Лекции по "Финансам предприятия"

Лекции по курсу

«Финансы предприятий»

 

 

Тема 1. Основы финансов предприятий.

 

1. Сущность финансов предприятий. 

2. Основы организации финансовой деятельности предприятий.

3. Основные задачи финансовой деятельности предприятий.

 

1. Сущность финансов предприятий  

Финансы предприятия –  совокупность экономических отношений, связанных с движением денежных потоков, формированием, распределением и использованием доходов и денежных фондов субъектов хозяйствования в процессе воспроизводства. Сферой финансовых отношений предприятий являются процессы первичного распределения стоимости валового внутреннего продукта (с + v + m) на стоимость материальных расходов (с), необходимого продукта (v), дополнительного продукта (m). При этом образовываются разные фонды денежных доходов.

Финансы предприятий с материальной точки зрения представляют собой  денежные накопления предприятий или финансовые ресурсы. Финансы предприятий как наука изучает не ресурсы как таковые, а отношения, возникающие по поводу образования и использования этих ресурсов.

     Сферы проявления  финансовых отношений предприятий:

1) отношения, связанные с формированием уставного капитала субъектов хозяйствования;

2) связанные с образованием и распределением денежных доходов: выручки, валового и чистого дохода, прибыли, денежных фондов предприятий;

3) отношения между предприятиями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции и услуг;

4) отношения между предприятиями и банками, возникающие при получении и погашении кредита, при покупке и продаже валюты, по расчётам за банковские услуги;

5) отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию имущества, коммерческих и финансовых рисков;

6) отношения с товарными, сырьевыми, фондовыми биржами по операциям с производственными активами и ценными бумагами;

7) отношения с инвестиционными фондами и компаниями по размещению инвестиций;

8) отношения с филиалами и дочерними фирмами;

9) отношения с персоналом по выплате заработной платы, с акционерами по выплате дивидендов;

10) отношения с бюджетами при уплате налогов, с аудиторскими фирмами, с внебюджетными организациями, иные отношения.

Общим элементом перечисленных денежных отношений является то, что они:

во-первых,   выражаются в денежной форме,

во-вторых, представляют собой совокупность платежей и поступлений.

Содержание финансов предприятий  проявляется в их функциях. Основными  функциями финансов предприятий являются:

1) воспроизводственная,

2) распределительная,

3) контрольная.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

 Распределительная функция заключается в том, чтобы обеспечить оптимальные пропорции распределения прибыли (дохода) между предприятиями и государством, между различными фондами предприятий.

Контрольная функция – это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия с точки зрения потребления и расходов производственных ресурсов, а также контроля взаимоотношений предприятия с банками, государством и другими предприятиями.

 

2. Основы организации финансовой деятельности предприятий.

При переходе к рыночным отношениям, изменении форм собственности  важно отделить финансы предприятий всех форм собственности от государственных финансов. Это должно проявляться в первую очередь при формировании уставного капитала хозяйствующих субъектов, при кредитовании, при распределении валового дохода. Здесь необходимо равновесие интересов всех участников рыночной экономики. Важно, чтобы реализовались основные принципы рыночных отношений в деятельности предприятий, например такие, как равноправие рыночных субъектов всех форм собственности, самофинансирование и саморегулирование деятельности предприятий, договорные отношения между предприятиями, банками, государственными учреждениями, экономическая ответственность за результаты своей деятельности и т.п. Только базируясь на этом, можно реализовать рыночные принципы организации финансов предприятий. К ним можно отнести следующее.

1. Наличие финансовых ресурсов  в размерах, необходимых для производственно-хозяйственной,  инвестиционной и финансовой  деятельности предприятий.

Каждое предприятие должно располагать  для нормального функционирования определенными целевыми фондами, образование которых возможно при эффективной, рентабельной работе.

2. Поскольку предприятие развивается  через получение прибыли и  движение капиталов, обеспечивающих  расширенное воспроизводство, следующим  принципом организации финансов предприятия можно считать финансовое самообеспечение (самофинансирование). Этот принцип означает, что основной целью и источником развития предприятия является прибыль. Она гарантирует деятельность предприятия, будучи источником увеличения активов предприятия, социального развития трудового коллектива и т.д.

Самообеспечение – это способ хозяйствования, при котором все расходы, связанные с производством продукции, услуг, а также затраты, связанные с воспроизводством, полностью покрываются за счет собственных источников.

Самоокупаемость – это способность  предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства.

Самоокупаемость и самообеспечение  в условиях формирования рыночной экономики  обеспечиваются предприятиями  без какой-либо существенной поддержки со стороны государства. Цены регулируются на основе спроса и предложения. В отношениях между производителями и потребителями отсутствует посредник в лице государственных структур управления. Поэтому принцип самофинансирования обеспечивается внутренними финансовыми возможностями предприятия, фондами денежных средств предприятия, достаточными для финансирования расширенного воспроизводства.

