Финансовый менеджмент

Необходимо также уточнять в условиях получения кредита: процентная ставка фиксированная или плавающая, и какие факторы влияют на ее изменение (фиксированная ставка также может  изменяться банком, если в условиях кредитования это оговорено!!).

Кредит может предоставляться  как наличными денежными средствами, так и безналичным зачислением  кредита на счет кредитополучателя. В обоих случаях банк взимает  комиссию за выдачу либо зачисление денежных средств, отчего сумма кредита, полученная на руки, будет меньше первоначальной, записанной в договоре (исключение - потребительский кредит: за зачисление на карточку (безналично) комиссия, как правило, не взимается). И по мере увеличения суммы кредита данный разрыв будет становиться более существенным, т.к. данные комиссии, как правило, выражены в процентах. Данное условие необходимо учитывать при желании получить строго определенную сумму денег в свое распоряжение, после уплаты всех комиссий. Поэтому часто клиенту приходиться запрашивать у банка большую сумму, чем это необходимо.

Т.к. предоставление денежных средств сопровождается определенным риском их невозврата, банк может дополнительно  устанавливать в условиях получения  кредита способы обеспечения  исполнения кредитополучателем принятых обязательств: поручительства третьих лиц, гарантийный депозит денег, залог, перевод правового титула на имущество и др.

Предоставление гарантийного депозита может быть связано и  вовсе с отсутствием целесообразности получения кредита, т.к. данный депозит  не относится к доходным вкладам. Залог имущества, как правило, влечет его страхование.

28. Финансовая политика предприятия: основные направления

успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой. Методы и приемы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать:

1) соответствие происходящих  процессов и явлений намеченным  целям;

2) эффективность проводимой  финансовой политики с точки  зрения способностей и возможностей  влиять на управляемые процессы;

3) соответствие финансово-политических  установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления.

Финансовая политика подразделяется на государственную  финансовую политику и политику отдельно взятой хозяйственной структуры. Финансовая политика выражает интересы тех, кто  ее организует.

Финансовая политика, определяемая и проводимая со стороны  государственных органов в отношении  организаций микроэкономического  уровня через законодательную и  нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую системы и  правоохранительные органы, называется государственной финансовой политикой.

Основными формами регулирования  финансов со стороны государства  являются:

1) направления бюджетных  средств на наиболее важные  объекты финансирования;

2) регулирование тех  или иных экономических направлений и процессов через государственную систему налогообложения;

3) участие в регулировании  стабилизации курса отечественной  валюты по отношению к устойчивым  иностранным валютам с помощью  Центробанка и валютных резервов;

4) другие формы.

         Финансовая политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах данной организации через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой организации.

       Управление финансами – процесс реализации финансовой политики.

Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.

Финансовая политика организации – составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Финансовая политика – совокупность мероприятий по целенаправленному  формированию, организации и использованию  финансов для достижения поставленной цели предприятия

Объект финансовой политики – хозяйственная система организации, а также любые виды и направления  хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами. Объект финансовой политики представляет всю совокупность хозяйственной системы и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика.

Основные объекты управления имеют следующие направления:

1.Управление капиталом:

 

2. дивидендная политика  – определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и её капитализацией.

3.управление активами:

4. управление текущими  издержками:

5.управление денежными  потоками:

    Субъектами на малых предприятиях могут выступать руководитель и главный бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций.

      На средних предприятиях текущую финансовую деятельность могут осуществлять внутри других подразделений (бухгалтерия, планово-экономический отдел), серьезные же финансовые решения принимает дирекция предприятия.

29.Содержание процесса антикризисного управления предприятием

Антикризисное управление— процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния.

Основными кризисами, которым  подвержена финансово-хозяйственная  деятельность субъектов экономики, считаются стратегический кризис, тактический  кризис и кризис платежеспособности.

К возникновению кризиса  на уровне хозяйствующих субъектов  приводят следующие факторы:

• внешние факторы  — несбалансированная денежно-кредитная  и бюджетно-налоговая политика, неудовлетворительная структура доходов и расходов населения, нестабильность функционирования базовых политико-правовых институтов, отставание в научно-техническом развитии, конкуренция;

 • внутренние факторы  — ошибки в производственной, финансовой, маркетинговой стратегии,  нерациональное использование ресурсов, непрофессиональный менеджмент, низкий уровень организационной и корпоративной культуры.

Основными направлениями  антикризисного управления на уровне хозяйствующего субъекта считаются  постоянный мониторинг финансово-экономического состояния предприятия, разработка новых управленческой, финансовой и маркетинговой стратегий, сокращение постоянных и переменных издержек, повышение производительности труда, привлечение средств учредителей, усиление мотивации персонала.

К мерам регионального  или федерального уровня относятся корректировка финансово-экономической, социальной, научно-технической, инвестиционной, внешнеэкономической политики, выявление и прогнозирование внутренних и внешних угроз экономической стабильности, разработка комплекса оперативных и стратегических мер по преодолению негативных факторов, укрепление контроля, правопорядка, соблюдение законодательства.

30.Программа финансового оздоровления предприятия:концепция, политика, стратегия, тактика и этапы разработки

Финансовое  оздоровление предприятия является частью политики антикризисного финансового управления.

Финансовое оздоровление — это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

В концепции финансового оздоровления формируется бизнес-идея, которая может стать основой улучшения деятельности кризисного предприятия.

Стратегия финансового оздоровления направлена на выработку и реализацию долгосрочных направлений по стабилизации и развитию предприятия.

Тактика финансового оздоровления включает систему срочных мер, позволяющих оперативно диагностировать зоны «кризисного поля» и предотвратить развитие и углубление кризисной ситуации. В процессе финансового оздоровления предприятия основное значение приобретает выявление и использование внутренних резервов для обеспечения его финансовой стабилизации и снижения зависимости от заемного капитала.

Главной целью финансового  оздоровления является восстановление платежеспособности должника.

Для достижения указанной  главной цели в рамках системы  финансового оздоровления предприятия  необходимо решить следующие задачи:

1. Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.
2. Устранение неплатежеспособности предприятия.
3. Восстановление финансовой устойчивости предприятия.
4. Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.
5. Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия.

Сущность финансового  оздоровления состоит в том, что  должник под контролем кредиторов и суда на основании особых документов - плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности - осуществляет расчет с кредиторами. Очевидно, что для введения этой процедуры необходимо наличие доверия должнику со стороны кредиторов.

Проблема финансового  оздоровления может возникнуть в  трех случаях:

1.когда предприятие теряет платежеспособность, оно еще не банкрот, но уже на пути к банкротству;

2.предприятие по решению суда объявлено банкротом, но стоит вопрос не о его ликвидации с продажей имущества, а о его реорганизации с введением внешнего управления;

3.когда надо повысить рыночную стоимость предприятия или создать наиболее выгодные условия для привлечения инвестиций.