассматриваемого предприятия наименее эффективными являются следующие формы финансирования инновационной деятельности:

     - бизнес-ангелы

     - банковский кредит

     Бизнес  ангелы инвестируют средства в инновационные компании самых ранних стадий развития, а Медбиофарм осуществляет свою деятельность уже более 10 лет.

     Банки же кредитуют только проекты с небольшими сроками окупаемости, а исследования и разработки компании требуют достаточно много времени, к тому же банковский кредит для предприятия, специализирующегося на инновациях, является неоправданно дорогим и слишком коротким.

     Таким образом, наиболее оптимальным является сочетание источников финансирования  инновационной деятельности ООО НПП «Медбиофарм», представленное в таблице 5. 

Таблица 5 – Сочетание источников финансирования 

     Таким образом, при оптимальном сочетании источников финансирования компания может получить дополнительно для развития своей инновационной деятельности до 11,3 млн. руб. в год.

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В результате написания данной работы была достигнута цель исследования - изучение возможных источников финансирования инновационной деятельности предприятия.

     При этом был выполнен ряд задач теоретического и практического характера:

• изучены теоретические аспекты источников финансирования инновационной деятельности предприятия;
• рассмотрена организационно-экономическая характеристика исследуемого предприятия;
• проведен анализ текущей ситуации и даны рекомендации по совершенствованию системы финансирования инновационной деятельности предприятия.

     В первой главе на основе анализа специальных источников литературы были определены основные формы финансирования инновационной деятельности предприятия, выявлены их основные преимущества и недостатки, возможности использования. Таким образом, основными формами финансирования инновационной деятельности являются:

• самофинансирование;
• государственное финансирование;
• акционерное финансирование;
• банковские кредиты;
• венчурное финансирование;
• лизинг;
• гранты «донорских» организаций;
• смешанное финансирование.

    Во  второй главе дана  организационно-экономическая  характеристика объекта исследования - ООО НПП «Медбиофарм»:

    - выявлены основные направления  деятельности предприятия: фармация, лечебно-профилактическое питание, косметология, изделия медицинского назначения, ветеринария;

    - определена организационная структура;

    - проведен анализ основных финансово-экономических показателей, согласно которому предприятие обладает достаточно высокой стоимостью основных средств, хорошими коэффициентами фондоотдачи и фондоемкости, стабильно растущей прибылью, увеличивающимися объемами продаж и высокими коэффициентами рентабельноти;

    - проведен анализ маркетинговой  деятельности по основным направлениям: продукт, цена, сбыт, продвижение, который показывает, что предприятие предлагает целевому рынку достаточно большой ассортимент производимой продукции, которая ориентирована, прежде всего, на корпоративных клиентов, цены на продукцию компании в большинстве своем ниже, чем у конкурентов, однако качество препаратов не  уступает конкурентам и соответствует все мировым стандартам.

     В третьей главе на основании теоретических сведений об источниках финансирования и информации о предприятии был проведен анализ используемых на предприятии источников финансирования инновационной деятельности, а также анализ возможностей использования дополнительных источников финансирования и рекомендации по оптимальному их сочетанию.

     Так как деятельность предприятия входит в число приоритетных направлений государственной инновационной политики, а именно «Инновации в области медицины», Медбиофарм активно представляет свои инновационные проекты в рамках различных государственных программ с целью получения бюджетного финансирования своих разработок. Предприятие постоянно осуществляет исследования и инновационные разработки в области фармации, лечебно-профилактического питания, косметологии и ветеринарии, поэтому ему необходимо продолжать участие в отборе перспективных инновационных проектов для получения дальнейшей государственной финансовой поддержки. Особенно перспективным является финансирование из различных государственных бюджетных и внебюджетных фондов.

     Медбиофарм  в качестве источника финансирования использует также венчурное инвестирование – как известно, оно является одним из наиболее эффективных методов финансирования инновационных предприятий. В частности, компания осуществляет сотрудничество с Российской венчурной компанией (РВК).

       Для развития своей инновационной  деятельности предприятие использует  также самофинансирование:

     - прибыль от основной деятельности;

     - амортизационные отчисления

     Наряду  с упомянутыми формами финансирования, предприятию целесообразно осуществлять лизинг необходимого высокотехнологичного оборудования, что позволит: эксплуатировать принципиально новое дорогостоящее оборудование в кредит, -осуществляя лизинговые платежи из выручки, полученной от эксплуатации оборудования, а также устранить потери, вытекающие из владения морально устаревшим оборудованием, что в свою очередь приведет к увеличению получаемой прибыли.