3. Принцип разграничения средств  основной деятельности и капитальных  вложений означает, что оборотные и другие средства, закрепленные за основной деятельностью, не могут быть использованы предприятием на нужды капитального строительства, и наоборот.

4. Важен также принцип деления  оборотных средств на собственные  и заемные. Это деление  связано с тем, что у предприятий в отдельные периоды возникает повышенная потребность в средствах, и для ее покрытия используются заемные и привлеченные средства. Необходимо определять оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами предприятия путем специальных экономических расчетов, расчетов финансовых рисков, окупаемости затрат.

Чтобы финансовая система предприятия  работала непрерывно, необходимо поддерживать динамичную пропорциональность между  собственными и заемными средствами через адаптацию к изменяющимся условиям.

5. Важным принципом в условиях  конкуренции и предпринимательской  деятельности является преодоление  риска от авансирования денежных  средств, т. е. гибкость и  адаптивность финансов к происходящим  переменам, к неопределенности в условиях рынка. Гибкость и приспособление к изменяющимся условиям возможны через диверсификацию финансовых вложений, через расширение, изменение структуры капитала, производственных мощностей и продукции. Это можно назвать принципом выравнивания возможностей получения прибыли с преодолением риска от предпринимательской деятельности.

6. Принцип преодоления риска  связан с принципом создания  финансовых резервов, которые могут  использоваться для обновления  производства, для предотвращения  банкротства.

 

3. Основные задачи финансовой деятельности предприятий.

В процессе функционирования предприятия  происходит непрерывный кругооборот  средств, осуществляемый в форме  затрат ресурсов и получения доходов, их распределения и перераспределения. При этом определяются источники средств, направления и формы финансирования, оптимизируется структура капитала фирмы, осуществляются расчеты с поставщиками ресурсов, покупателями продукции или потребителями услуг, персоналом предприятия, государственными налоговыми органами. Все эти денежные отношения составляют содержание финансовой деятельности предприятия.

Основные задачи финансовой деятельности предприятий:

1) выбор оптимальных форм финансирования, структуры капитала предприятия  и направления ее использования  для обеспечения стабильной прибыльности;

2) сбалансирование во времени  поступлений и расходов платежных  средств;

3) поддержания надлежащей ликвидности  и своевременности расчетов;

4) поиск резервов увеличения  доходов, прибыли, рентабельности  и платежеспособности;

5) контроль за эффективным целевым распределением и использованием собственных и заемных ресурсов.

В зависимости от источников средств  различают внутреннее и внешнее финансирование.

Внутреннее финансирование осуществляется за счет средств, полученных от деятельности самого предприятия: прибыль от основной, финансовой и инвестиционной деятельности, амортизационные отчисления.

Внешнее финансирование использует средства, не связанные с деятельностью  предприятия: взносы собственников  в уставный капитал (непосредственно или в форме покупки акций), кредит, обязательства предприятия, государственные субсидии и тому подобное.

Финансовая деятельность предприятия  характеризуется следующими основными  особенностями:

1. Она является главной формой ресурсного обеспечения экономической стратегии предприятия, роста его рыночной стоимости.

2. Финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия.

3. Операции, связанные с финансовой деятельностью, носят стабильный характер, т.е. осуществляются постоянно.

4. Формы и объемы финансовой деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно-правовых форм функционирования предприятий.

5. Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия.

6. Финансовая деятельность предприятия связана непосредственно с финансовым рынком – рынком денег и капитала.

7. Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом конкретном этапе развития, является индикатором эффективности хозяйственной деятельности в целом.

Реальная хозяйственная самостоятельность  предприятий в условиях рынка  создает предпосылки для рационального  формирования их внешних и внутренних финансовых отношений, эффективного осуществления ими финансовой деятельности.

 

 

Тема 2. Денежные фонды и финансовые ресурсы предприятия.

 

1.Финансовые ресурсы предприятия  и источники их формирования.

2. Денежные средства и фонды  денежных средств предприятия. 

3. Содержание и задачи управления финансами предприятий.

 

1.Финансовые ресурсы  предприятия и источники их  формирования.

Производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятия  – это собственный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятием для формирования имущества, осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме  права собственности различаются  две группы источников:

– собственные (внутренние);

– заемные и привлеченные (внешние), рис. 2.1.

Основными источниками собственных  ресурсов  являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К внешним источникам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости  от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур).

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств –  основных и оборотных, – которые  инвестированы собственниками в имущество предприятия.