Анализ финансовой устойчивости

 

Из полученных данных видно, что только по одному соотношению баланс предприятия абсолютно не ликвидный (А1 < П1;), а по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям (А2≥ П2;  А3≥ П3; А4 ≤ П4.

 Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы, следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток в 2010г. составил 57 613 тыс. руб., или 93% (57613/61925*100), в 2011 г. — 57828 тыс. руб., или 82% (57865/70405*100). Эти цифры говорят о том, что только 18% срочных обязательств предприятия в 2011 г. покрывались наиболее ликвидными активами. Согласно соотношениям актива и пассива (А2≥ П2; А3≥ П3; А4 ≤ П4), предприятие имеет допустимую ликвидность, и может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.  

В ООО «ТВЭЛ» краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Расчет чистого оборотного капитала ООО «ТВЭЛ»

 за 2010-2011 гг.

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменение	2011 г.	Изменения (+ или -)
1. Оборотные активы (стр.290)	68666	94 643	+25977	120 620	25 977
2. Краткосрочные обязательства  (стр.690)	25401	62 160	+36759	71 055	8 895
3. Чистый оборотный  капитал (строка 1 - строка 2)	53912	32 483	-21429	49 565	17 082
4. Чистый оборотный  капитал, отнесенный к оборотным  активам, %	78,5	34,30	-44,2	41,09	6,79

 

За отчетный период величина чистого  оборотного капитала выросла на 17 099 тыс. руб., или 53 %. Следовательно, по данному параметру Предприятие является ликвидным и платежеспособным.

Таблица 2.6

Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «ТВЭЛ» за 2010-2011 гг.

Показатели	Способ расчета	Норматив	2009	2010	Откл. 2010 к 2009	2011	Отклонение от норматива (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Общий показатель платежеспособности (L1)	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2 +0,3*П3)	L1 не менее 1	0,543	0,663	+0,120	0,802	0,139
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	А1 / (П1 + П2)	L2 не менее 0,1-0,7	0,045	0,069	+0,24	0,107	0,038
3. Коэффициент критической  оценки (L3)	(А1+А2) / (П1+П2)	L3=0,7-0,8; желательно не  менее 1,5	0,741	0,854	0,113	1,002	0,148
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	L4=1,5 - 2	1,426	1,523	0,097	1,698	0,175
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	А3 / (А1+А2+А3) - (П1-П2)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	1,6	1,280	-0,32	0.997	-0,283
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6)	(П4-А4)/ (А1+А2+А3)	L6 не менее 0,1	0,256	0,343	0,87	0,411	0,068

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,069 до 0,107  на 0,038 пункта и показывает, что в 2011 г. предприятием может быть погашено только 11% краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если руководствоваться нормативным значением (0,1-0,7) - считается нормальной, можно отметить, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства, его платежеспособность не абсолютная. Следовательно,  предприятие в ближайшее время должно найти резервы  денежных средств для погашения  краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2010 г. краткосрочные долговые обязательства на 85% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. В 2011 г. значение коэффициента  повысилось до 1 (на 0,148 пункта) это говорит о том, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации на 100%. Таким образом, краткосрочные обязательства предприятием могут быть немедленно погашены, за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период повысился на 0,175, достигнув к концу года 1,698. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6) показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В 2010г. доля оборотных средств в активах данного предприятия в три раза превышала нормативное значение (0,1), в 2011г. увеличилась еще на 0,068 ед., с 0,3 до 0,4 ед. это подтверждает, что предприятие обеспечено собственными источниками финансирования, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Однако, общий показатель платежеспособности баланса предприятия (L6) в анализируемом периоде ниже рекомендуемого уровня. В 2011 г. сумма всех ликвидных средств предприятия увеличилась с 0,7 до 0,8 или на 14%, это говорит о том, что предприятие в настоящее время сможет погасить только 80% всех текущих обязательств, и свидетельствует о необходимости принятия меры по повышению уровня платежеспособности предприятия.

Изменение коэффициентов  ликвидности и платежеспособности а ООО «ТВЭЛ» можно увидеть  наглядно на рисунке.

Рис. 2.2. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «ТВЭЛ» за 2009-2011 гг.

За отчетные годы очевидно, что  в целом, показатели удовлетворительны  по значению. Все коэффициенты (кроме  коэффициента маневренности функционирующего капитала) увеличились по значению, что говорит об укреплении финансового  состояния предприятия ООО «ТВЭЛ» в целом.

В данной главе были изучены показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности имущества предприятия  ООО «ТВЭЛ» за 2009-2011 годы, а также  технико-экономическая характеристика.

Можно сказать, что предприятие прибыльно, имеет высокую финансовую устойчивость.

2.4. Разработка мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Поскольку деятельность предприятия связана с большим сроком капитализации средств, значительным периодом оплаты продукции, для повышения финансовой устойчивости ООО «ТВЭЛ» целесообразно создание резерва по сомнительным долгам.

Сомнительным долгом признается дебиторская  задолженность организации, которая  не погашена в установленные договором  сроки и не обеспечена соответствующими гарантиями. Сомнительные долги выявляются в результате проведенной инвентаризации дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Если до конца отчетного года, следующего за годом создания резерва по сомнительным долгам, этот резерв не будет использован, то при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года неизрасходованные суммы присоединяются к финансовым результатам.

Право организации создавать резервы по сомнительным долгам, по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги предусмотрено пунктом 70 Положения по ведению бухгалтерского учета Суммы создаваемых резервов относятся на финансовые результаты организации. Решение о создании резерва закрепляется предприятием в учетной политике (п. 5 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации

Если исходить из норм, изложенных в п. 70 «Положения по ведению бухгалтерского учета», присоединять суммы резерва  к финансовым результатам можно  только в конце года, следующего за отчетным. Однако Инструкция по применению плана счетов предусматривает присоединение неиспользованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли отчетного периода, следующего за периодом их создания. На основании п. 4 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» отчетным является период, за который организация должна составлять бухгалтерскую отчетность. В свою очередь, п. 3 ст. 14 Федерального закона от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» установлена обязанность организации составлять нарастающим итогом с начала года промежуточную бухгалтерскую отчетность ежемесячно и ежеквартально. Из вышеизложенного можно сделать вывод, что «Инструкция по применению плана счетов» допускает корректировку за счет финансовых результатов резервов по сомнительным долгам, созданных в предыдущих месяцах.

По мнению специалистов, это позволяет  сблизить бухгалтерский и налоговый  учет, и учетной политикой принять  одинаковый порядок корректировки  резерва.

В налоговом учете порядок формирования резервов по сомнительным долгам определен ст. 266 НК РФ. Согласно п.1 ст. 266 НК РФ имеющаяся дебиторская задолженность признается сомнительным долгом, если она одновременно соответствует следующим критериям:

• возникла из договора реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг);
• не погашена в сроки, установленные договором;
• не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Следовательно, как и для целей  бухгалтерского учета, налоговый резерв по сомнительным долгам также можно  сформировать по просроченным платежам. Этот выбор следует отразить в учетной политике для целей налогообложения (ст. 313 НК РФ). Согласно Порядку расчета отчислений в резерв,  установленному п.4 ст. 266 НК РФ, предприятию необходимо:(2)

1. на последнее число отчетного (налогового) периода следует провести инвентаризацию дебиторской задолженности;

2. определить расчетную сумму отчислений (РСО) в резерв  с учетом срока возникновения долга:

а) если срок возникновения задолженности  свыше 12 месяцев, то процент отчислений в резерв от суммы сомнительного долга составляет 100%;

б) если срок менее 12 месяцев (включительно), то процент отчислений в резерв - 50%.

3. определить предельную сумму отчислений (ПСО) в резерв, которая составляет не более 10% выручки от реализации отчетного (налогового) периода;

4. сравнить расчетную и предельную  суммы отчислений в резерв:

а) если РСО >= ПСО, то в резерв включается сумма отчислений, соответствующая ПСО;

б) если РСО < ПСО, то в резерв включается сумма отчислений, соответствующая РСО.

Резерв по сомнительным долгам может быть использован лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов (п.4 ст. 266 НК РФ). В соответствии с п.2 ст. 266 НК РФ сомнительный долг можно считать безнадежным, если имеет место хотя бы одно из следующих оснований

1. истек срок исковой давности;

2. обязательство должника прекращено:

• ввиду невозможности его исполнения;
• на основании акта государственного органа;
• в связи с ликвидацией организации.

Если часть резерва осталась неиспользованной, то ее можно перенести  на следующий отчетный (налоговый) период (п. 5 ст. 266 НК РФ). При этом сумма вновь создаваемого резерва должна быть скорректирована на сумму остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода по следующим правилам:

• если сумма вновь создаваемого резерва меньше, чем сумма остатка резерва, то разницу следует включить в состав внереализационных доходов текущего отчетного (налогового) периода;
• если сумма вновь создаваемого резерва больше, чем сумма остатка резерва, то разницу нужно включить в состав внереализационных расходов текущего отчетного (налогового) периода.

Согласно п. 3 ст. 266, пп. 7 п. 1 ст. 265, пп. 2 п. 7 ст. 272 НК РФ определенная таким  образом сумма отчислений включается в состав внереализационных расходов на последнее число отчетного (налогового) периода.

Отсутствие резервов по сомнительным долгам приводит к тому, что ООО  «ТВЭЛ» в отдельные периоды несет существенные непредвиденные расходы, что приводит к неблагоприятному финансовому состоянию, а также к увеличению риска потери платежеспособности.

Рассмотрим возможности создания резервов по сомнительным долгам для  ООО «ТВЭЛ».

По бухгалтерским документам дебиторской  задолженности по состоянию на 31.12.2011  г. была выявлена:

• задолженность в размере 0 руб. - срок возникновения более 12 месяцев (строка 230 Ф.1);
• задолженность в размере 63 635 тыс. руб. - срок возникновения менее 12 месяцев (строка 240 Ф.1).

В бухгалтерском учете все долги  признаны сомнительными. Выручка от реализации на 31.12.2011 г.   составила 405 981 тыс. руб.

Определим РСО: 0 x 100% + 63 635 x 50% = 31 818 тыс.руб.

Определим ПСО: 405 981 тыс. руб. x 10%  = 40 598 тыс. руб.

Таким образом, в налоговом учете  сумма резерва по состоянию на 31.12.2011 г. составит 40 598 тыс. руб.

Создание резерва по сомнительным долгам создает возможность экономии по налогу на прибыль в сумме 8 120 тыс. руб.

Создание резерва смягчает отрицательные  последствия списания безнадежных  долгов, но не устраняет их, в связи  с этим основой управления дебиторской  задолженностью ООО «ТВЭЛ» должны стать мероприятия по предупреждению возникновения долгов и организации из взыскания.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее развития.

В курсовой работе проведена оценка  финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ТВЭЛ». Предложено мероприятие по повышению финансовой устойчивости предприятия.

В первом разделе данной работы рассмотрены теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия, которые показывают, что финансовая устойчивость и платежеспособность являются одними из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия; даны определения понятиям «финансовая устойчивость», «платежеспособность», «ликвидность». Также рассмотрена система абсолютных и относительных показателей, применяемых при оценке финансовой устойчивости.