Лекции по "Финансам предприятия"

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает  стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части 

 

 

 

Рис. 2.1. Классификация финансовых ресурсов предприятия по источникам формирования

 

которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных фондов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличии от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования  можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения  прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и  реконструируемым предприятиям, могут  быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, получение дивидендов и процентов от вложений в другие предприятия, страховые возмещения от наступления чрезвычайных событий, дотации и бюджетное финансирование целевых программ, поступления в порядке перераспределения средств  по внутренним расчетам внутри корпорации.

 К привлеченным финансовым  ресурсам относят средства от размещения облигаций, векселей, долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты; кредиторская задолженность по оплате труда персоналу, поставщикам, перед бюджетом и др.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

– платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением  финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые и неналоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;

– инвестирование собственных средств  в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

– инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;

– направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

– использование финансовых ресурсов на благотворительность, спонсорство и т.п.

Финансовые ресурсы распределяются на:

– капитал;

– расходы на потребление;

– инвестиции в непроизводственную сферу;

– финансовый резерв.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные  цели (текущие расходы и развитие). Капитал – это деньги, предназначенные для извлечения прибыли. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в:

– основные фонды;

– нематериальные активы;

– оборотные фонды;

– фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы предприятия. В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды. Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно  используются в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость частями, по мере их износа на стоимость создаваемой продукции (услуг). Этот процесс называется амортизацией.

Нематериальные активы – это  стоимость объектов промышленной и  интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К ним относятся права, возникающие:

– из патентов на изобретения, промышленные образцы, товарные и фирменные знаки, торговые марки;

– из прав на «ноу-хау», «гудвилл»;

– из прав пользования земельными участками и природными ресурсами и др.

Оборотный капитал (оборотные средства) – часть капитала предприятия, вложенная  в его текущие активы. Часть  оборотного капитала, авансированная в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды  – это сырье, материалы, топливо  и т.п. – т.е. предметы труда, а  также орудия труда, учитываемые  в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП). Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяет первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют  в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Чистые активы предприятия –  это активы за вычетом обязательств.

Пассивы предприятия – это совокупность капитала и обязательств предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

 

 

2. Денежные средства  и фонды денежных средств предприятия. 

 

Денежные средства - это финансовые ресурсы, находящиеся в обороте предприятия.

Денежные фонды - это часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая  в виде фондов целевого использования.

Различие, между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Создаются фонды: возмещения израсходованных ресурсов, фонда оплаты труда работников, фонд самого собственника, фонда дальнейшего расширения.

Фонд потребления делится на три основных:

1. фонд заработной платы;

2. фонд социального характера;

3. прочие фонды потребления.

Источником этих фондов может быть себестоимость, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

Фонд заработной платы - оплата за отработанное время по тарифам или  тарифным ставкам, или в процентах  от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

Фонд заработной платы делится  на:

1. фонд заработной платы работников  основного и вспомогательного производств;

2. фонд заработной платы управленческого  состава.

Фонды социального характера формируются  за счет чистой прибыли, их формирование оформлено решением собственника или  учредителей - надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п.

Средства предприятия используют не только в фондовой форме. Например, использование предприятием средств  для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом и внебюджетными  фондами, банками, страховыми организациями осуществляется в нефондовой форме. В нефондовой форме предприятия также получают дотации и субсидии, спонсорские взносы, банковские кредиты.

 

3. Содержание и задачи  управления финансами предприятий.

Значение управления финансами предприятий состоит в такой организации финансовой работы, которая дает возможность привлекать дополнительные финансовые ресурсы на выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, проводить прибыльные операции на финансовом рынке.

 

Цели финансового управления вытекают из целей хозяйствующего субъекта и его экономической стратегии. Цели финансового управления взаимосвязаны между собой, к ним относятся:

- максимизация рентабельности;

- достижение конкурентоспособного  уровня прибыли, рост доходов собственника, менеджеров, персонала фирмы и усиление мотивации их труда;

- оптимизация затрат;

- повышение уровня управления  капиталом, оптимизация потоков  денежных средств;

- упрочение завоеванных позиций  в конкурентной борьбе;

- финансовое обеспечение конкурентного преимущества на рынках, обеспечение "прорывов" в необходимых направлениях деятельности и др.

Организационная структура системы  управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентов по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет  главный бухгалтер. Главное, что  следует отметить в работе финансового  менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего  звена управления фирмы, либо связана  с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовой менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

• финансовая и статистическая отчетность;

• информация учреждений банковской системы;

• информация товарных, фондовых и валютных бирж;

• прочая информация.

Техническое обеспечение системы  финансового управления является самостоятельным  и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаиморасчеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

 

 

Тема 3. Денежные расчеты предприятий

 

1. Сущность и значение безналичных расчетов в деятельности предприятий.

2. Наличные расчеты на предприятии.

3. Расчетно-платежная дисциплина.

 

1. Сущность и значение  расчетов в деятельности предприятий. 

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия осуществляют разнообразные расчеты и платежи. Совокупность всех платежей предприятия создает его денежный оборот.

Денежные расчеты могут осуществляться как наличной, так и в безналичной  формах, но преобладающими являются безналичные  денежные расчеты. Это объясняется  тем, что при использовании безналичных  расчетов достигается значительная экономия затрат по их осуществлению. Широкому применению безналичных расчетов содействуют банковские учреждения; в них также заинтересованно государство - не только с точки зрения экономии расхода средств, а и с точки зрения изучения, регулирования и контроля денежного оборота.

Сферы наличных и безналичных расчетов разграничены.

Безналичные расчеты – это денежные расчеты, осуществляемые с помощью записей на счетах в банках, когда деньги (средства) списываются со счета плательщика и переводятся на счет получателя средств. Их следует рассматривать как целостную систему, которая включает:

- классификацию расчетов;

- организацию расчетов;

- формы соответствующих документов;

- взаимоотношения плательщиков с банками.

В классификации безналичных расчетов следует различать: