Организация финансового контроля на предприятии ОАО «РЖД»

 

Таким образом, функции финансового менеджмента выполняются на предприятии достаточно эффективно.

 

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий - выявление фактов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке для предприятия вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.

Па предприятии ОАО «РЖД» для улучшения финансового состояния одним из направлений должно быть снижение величины запасов и затрат. Для решения этой задачи можно предложить такие меры, как инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс; снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости и другие меры.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В таблице 2.3 представлен сравнительный аналитический баланс.

Проведя анализ финансовой отчетности за два года: Форма №1 «Баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»(приложение ) были получены следующие результаты представленные в таблицах ниже. В графе 7 посчитано абсолютное изменение (графа 4 – графа 3), а в графе 8 процентное изменение в строке (графа 6  - графа 5).

 

 

 

Таблица 2.3 – Сравнительный аналитический анализ

Агрегированные статьи баланса	Код строки	Абсолютная величина показателя, руб.		Удельный вес  в итоге баланса, %		Изменение
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютной величине (гр. 4 – гр. 3)	В % к структуре (гр. 6-гр. 5)
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	10000	3765164	4031711	91,04	93,09	266547	2,05
1.1. Нематериальные активы	11100	7491	8067	0,20	0,20	576	-
1.2. Результаты исследований и  разработок	11200	2021	2290	0,05	0,06	269	0,01
1.3. Основные средства	11500	3178412	3413676	84,42	84,67	235264	0,25
1.4. Доходные вложения в материальные  ценности	11600	133161	152788	3,54	3,79	19627	0,25
1.5. Финансовые вложения	11700	397843	407469	10,57	10,11	9626	-0,46
1.6. Прочие внеоборотные активы	11900	47421	46236	1,26	1,15	-1185	-0,11
2. Оборотные активы	12000	370434	299092	8,96	6,91	-71342	-2,05
2.1. Запасы	12100	76505	77150	20,65	25,79	645	5,14
2.2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	12200	6533	8064	1,76	2,70	1531	0,93
2.3. Дебиторская задолжность	12300	85968	81355	23,21	27,20	-4613	3,99
2.4. Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	12400	6426	5002	1,73	1,67	-1424	-0,06
2.5. Денежные средства и денежные  эквиваденты	12500	180806	113541	48,81	37,96	-67265	-10,85
2.6. Прочие оборотные активы	12600	14196	13980	3,83	4,67	-216	0,84
Итого баланс	16000	4135598	4330803	100,00	100,00	195205	-
ПАССИВ
3. Капитал и резервы	13000	3361501	3481818	81,28	80,40	120317	-0,89
3.1.Уставный капитал	13100	1786716	1826877	53,15	52,47	40161	-0,68
3.2. Переоценка внеоборотных активов	13400	1254630	1251387	37,32	35,94	-3243	-1,38
3.3.Добавочный капитал (без переоценки)	13500	26877	86981	0,80	2,50	60104	1,70
3.4.Резервный капитал	13600	12079	12920	0,36	0,37	841	0,01
3.5.Нераспределенная прибыль	13700	281199	303653	8,37	8,72	22454	0,36
4. Долгосрочные обязательства	14000	316883	427775	7,66	9,88	110892	2,22
4.1 Заемные средства	14100	263241	359480	83,07	84,03	96239	0,96
4.2 Отложенные налоговые обязательства	14200	53642	64928	16,93	15,18	11286	-1,75
4.3. Прочие обязательства	14500		3367		0,79	3367,00	0,79
5. Краткосрочные обязательства	15000	457214	421210	11,06	9,73	-36004	-1,33
5.1. Заемные средства	15100	120692	60167	26,40	14,28	-60525	-12,11
5.2. Кредиторская задолженность	15200	299421	312329	65,49	74,15	12908	8,66
5.3. Доходы будущих периодов	15300	6144	7112	1,34	1,69	968	0,34
5.4. Оценочные обязательства	15400	28993	38647	6,34	9,18	9654	2,83
2.2.3. Прочие краткосрочные обязательства	15500	1964	2955	0,43	0,70	991	0,27
Итого баланс	17000	4135598	4330803	100,00	100,00	195205

Проанализировав данные ОАО «РЖД» можно сделать следующие выводы о финансовой деятельности. Общая  сумма внеоборотных активов выросла на 266547 млн.руб., и в 2012году составила 4031711 млн.руб., повышение произошло в основном за счет основных средств которые в 2012 году выросли на 235264 млн.руб. и составила 3413676 млн.руб.

Сумма оборотных активов в 2011 году составила 370434 млн.руб., и снизились в 2012 году на  71342 млн.руб., что составило 299092 млн.руб. Снижение произошло за счет снижения по статье денежные средства и денежные эквиваленты на 67265 млн.руб.

Общая сумма капиталов и резервов в 2012 году выросла на 120317 млн.руб. и составила 3481818 млн.руб., повышение произошло за счет вложений в добавочный капитал в размере 60104 млн.руб.

Долгосрочные обязательства так же за анализируемый период выросли за счет заемных средств на 110892 млн.руб. и в 2012 году составили 427775млн.руб. Заемные средства в 2012 году составили 359480 млн.руб.

Краткосрочные обязательства в отличие от долгосрочных снизились на 36004 млн.руб. и в 2012 году составили  421210 млн.руб. Снижение произошло за счет снижения по статье заемные средства на сумму 60525 млн.руб.

Таким образом, можно сказать, что финансовая деятельность ОАО «РЖД» носит положительный характер.

В таблице 2.4 проведем анализ   финансовых  показателей   на  основе «Отчета  о прибылях убытках» ООО «РЖД».

Таблица 2.4 - Анализ финансовых показателей на основе «Отчета о прибылях и убытках»  предприятия

Агрегированные статьи отчета	Код строки	Абсолютная  величина  показателя, руб.		Удельный вес  в итоге отчета, %		Изменение
		За прошлый период	За отчетный период	За прошлый период	За отчетный период	В абсолютной величине	В % к структуре
1	2	3	4	5	6	7(4 –3)	8(6-5)
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	21100	1288337	1966015	100,00	100,00	677678	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	21200	1215404	1298480	94,34	66,05	830760	-28,29

 

продолжение таблицы 2.4

Валовая прибыль	21000	72933	67535	5,66	3,44	-5398	-2,23
Коммерческие расходы	22100	165	120	0,01	0,01	-45,00	-0,01
Управленческие расходы	22200	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	22000	72768	67415	5,65	3,43	-5353	-2,22
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	23200	3521	5667	0,27	0,29	2146	0,01
Проценты к уплате	23300	17647	17162	1,37	0,87	-485	-0,50
Доходы от участия в других организациях	23100	21347	9826	1,66	0,50	-11521	-1,16
Прочие операционные доходы	23400	290603	299118	22,56	15,21	8515	-7,34
Прочие операционные расходы	23500	294036	298711	22,82	15,19	4675	-7,63
Прибыль (убыток) до налогообложения	23000	76556	66153	5,94	3,36	-10403	-2,58
Отложенные налоговые активы	24500	3789	4617	0,29	0,23	828	-0,06
Отложенные налоговые обязательства	24300	15717	16771	1,22	0,85	1054	-0,37
Текущий налог на прибыль	24100	47352	40643	3,68	2,07	-6709	-1,61
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	24000	16822	14110	1,31	0,72	-2712	-0,59

Рост выручки ОАО «РЖД» обусловлен в первую очередь увеличением доходов от грузовых перевозок за счет роста грузооборота на 2,9 % и ежегодной индексации тарифов на 6 %. При этом рост выручки компаний Группы «РЖД» частично компенсировал эффект от деконсолидации ОАО «Первая Грузовая Компания», на долю которого приходилось около 7 % в выручке Группы по итогам 2011 года.

На увеличение операционных расходов повлияли рост объемов перевозок, а также рост цен на топливо (на +19 %) и электроэнергию (+5%), кроме того, увеличились затраты на ремонт и обслуживание (+8 %).

Относительное уменьшение чистой прибыли ОАО «РЖД» в 2012 году по сравнению с предыдущим годом объясняется высокой базой 2011 года, когда значительную роль в формировании финансового результата Группы сыграла единовременная прибыль, полученная от продажи 75 %–2 акций ОАО «ПГК».

Объем капитальных вложений Группы в 2012 году стал рекордным с момента начала работы компании. Ключевыми статьями инвестиционной программы стали инвестиции в снятие инфраструктурных ограничений, приобретение тягового подвижного состава, строительство объектов к зимней Олимпиаде 2014 года в Сочи, а также приобретение акций компании Gefco.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов) см. таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Коэффициенты оценки ликвидности

Показатель ликвидности	2011	2012	Абсолютное отклонение
Текущая (общая) ликвидность	0,8	0,6	-0,2
Срочная ликвидность	0,6	0,4	-0,2
Абсолютная ликвидность	0,4	0,3	-0,1
Чистый оборотный капитал	-86795	-122148	-35353
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,19	0,20	0,01

Состояние ликвидности в 2012 году характеризуется стабильными финансовыми показателями.

Снижение показателей ликвидности по отношению к прошлому году в первую очередь связано с поступлением средств от продажи 75 % акций ОАО «ПГК» в конце IV квартала 2011 года в размере 125 млрд руб. и соответствующим увеличением остатка денежных средств. Кроме того, на показатели ликвидности активов бухгалтерского баланса оказали влияние оценочные резервы по дебиторской задолженности и по финансовым вложениям.

По итогам 2012 года WCR (чистый оборотный капитал) компании составил (- 122,2) млрд руб.  Негативное влияние оказали следующие факторы:

• прирост дебиторской задолженности ППК и создание резерва по сомнительным долгам на общую сумм 14,8 млрд руб.;

• задолженность от переуступки прав и обязанностей по договору лизинга в размере 7,3 млрд руб.;

• прочие (прирост задолженности по авансам выданным, снижение кредиторской задолженности по налогам и сборам).

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От   состояния   оборотных   активов  зависит   успешное   осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость, от нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т. д. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются следующие показатели:

1. Оборачиваемость  оборотных активов предприятия;

2. Оборачиваемость  дебиторской задолженности;

3. Оборачиваемость  товарно-материальных запасов.

При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:

- Скорости  оборота оборотных активов (количества  оборотов активов за определенный  период времени);

- Периода  оборота (срока возвращения предприятию  вложенных в хозяйственную деятельность  средств).

Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующего показателя: