Анализ финансовой устойчивости

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Основой стабильного положения предприятия и залогом его выживаемости в рыночных условиях служит финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями при привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. Одна из таких характеристик – финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость является основной гарантией интересов кредиторов, участников, акционеров предприятия.

Финансовый анализ служит основой  принятия обоснованных управленческих решений.

Анализ финансового состояния, как составную часть финансового  анализа, невозможно представить без анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей  характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Финансовый анализ служит основой  принятия обоснованных управленческих решений.

 Цель курсовой работы – оценка финансовой устойчивости ООО «ТВЭЛ». 

Для реализации поставленной цели в  работе решались следующие задачи:

- провести оценку финансовой  устойчивости предприятия на  основании абсолютных и относительных показателей;

- определить наличия источников  средств, для формирования запасов и затрат с помощью трехкомпонентного показателя;

- провести расчет коэффициентов  финансовой независимости, задолженности, финансирования, обеспеченности оборотных средств, маневренности, и т.д.;

- провести анализ ликвидности  и платежеспособности;

- разработать мероприятий по совершенствованию управления системы финансовой устойчивости.

Предметом изучения стали финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Объектом исследования выпускной  квалификационной работы, является ООО «ТВЭЛ».

Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком  литературы, приложениями.

Оценка финансовой устойчивости ООО «ТВЭЛ» проводится на основании информационной базы исследования в виде бухгалтерской и финансовой отчетности, производственно-финансовых планов и годовых отчетах предприятия за 2010 г. и 2011 г.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ

1.1. Экономическая сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Финансовая устойчивость — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [20, с. 57].

Финансовая устойчивость, также  отражает стабильное превышение доходов  над расходами и состояние  ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению [10, с. 48].

Основные направления  изучения финансовой устойчивости:

- анализ показателей  оценки и управления финансовой  устойчивостью, их классификация  и систематизация;

- разработка концепции комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия актуальной в современных условиях;

- исследование существующих  подходов к финансовой устойчивости  предприятии и определение значимых  факторов, оказывающих существенное  влияние на ее значение;

- обоснование возможности  и необходимости применения модельного инструментария в управлении финансовой устойчивостью и разработка моделей оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия с учетом стратегии его развития;

- изучение показателей оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия;

- эффективность используемого  инструментария;

- уточненный понятийный  аппарат оценки и управления  финансовой устойчивостью предприятия; 

- факторы, влияющие  на финансовую устойчивость предприятия; 

- принципы оценки и  управления финансовой устойчивостью  предприятия; 

- классификация показателей  финансовой устойчивости предприятия,  уточненные алгоритмы их расчета,  а также значения показателей,  характеризующие режим эффективного  использования финансовых ресурсов;

- результаты анализа  механизма управленческих воздействий  на финансовую устойчивость предприятия  (схемы управления, финансирования; условия максимизации устойчивости и т. д.);

- методические основы  комплексного управления финансовой  устойчивостью предприятия в увязке с разработкой стратегии его развития;

- методы формирования  комплексной программы оценки  и управления финансовой устойчивостью  предприятия; 

- практические предложения  и рекомендации по исследуемой  проблеме.

Теоретико-методологическую основу  изучения составляют концептуальные положения экономической науки, изложенные в трудах отечественных и зарубежных ученых, исследовавших вопросы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия [20, с. 57].

1.2. Факторы финансовой устойчивости предприятия

Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Внешним, признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера [15, с. 40].

Удовлетворительную платежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как:

1) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам;

3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

 

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др. [11, с. 36].

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса (рис.1.).

 

 

 

 ___ =

 

 

Рис 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

После того, как мы рассмотрели  сущность, понятие, значение финансовой устойчивости и платежеспособности, методику анализа и систему показателей, информационную базу анализа, перейдем непосредственно к анализу и оценке финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «ТВЭЛ».

2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ТВЭЛ»

2.1. Технико – экономическая характеристика предприятия ООО «ТВЭЛ»

Общество с ограниченной ответственностью «ТВЭЛ» ИНН 5044066304 КПП 504401001, именуемое в дальнейшем «Предприятие», зарегистрировано в ИФНС РФ по г. Солнечногорску Московской области 02.02.2007 г. и действует на основании утверждённого Устава.

Предприятие является коммерческой организацией, основная цель деятельности которой получение прибыли.

Местонахождение Предприятия: 141506, Московская область, г. Солнечногорск, улица Красноармейская, д.8.

Основным видом  деятельности Предприятия является производство бытовой мебели для российских и иностранных потребителей – столы письменные, столы для компьютеров, стулья, кровати, диваны и т.д.

Предприятие относится  к среднему бизнесу.

Среднесписочная численность работников Предприятия  в 2011 г. составила 66 чел.

Руководство Предприятием осуществляет директор. Права, обязанности и ответственность других работников Предприятия определены их должностными инструкциями. Организационная структура Предприятия представлена на рис.2.1.

 

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «ТВЭЛ»

 

Основные показатели деятельности Предприятия за 2010-2011 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Основные экономические  показатели ООО «ТВЭЛ»

за 2010-2011 гг.

Показатель	Единицы измерения	Абсолютная величина			Изменения (в %)
		2009 год	2010 год	2011 год
1. Выручка от продажи	руб.	396514	405 981	391 754	- 3,6
2. Объем продаж	шт.	908	1 036	1 000	- 3,6
3. Себестоимость продаж.	руб.	304082	314 817	329 623	+ 4,6
4. Прибыль (убыток)	руб.	92432	45 430	15 826	- 65
5.Рентабельность продукции	%	30,4	11,2	4	-26,4
6.Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов	руб.	9785	10 593	12 491	+ 15,2
7. Среднесписочная численность работников	чел.	109	109	104	- 4,6

 

Данная таблица позволяет раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечный финансовый результат.

Из приведенных данных видно, что  в 2011 г. по сравнению с 2010 г. выручка от продажи и объём продаж увеличились на 3,6%; себестоимость уменьшилась на 4,5%, прибыль увеличилась на 187,1%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов уменьшилась на 15,2%., а среднесписочная численность работников увеличилась незначительно – на 4,8%.

В настоящее время Предприятие  является финансово устойчивым и  прибыльным. Высокое качество производимой мебели делает её привлекательной для российских и иностранных покупателей.

За 4 года работы оно обеспечило высокие  темпы роста производства мебельной  продукции. Высокие темпы обеспечены за счет собственных средств Предприятия  и привлечения банковских кредитов.

2.2. Оценка финансовой устойчивости ООО «ТВЭЛ».

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости.

На основании показателей  бухгалтерского баланса ООО «ТВЭЛ» рассчитаем значение абсолютных показателей за 2010 г. и 2011 г.:

1. Наличие собственных оборотных средств:

                                           СОС = СК - BOA                                 (2.2.1)

2010 г – 100 495 – 68 029 = 32 466 тыс.руб.

2011 г – 108 706 – 59 159 = 49 547 тыс.руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

    СДИ = С К - BOA + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ                 (2.2.2)

2010 г – 100 495 – 68 029 +  0 =  32 466 тыс.руб.

2011 г – 108 706 – 59 159 + 18 =  49 565 тыс.руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

                                      ОИЗ = СДИ + ККЗ                                 (2.2.3)

2010 г. – 32 466 + 235 =  32 701 тыс.руб.

2011 г. – 49 565 + 650 = 50 215 тыс.руб.

Далее определяем три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

                                     ∆СОС = СОС – 3                                    (2.2.4)

 2010 г. – 32 466 – 41 569 = (- 9 103) тыс.руб.

 2011 г. – 49 547 – 49 408 = +139 тыс.руб.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

                                        ∆СДИ = СДИ - 3                                      (2.2.5)

2010 г. – 32 466 – 41 569 = (- 9 103) тыс.руб.

2011 г. – 49 565 – 49 408 = + 157 тыс.руб.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов: