Организация финансового контроля на предприятии ОАО «РЖД»

         (2.1.)

где

ООА - оборачиваемость оборотных активов;

ВР – выручка от реализации;

СОА – средняя величина оборотных активов.

        (2.2.)

где

ОДЗ – анализ оборачиваемости дебиторской задолжности;

СДЗ – средняя дебиторская задолжность.

       (2.3.)

где

ОКЗ - анализ оборачиваемости кредиторской задолжности;

СДЗ - средняя кредиторская задолжность

      (2.4.)

где

ОЗ – оборачиваемость запасов;

СРП – себестоимость реализованной продукции;

СЗ – средняя величина запасов.

В таблице 2.6. рассчитаем данные показатели.

Таблица 2.6 - Динамика показателей оборачиваемости

Показатель деловой активности	2011	2012	Абсолютное отклонение
Оборачиваемость активов (раз)	0,31	0,32	0,01
Оборачиваемость оборотных активов (раз)	3,48	4,57	1,09
Период оборота всех используемых активов в днях	577,81	570,61	-7,2
Период оборота оборотных активов в днях	51,76	39,41	-12,35
Период оборота внеоборотных активов в днях	1,05	1,06	0,01

 

продолжение таблицы 2.6

Период оборота дебиторской задолженности (только по покупателям) (дни)	12,01	10,72	-1,29
Период оборота материально-производственных запасов (дни)	10,69	10,17	-0,52
Оборачиваемость всего используемого капитала (раз)	0,0002	0,0002	-
Оборачиваемость собственного капитала (раз)	0,0021	0,0022	0,0001
Оборачиваемость привлеченного капитала (раз)	0,019	0,018	-0,001
Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам) (раз)	8,61	8,75	0,14
Период оборота всего используемого капитала в днях	469,65	458,8	-10,85
Период оборота собственного капитала в днях	469,93	459,74	-10,19
Период оборота привлеченного капитала в днях	53,64	55,3	1,66
Период оборота кредиторской задолженности (дни)	41,83	41,16	-0,67
Длительность операционного цикла (дни)	22,70	20,89	-1,81
Длительность финансового цикла (дни)	64,53	62,05	-2,48

С помощью показателя оборачиваемости оборотных активов можно определить, какое количество оборотных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждый рубль вложенных активов. В 2012 г. этот показатель был самым высоким за весь анализируемый период.  Ускорить оборачиваемость капитала можно  путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей, а соответственно оборачиваемость кредиторской задолженности - срок расчетов с поставщиками

Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому   внешний   исследователь   вынужден   довольствоваться   довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года.

Период оборачиваемости  товарно-материальных  запасов  в  днях  характеризует длительность хранения запасов. В 2012 году по сравнению с 2011 срок хранения запасов не существенно снизился.

Таблица 2.7 – Коэффициенты рентабельности

Показатель рентабельности	2011	2012	Абсолютное отклонение
Рентабельность активов	0,018	0,015	-0,003
Рентабельность реализации продукции	1,06	1,05	-0,01
Рентабельность собственного капитала	0,023	0,019	-0,004
Рентабельность текущих затрат	0,06	0,05	-0,01

Основной причиной снижения рентабельности собственного капитала стало неоперационное увеличение собственного капитала в объеме порядка 120 млрд руб. (т. е. без увеличения финансового результата) – получение взносов в уставный капитал в размере 101 млрд руб. и переоценка отдельных финансовых вложений (в т. ч. ОАО «ТрансКонтейнер» порядка 10 млрд руб.).

Рентабельность продаж сохраняется на уровне, близком к прошлому году. Отсутствие долгосрочной тарифной политики на грузовые перевозки, основанной на возвратности инвестированного капитала, не позволяет ОАО «РЖД» планомерно повышать  эффективность своей деятельности.

Таблица 2.8 – Коэффициенты структуры капитала

Показатель структуры капитала	2011	2012	Абсолютное отклонение
Коэффициент автономии	0,81	0,81	-
Коэффициент финансирования	8,77	8,31	-0,46
Коэффициент задолженности	0,11	0,12	0,01
Коэффициент текущей задолженности	0,1	0,1	-
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,90	0,89	-0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,02	-0,03	-0,01
Коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала	1,94	1,92	-0,02

Анализируя показатели таблицы 2.8, можно сделать следующие выводы. Коэффициент автомономии за анализируемый период не изменился и равен 0,81, это говорит о том, что объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала на 80%, т.е. предприятие малозависимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансирования снизился на 0,46, т.е. в 2012 году объем привлеченных заемных средств предприятия снизился, что можно характеризовать как положительную динамику.

Коэффициент задолжности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, что в 2012 году доля заемных средств составила 11% собственного капитала, вложенных в активы предприятия.

За анализируемый период доля краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала составила 1%, что находится в пределах допустимого и оценивается положительно.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости снизился на 0,01, это говорит о том, что предприятие стало немного зависимо от краткосрочных заемных обязательств, но основная доля общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение, это говорит о том, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

В основе системы финансового анализа лежит Модель Дюпона, в соотсетсвии с которой коэффициент рентабельности используемых активов предприятия представляют собой произведение коэффициента рентабельности реализации продукции на коэффициент оборачиваемости активов:

(2.5.)

где - коэффициент рентабельности используемых активов;

- коэффициент рентабельности реализации продукции;

- коэффициент оборачиваемости активов.

Далее произведем расчет по вышеуказанной формуле:

.

Таким образом, получаем среднее значение коэффициента рентабельности активов (высокое значение и низкое значение )

Для интегрального анализа эффективности использования собственного капитала используем трехфакторную модель Дюпон:

,

(2.6.)

где - рентабельность собственного капитала;

- сумма чистой  прибыли в рассматриваемом периоде, полученная от всех видов хозяйственной  деятельности;

-средняя сумма  собственного капитала в рассматриваемом  периоде;

- средняя сумма  всех используемых активов предприятия  в рассматриваемом периоде;

  - общий объем реализованной продукции в рассматриваемом периоде.

ОАО «РЖД» имеет следующие показатели, представленные в табл. 2.8

Таблица 2.8 – Исходные показатели для интегрального анализа эффективности использования собственного капитала.

16822	3363465	4135598	1966015

Далее произведем расчет по указанной выше формуле

,

 

.

Значение рентабельности собственного капитала, проведенного по интегральному анализу эффективности использования собственного капитала, с использованием трехфакторной модели Дюпона равно 0,005.

2.4 Анализ организации  контроля финансовой деятельности  на предприятии

На сегодняшний день ОАО «РЖД» представляет собой крупнейшую транспортную компанию. В рамках данной работы подробно охарактеризуем организацию финансового контроля в организации и рассмотрим, как проводится контроль в ОАО «РЖД».

На предприятии используются несколько методов контроля над финансовой деятельностью.  Используя комплексный подход, контроль на предприятии осуществляется более эффективно.

Все виды финансового контроля на предприятии осуществляет структурное подразделение ОАО «РЖД» центр корпоративного внутреннего контроля и аудита «Желдорконстроль» придерживаясь следующих задач:

1. Выявление финансовых и хозяйственных резервов и подготовка предложений по их реализации, укреплению финансового положения ОАО "РЖД", предупреждению финансовых и налоговых рисков и потерь.
2. Выявление и предотвращение нарушений и недостатков в финансово-хозяйственной деятельности ОАО "РЖД", его филиалов, других структурных подразделений и учреждений, подготовка предложений по их устранению, а также привлечению в установленном порядке виновных должностных лиц к ответственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации.
3. Организация, совместно с Департаментом управления дочерними и зависимыми обществами, Департаментом бухгалтерского и налогового учета и Департаментом управления финансами финансового контроля в дочерних и зависимых обществах ОАО "РЖД" в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Центр в соответствии с возложенными на него задачами осуществляет следующие функции:

1. Разработка планов проведения внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности ОАО "РЖД", его филиалов, других структурных подразделений и учреждений и представление их на утверждение президенту ОАО "РЖД".
2. Проведение ревизий и проверок полноты и своевременности поступления доходов от перевозок и других видов деятельности, обеспечения сохранности, целевого и эффективного использования собственных активов и заемных средств ОАО "РЖД", его филиалов, других структурных подразделений и учреждений, а также иных вопросов финансово-хозяйственной деятельности в соответствии с планами, распоряжениями президента ОАО "РЖД", решениями совета директоров и правления ОАО "РЖД".
3. Контроль за надлежащим исполнением подразделениями аппарата управления ОАО "РЖД", его филиалами, другими структурными подразделениями и учреждениями решений органов управления ОАО "РЖД" по вопросам, отнесенным к компетенции Центра.
4. Осуществление контроля за своевременным и полным устранением выявленных нарушений и недостатков финансово-хозяйственной деятельности подразделениями аппарата управления ОАО "РЖД", его филиалами, другими структурными подразделениями и учреждениями.
5. Своевременное обеспечение руководства ОАО "РЖД" достоверной информацией по вопросам финансово-хозяйственной деятельности для принятия управленческих решений, включая информацию о фактах нарушений законодательства Российской Федерации, нормативных документов ОАО "РЖД", о финансовых и налоговых рисках и предложения по их устранению.
6. Формирование единой информационной базы данных по выявленным нарушениям, в т.ч. типовым, с целью анализа их влияния на основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО "РЖД", его филиалов, других структурных подразделений и учреждений, выявления причин их возникновения и недопущения повторяемости.
7. Разработка новых направлений, форм и методов проведения внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности в ОАО "РЖД", его филиалах, других структурных подразделениях и учреждениях.
8. Участие совместно с причастными подразделениями аппарата управления ОАО "РЖД", его филиалами и другими структурными подразделениями: в рассмотрении проектов нормативных документов ОАО "РЖД", регламентирующих его финансово-хозяйственную деятельность; в разработке и согласовании проектов нормативных документов ОАО "РЖД", относящихся к сфере внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности; в работе комиссий ОАО "РЖД", относящихся к сфере внутреннего аудита и контроля финансово- хозяйственной деятельности.
9. Направление в Департамент бухгалтерского и налогового учета ОАО "РЖД" предложений по раскрытию в бухгалтерской, налоговой и управленческой отчетности ОАО "РЖД" информации, необходимой для осуществления Центром возложенных на него функций внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности ОАО "РЖД", его филиалов, других структурных подразделений и учреждений.
10. Взаимодействие с аудиторскими организациями, осуществляющими обязательный аудит в соответствии с правилами (стандартами) аудиторской деятельности в Российской Федерации.
11. Осуществление совместно с Департаментом управления финансами и Департаментом бухгалтерского и налогового учета экономического мониторинга договорных отношений ОАО "РЖД" с контрагентами.
12. Разработка совместно с ГВЦ ОАО "РЖД" комплексной программы автоматизации внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности ОАО "РЖД", включая планирование, аналитическую обработку результатов и контроль за своевременным и полным устранением выявленных нарушений.
13. Изучение и внедрение в практику передового отечественного и международного опыта проведения внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности.
14. Осуществление методического руководства деятельностью контрольно-ревизионных служб (отделов) филиалов, других структурных подразделений и учреждений ОАО "РЖД" по вопросам, отнесенным к компетенции Центра.
15. Консультационная поддержка филиалов, других структурных подразделений и учреждений ОАО "РЖД" по отдельным вопросам, в том числе, по соблюдению финансового, налогового, таможенного и валютного законодательства Российской Федерации.
16. Разработка проектов стандартов (правил) внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности, включающих принципы и нормы профессиональной этики работников.
17. Оценка эффективности и качества внутреннего аудита и контроля финансово-хозяйственной деятельности в филиалах, других структурных подразделениях и учреждениях ОАО "РЖД".
18. Заказ, приемка и внедрение в порядке, установленном в ОАО "РЖД", научно-исследовательских разработок по вопросам, отнесенным к компетенции Центра.
19. Организация семинаров и конференций по вопросам, отнесенным к компетенции Центра.
20. Организация работы по мобилизационной подготовке и гражданской обороне в Центре и его региональных управлениях.
21. Ведение в установленном порядке делопроизводства и бланков документов строгой отчетности в Центре и его региональных управлениях.
22. Организация и проведение работ по обеспечению охраны труда в Центре и его региональных управлениях.
23. Организация и обеспечение проведения мероприятий по защите государственной тайны, противодействию иностранным техническим разведкам и технической защите информации в Центре, и его региональных управлениях по вопросам, отнесенным к компетенции Центра.
24. Обеспечение мероприятий по охране конфиденциальных сведений, отнесенных к компетенции Центра.
25. Подготовка и представление в установленном порядке на утверждение органам управления ОАО "РЖД" проектов документов по вопросам, отнесенным к компетенции Центра.