Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве  предприятий для диагностики  их несостоятельности применяется  ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

При неудовлетворительной структуре баланса в случае, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, определяется коэффициент восстановления платежеспособности К_вп за период, равный 6 месяцам.

;

где К¹_ТЛ, К⁰_ТЛ – значения коэффициента текущей ликвидности в начале и конце отчетного периода;

        Т_осч – продолжительность отчетного периода, мес.,

        К_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

Если фактический уровень К_ТЛ и К_ОСС равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности К_УП. При расчете коэффициента утраты платежеспособности период утраты принимается равным 3 месяцам:

.

Результаты расчетов интерпретируются следующим образом:

- К_вп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. При К_вп<1 такой возможности нет.

- К_уп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При К_уп<1, существует реальная угроза утраты платежеспособности.

По результатам расчетов может быть принято одно из следующих решений:

• о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;
• о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, вследствие чего оно в ближайшее время не смоет выполнить обязательства перед собственными кредиторами.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономический анализ представляет собой  систему специальных знаний, связанных  с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.

Финансовый анализ - составная часть  общего анализа хозяйственной деятельности предприятия и представляет собой  получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Финансовый анализ является самостоятельной  областью финансовой науки и неотъемлемой составной частью системы финансового  менеджмента. Он базируется на общей  теории экономического анализа, в том  числе количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую не учетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращению.

Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Предметом  финансового анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового  состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней  и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности. Методика анализа финансового состояния включает следующие блоки: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности активов; анализ деловой активности и платежеспособности; диагностика банкротства.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ:

Таблица 1.

Содержание оценки финансового  состояния предприятия для различных  пользователей информации

Пользователи финансово-аналитической информации	Сфера экономических  интересов в оценке финансовой деятельности
1. Собственники	Оценка целесообразности произведенных расходов и достигнутых финансовых результатов, финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития, эффективности использовании заемных средств. Выявление убытков, непроизводственных расходов и потерь. Составление обоснованных прогнозов  о финансовой состоятельности предприятия.
2. Акционеры	Анализ состава управленческих расходов и оценка их целесообразности. Анализ формирования бухгалтерской  прибыли и прибыли, остающейся в  распоряжении предприятия. Структурный анализ расходования прибыли  на накопление и потребление. Оценка эффективности проводимой дивидендной политики.
3. Кредиторы	Оценка состава и структуры  имущества предприятия. Анализ и оценка финансового  состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка эффективности использования  собственного и заемного капитала. Анализ состава, структуры и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка расчетов по ранее полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам.
4. Поставщики и покупатели	Оценка ликвидности текущих  обязательств. Наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей. Анализ и оценка структуры оборотных  активов. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.
5. Инвесторы	Оценка финансового состояния  предприятия, эффективности использования  собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей, имущества предприятия, внеоборотных активов. Анализ степени ликвидности  погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости. Анализ и оценка эффективности  долгосрочных и  краткосрочных финансовых вложений  за счет собственных средств предприятия.
6. Наемные работники	Оценка динамики объема продаж, расходов на производство продукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предприятия.

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001.
2. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие/А.Н. Гаврилова, А.А.Попов. – М.:КНОРУС, 2005. – 223 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ ГВ. Савицкая. – Минск: ООО»Новое издание», 2001. – 276 с.
4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 254 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ:

Таблица 1.

Содержание оценки финансового  состояния предприятия для различных  пользователей информации

Пользователи финансово-аналитической  информации	Сфера экономических  интересов в оценке финансовой деятельности
1. Собственники	Оценка целесообразности произведенных расходов и достигнутых финансовых результатов, финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития, эффективности использовании заемных средств. Выявление убытков, непроизводственных расходов и потерь. Составление обоснованных прогнозов  о финансовой состоятельности предприятия.
2. Акционеры	Анализ состава управленческих расходов и оценка их целесообразности. Анализ формирования бухгалтерской прибыли и прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Структурный анализ расходования прибыли  на накопление и потребление. Оценка эффективности проводимой дивидендной политики.
3. Кредиторы	Оценка состава и структуры  имущества предприятия. Анализ и оценка финансового  состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка эффективности использования  собственного и заемного капитала. Анализ состава, структуры и  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка расчетов по ранее полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам.
4. Поставщики и покупатели	Оценка ликвидности текущих  обязательств. Наличие просроченной дебиторской  и кредиторской задолженностей. Анализ и оценка структуры оборотных активов. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.
5. Инвесторы	Оценка финансового состояния  предприятия, эффективности использования  собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей, имущества предприятия, внеоборотных активов. Анализ степени ликвидности  погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости. Анализ и оценка эффективности  долгосрочных и  краткосрочных финансовых вложений  за счет собственных средств предприятия.
6. Наемные работники	Оценка динамики объема продаж, расходов на производство продукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предприятия.